BNK投資証券は5月9日、SKハイニックス株に対する目標株価を1億8500万ウォンとし、「保有」評価を付けたリサーチレポートを発行した。SKハイニックス株が1億8000万ウォン台に下落したことで、予想が改めて注目を集めている。アナリストのイ・ミンヒ氏は、AIサーバー発注を提供するハイパースケーラーによる競争的なインフラ投資はもはや妥当ではなくなっており、AIインフラ投資の勢いが鈍化する可能性があると懸念を示した。レポートは5月12日に引き上げた目標株価を維持したが、SKハイニックスが5月8日に2億760万ウォンで終値を付けたことで、市場は目標が据え置かれたことを実質的に「売り」推奨と解釈した。
BNK投資証券、AI減速警告とともに1億8500万ウォンの目標株価を提示
14日の金融投資業界によると、BNK投資証券は5月9日にSKハイニックスについて「保有」とし、目標株価を1億8500万ウォンに設定する投資意見を提示した。レポートで研究員のイ・ミンヒ氏は、AIサーバー向けDRAMおよびeSSDは供給不足が続いている一方で、発注を提供するハイパースケーラーによる競争的なインフラ投資はもはや効果がなくなっており、悲観的な見通しだと述べた。
特に、レポートは市場を驚かせた。5月12日に調整して引き上げた目標株価を、その後変更せずに据え置いたためで、レポートが書かれた前日の5月8日のSKハイニックスの終値が2億760万ウォンだったことから、実質的な「売り」意見と受け止められた。
イ氏はまた、中国企業の参入により今回のAIラリーのサイクルの後に供給過剰が起こり得るとの懸念も提起した。研究員は、年末後の評価（バリュエーション）は安くないと指摘し、年末以降に業績の勢いが弱まるためだと述べた。
証券会社がSKハイニックスのQ2業績見通しを引き下げ
SKハイニックスのQ2業績がコンセンサスを下回るとの見方を示すレポートが、最近相次いでいる。ミレア資産証券は、14日のレポートで、今期のSKハイニックスのQ2営業利益見通しを70.7兆ウォンから62.3兆ウォンに下方修正し、12%の減少とした。
また、現代自動車証券もSKハイニックスのQ2売上高と営業利益をそれぞれ87.6兆ウォン、62.4兆ウォンと見積もり、いずれも従来予想から3.1%と1.6%の下落としている。
FAQ
BNK投資証券はSKハイニックス株に対してどの目標株価を設定しましたか？
BNK投資証券は、5月9日に発行したレポートでSKハイニックスの目標株価を1億8500万ウォンに設定し、「保有」評価を維持した。目標は、5月12日に調整して引き上げた価格から据え置かれた。
アナリストがSKハイニックス株に懸念を示したのはなぜですか？
アナリストのイ・ミンヒ氏は、ハイパースケーラーによる競争的なインフラ投資はもはや効果がなく、AIインフラ投資の勢いが鈍化する可能性を指摘した。あわせて、中国企業の参入によりAIラリーのサイクルの後に供給過剰が起こり得る点についても懸念が示された。
ミレア資産証券はSKハイニックスのQ2業績見通しをどれだけ引き下げましたか？
ミレア資産証券は、14日にSKハイニックスのQ2営業利益見通しを70.7兆ウォンから62.3兆ウォンへと下方修正し、前回予想から12%の減少に相当するとした。
