S&Pは来週に予定されているSpaceXの新規株式公開（IPO）に先立ち、既存の指数組み入れルールを維持し、S&P 500ベンチマークへのより早い参加を可能にしていたはずの要件の調整には応じなかった。この決定は、SpaceXが自社株の5%未満を売り出す計画であるにもかかわらず、現行の12か月のセーズニング期間と10%のフリート要件を維持する。これは、S&Pの指数に連動する何百万人ものパッシブ投資家に影響する。というのも、同社はセーズニング期間を6か月に短縮し、非常に大規模なオファーに対するフリート要件を調整することも検討していたからだ。
S&PはS&P 500の12か月セーズニング期間を維持
現行ルールでは、企業は時価総額加重のS&P 500指数に組み入れられる前に、12か月のセーズニング期間を待つ必要がある。S&Pは、この要件を6か月に変更し、他の適格性基準も更新することを検討していた。同社はまた、フリート要件の調整も検討した。これは、企業が組み入れの対象とみなされるには、自己の総株式の少なくとも10%を提供しなければならないという考え方だ。
声明の中で、S&Pは今回の決定について「中核となる指数の原則を維持する」と述べた。同社は、適格性要件を厳格に遵守することと、幅広い代表性の間にはトレードオフが生じる可能性がある一方で、現行の手法は実質的な市場カバー率とセクターのバランスをもたらしているとした。各指数は、米国株式市場における代表的で投資可能なベンチマークとしての役割を維持しつつ、掲げる目的を引き続き満たすことができる。
SpaceXは株式の5%未満を売り出す計画
SpaceXは、来週に予定されている新規株式公開（IPO）で、自社株の5%未満を売り出す計画だ。これは、S&P 500の組み入れで現在適用されている10%のフリート要件を下回る。ブルームバーグ・インテリジェンスの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXに、「SPXはとても強力なブランドなので、どちらにしても多分大した問題にはならない」と投稿した。
S&Pはより幅広い市場指数のルールを調整
S&Pは、S&Pトータル・マーケット・インデックスやダウ・ジョーンズ米国トータル・ストック・マーケット・インデックスなど、より幅広い指数についてはいくつかのルールを変更した。これらの指数は、米国で最も巨大な企業をカバーするS&P 500と比べて、株式市場全体の広がりを捉えることを目的としている。こうしたより幅広い指数では、10%未満の持ち分を提供するような非常に大規模な企業に対して、S&Pは代替のフリート要件を設けた。
FAQ
SpaceXの指数組み入れルールについて、S&Pは何を決めたの？
S&Pは、S&P 500の組み入れにおける既存の12か月のセーズニング期間と10%のフリート要件を維持し、SpaceXがベンチマーク指数へより早く組み入れられることを可能にしていたはずの変更には応じなかった。
SpaceXのIPOはいつ予定されている？
SpaceXの新規株式公開（IPO）は来週に予定されている、と情報筋が伝えた。
SpaceXはIPOで株式の何%を売り出す予定？
SpaceXは自社株の5%未満を売り出す計画で、これはS&P 500の組み入れに必要な現行の10%のフリート要件を下回る。
