Tesla株（TSLA）は先週、$313.03で取引を終え、5つの取引（日／セッション）でほぼ18%下落し、2022年以来の最も急な週次損失となった。下落は、2025年9月以来維持されてきた$350のサポートゾーンを割り込んだ、第2四半期の結果を受けたものだ。そこでは、売上高は過去最高を更新した一方で、利益が大幅に届かなかった。いま、2つの別々のチャート分析が、次の下値目標として$296を指している。月曜の寄り付き前の気配値では、$321に向けた小幅な反発の試みが示唆されている。
Tesla、Q2は売上高が上振れも利益見込みとマージンが圧縮
Teslaは、第2四半期の売上高として$28.24 billion（282.4億ドル）を計上し、前年同期比で26%増となり、予想も上回った。だが、調整後利益は1株当たり$0.33で、$0.51のコンセンサスを下回り、営業利益率は1.4%まで低下した。設備投資は142%増の$5.79 billion（57.9億ドル）となり、同社が人工知能、Optimusロボット、robotaxiの生産に資金を振り向けたことが背景にある。フリー・キャッシュ・フローは、2024年初以来初めてマイナスに転じた。
Wedbush Securitiesのマネージング・ディレクター、Dan Ives氏は、設備投資の急増を「壊れた論旨」ではなく「タイミングの問題」だとし、CNBCで「これはアームズレースで、私たちはまだ全体の15%のところにいるだけだ」と述べた。他のアナリストは、AIストーリーに対する忍耐が現在のバリュエーションを正当化するかどうかについて意見が割れている。
週足チャートは$350サポートを割って2年トレンドラインを試す
週足チャートでは、先週の足が17.81%下落し、2025年9月以来サポートとして機能してきた$350のゾーンを切り裂いた。そのゾーンは今やレジスタンスへと反転している。現在の価格は、2024年の安値から引かれた上昇トレンドライン上に位置しており、この線は2年以上にわたりTeslaのより大きな上昇トレンドを定義してきた。このトレンドラインを下回る週次終値が出れば、構造的なブレイクとなる。
トレンドラインの下には、次に重要な需要ゾーンとして$260が控えている。この水準は2024年と2025年に強い反転を生んだエリアだ。上方では、$470が、2024年後半以降のあらゆる反発を抑えてきた主要な上限として残っている。過去的には、強気のカップ・アンド・ハンドル・パターンがTSLAに対する$759の目標を示していた。そのシナリオが有効になるのは、$470を上回る週次終値が確認された場合に限られる。
日足チャートの内訳：チャネル離脱から$296目標を予測
5月の高値近辺の$455以降、TSLAは下落する平行チャネルの中で取引されており、約3か月間その両方の境界を尊重してきた。7月23日（決算の翌日）に、価格はチャネル下限と$350のゾーンを1回の動きで下抜けた。このセッションでは、数か月で最も高い日次出来高が記録されており、下落ブレイクに対する確信がうかがえる。
チャネルのブレイクから算出した値動き幅（メジャード・ムーブ）は、ターゲットとして$296.16を示しており、これは金曜の終値からおよそ5%下だ。この水準は、週足のトレンドライン直下にも位置しているため、今週の主戦場は$296〜$310の範囲になる。売り手が$296を押し下げれば、ドアはさらに下の需要ゾーンである$260へと開く（さらに12%下）。強気派は、$350を取り戻し、チャネルに再突入して、弱気な構造を無効化する必要がある。
FAQ
先週Tesla株が約18%下落した原因は何ですか？
Tesla株は、第2四半期の決算で、1株当たり調整後利益が$0.33で$0.51のコンセンサスを下回ったことを受けて下落した。売上高は$28.24 billion（282.4億ドル）で予想を上回ったにもかかわらず、営業利益率は1.4%まで低下し、設備投資は142%増の$5.79 billion（57.9億ドル）となった。
チャート分析によると、Tesla株の次の下値目標はどこですか？
2つのチャート分析が、次の下値目標として$296.16を挙げている。この水準は、Teslaが7月23日に下落する平行チャネルと$350のサポートゾーンを下抜けた後の、メジャード・ムーブ（値動き幅）による投影から導かれている。
Tesla株で今重要なサポートとレジスタンスの水準はどこですか？
Tesla株は先週、$313.03で引け、2024年の安値からの2年分の上昇トレンドラインを試した。2025年9月以来維持されてきた$350のゾーンは、現在はレジスタンスとして機能している。下方では、$296〜$310が直近の主戦場であり、それが崩れた場合の次に大きな需要ゾーンは$260だ。
