米国株は5月20日（現地時間）に下落し、S&P 500は0.19%下落して7443.28となり、ナスダックは0.05%下落して25508.07、ダウ・ジョーンズは0.6%下落して51839.26となった。これは、米国とイランの軍事的緊張が続き、原油価格の変動がもたらされる中、今週始まるビッグテックの決算発表を前に投資家が警戒したことによる。イランは、提案が国家の利益にかなうなら米国との交渉に前向きであることを示し、原油価格が先行して急変動した後に損失が限定された。ブレント原油は1.27%上昇して1バレル当たり$89.22、WTIは0.90%上昇して1バレル当たり$83.23となった。下落は、中東の地政学リスクへの懸念や、AIインフラ投資のリターンに対する精査によるもので、半導体株が反発したにもかかわらず、S&P 500構成銘柄の約350銘柄が下落した。
アップルは2%超下落し、他の指数と比べてダウの下げ幅が相対的に大きくなった。ニューヨーク証券取引所は、米国がイランに対する空爆を9日連続で続け、イエメンのフーシ派がサウジアラビアを封鎖すると脅したことを受けて、終日中東のニュースに反応した。
イラン交渉のシグナルが米国株の損失を抑制
情報元の記事によると、イランは、仲介国が米国に対して緊張を下げる措置を提案しており、国家の利益にかなうなら交渉は続けられる可能性があると述べた。この発言を受けて、原油価格はそれまでの一部の上昇を手放し、米国株は損失を縮小した。
Navellier & Associatesのチーフ投資責任者であるルイス・ナヴェリエ氏は「イラン情勢は市場を揺さぶり続けている」と述べ、「企業収益は堅調だが、地政学的不確実性が株価の上昇を抑制している」とした。Vital Knowledgeのリサーチャーであるアダム・クリサファリ氏は、「投資家は、トランプ大統領が中東での軍事関与を全面戦争のレベルまで引き上げないと考えている」とし、「外交的解決への期待が市場を支えている」と述べた。
半導体株は5月20日に反発
先週大きな調整を経験した半導体株は、5月20日に反発を試みた。Micron Technologyは1.9%上昇し、Astera Labsは1.8%上昇、Teradyneは3.5%上昇、AMDは1.6%上昇した。VanEck 半導体ETF（SMH）は0.4%上昇で引けた。
Wells Fargo Investment Instituteのチーフ投資責任者であるダレル・クロン オーク氏は、「半導体およびAI投資ブームが健全な現実確認の段階に入っている」と述べ、「最近のテクニカル指標の悪化によって、200日移動平均のような長期の支持水準まで下落がさらに進むリスクが高まった」とした。クロン氏はさらに、「売られ過ぎによる短期的な反発はあり得るが、中期の上昇トレンドはすでに傷ついている」と付け加えた。
Edward Jonesの投資ストラテジストであるブロック・ワイマー氏は、最近のテック株の調整について、「それは、AIインフラの構築に向けた巨額の投資支出が今後も継続できるのかを、投資家が改めて見直し始めている結果だ」と述べ、「AIは正当な長期の投資テーマだが、循環株とバリュー株を合わせて保有するのが望ましい」と助言した。
テスラとアルファベットは5月22日に決算予定
市場の注目は、今週始まるビッグテックの決算発表に移っている。テスラとアルファベットは5月22日に決算を発表する予定で、その翌週にMicrosoft、Meta Platforms、Apple、Amazonが続く。市場は、これらの企業が巨額のAI投資に見合う成長と収益性を示せるかどうかを、今後の株式市場の方向性を決める重要な変数と見ている。
Sevens Reportの創設者であるトム・エッセイェ氏は、「株式市場が反発するには、イランをめぐる緊張の緩和に加えて、強いビッグテックの決算が必要だ」と述べ、「市場は、強い決算だけでなく、AI需要が依然として堅調であり、コスト管理の取り組みが実行されていることも確認したがるだろう」とした。
ヘッジファンドは過去2カ月でテック保有を減らした
Goldman Sachs Prime Servicesは、ヘッジファンドが過去2カ月で、記録的なペースで米国テック株の比率を引き下げたと分析した。Goldman Sachsは、「6月上旬以降続いている大規模な売却は、テック株投資家のポジション削減の相当部分が完了したことを示している」と述べ、さらに「一部のケースでは、投げ（投げ売り）を示すサインも現れている」と診断した。
FAQ
5月20日に米国株が下落した原因は何ですか？
米国株は、今週始まるビッグテックの決算発表を前に、原油価格の変動と投資家の警戒を引き起こした米国とイランの軍事的緊張が続いていたため、5月20日に下落しました。S&P 500は0.19%下落し、ナスダックは0.05%下落、ダウ・ジョーンズは0.6%下落しました。
テスラとアルファベットはいつ決算発表予定ですか？
情報元の記事によると、テスラとアルファベットは5月22日に決算を発表する予定で、その翌週にMicrosoft、Meta Platforms、Apple、Amazonが続きます。
半導体株は5月20日にどのような値動きでしたか？
半導体株は、先週の調整の後に5月20日に反発しました。Micron Technologyは1.9%上昇し、Astera Labsは1.8%上昇、Teradyneは3.5%上昇、AMDは1.6%上昇し、VanEck 半導体ETFは0.4%高で引けました。
