給与税をSTRCに投入した場合、Z世代の退職はどうなるでしょうか？

Gate News のニュースによると、コーネル大学の上級生でありビットコイン推進者の Ella Hough は、MicroStrategy (MSTR) の優先株式である STRC を、社保の代替となる退職貯蓄手段として置き換えるシミュレーションを行うインタラクティブ計算機をリリースした。モデルでは、年収10万ドルの22歳の若者が、従業員給与税の6.2%を STRC に投資すると仮定しており、この優先株の現在の年換算配当利回りは11.5%、NASDAQ で取引されていて、価格は額面100ドルに近い。

配当を毎月再投資し、利回りが退職年齢までの間に直線的に6%へ低下するとすると、この計算機は、67歳までに投資ポートフォリオの総額が約269万ドルに達し、月あたりの配当収入は13,405ドルに相当すると予測している。これに対し、平均的な社保の月額給付はわずか2,074ドルであり、さらに2034年の信託基金は尽きて、予定された給付の81%しか支払えない可能性がある。

分析によれば、このモデルは魅力的ではあるものの、複数のリスクが存在するという。STRC の配当は保証された支払いではなく、Strategy の取締役会はいつでも調整可能である。また、優先株も会社のビットコイン準備金によって直接担保されているわけではない。さらに、45年にわたるインフレがリターンを侵食する可能性があり、FICA の給与税を再配分するには立法による裏付けが必要だ。批判の一部では、ビットコインや MSTR の普通株に直接投資したほうが、より高いリターンを得られるかもしれないと考えられている。

Ella Hough は、このツールはあくまで思考実験であり、データに基づくフレームワークを通じてZ世代が退職計画と世代間の違いを理解できるようにすることを目的としていると述べた。若い従業員の間では、連邦の退職給付が減少する、あるいは消失するという見通しが一般的になっているため、STRCモデルは代替投資案の潜在力を浮き彫りにするとともに、社会保障制度と民間投資の間にある緊張関係も反映している。

この計算機は、市場と学術の双方から注目を集めており、Z世代が退職貯蓄の新しい手法を模索する際の参考となるだけでなく、従来の給与税と投資ポートフォリオ配分の従来型アプローチが実現可能かどうかを再評価させるきっかけともなっている。