Strategie wägt Bitcoin-Verkäufe ab, um einen Rückkauf im Wert von 1,38 Milliarden US-Dollar zu finanzieren

• Die Strategie könnte Bitcoin-Verkäufe, Eigenkapitalemissionen oder Barmittelreserven nutzen, um die Rückkauf-Notiz zu finanzieren.

• Anleger reagierten vorsichtig, nachdem MSTR-Aktien fielen, nachdem das Unternehmen mögliche Bitcoin-Verkäufe offengelegt hatte.

• Michael Saylor sagte, dass künftige Emissionen von Vorzugsaktien weiterhin die Bitcoin-Akkumulation unterstützen könnten.

Strategie legte in einer 8-K-Einreichung offen, dass sie plant, etwa 1,5 Milliarden US-Dollar an ausstehenden 0%-Wandel-Notes fällig im Jahr 2029 zurückzukaufen. Das Unternehmen erklärte, die privat ausgehandelten Transaktionen würden voraussichtlich 1,38 Milliarden US-Dollar in bar kosten und könnten Bitcoin-Verkäufe, Eigenkapitalemissionen oder bestehende Reserven beinhalten. Laut der Einreichung wird das Geschäft voraussichtlich etwa um den 19. Mai abgewickelt.

Finanzierungsoptionen rücken in den Fokus

Das Unternehmen erklärte, dass die Finanzierung des Rückkaufs aus vorhandenem Barmittelbestand und Verkäufen von Eigenkapital „at the market“ stammen könne. Strategie führte jedoch auch mögliche Bitcoin-Verkäufe als weitere Finanzierungsoption auf. Dieser Hinweis zog schnell die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich, weil das Unternehmen seine Bitcoin-Bestände kontinuierlich ausgeweitet hat.

Laut der Einreichung wurden die zurückgekauften Notes mit nahezu 8% unter dem Nennwert bepreist. Strategie sagte außerdem, dass der endgültige Rückkaufsbetrag sich je nach der Entwicklung der MSTR-Aktie während einer festgelegten Bewertungsperiode ändern könnte.

In der Zwischenzeit folgte die Bekanntgabe auf einen weiteren Bitcoin-Kauf des Unternehmens zuvor in diesem Monat. Strategie hat kürzlich Bitcoin im Wert von 43 Millionen US-Dollar erworben und außerdem rund 206,61 Millionen US-Dollar über die Ausgabe von STRC-Vorzugsaktien generiert.

Während die Diskussion über die Finanzierung weiterlief, fielen MSTR-Aktien kurz nach Handelsbeginn um mehr als 5%. Der Rückgang kam zustande, weil Anleger die Möglichkeit einer Bitcoin-Liquidation einpreisten, obwohl es keine bestätigten Verkaufspläne gab.

Saylor skizziert Bitcoin-Kapitalstrategie

Während des Gewinncalls von Strategie am 5. Mai erläuterte der Executive Chairman Michael Saylor einen umfassenderen Kapitalrahmen im Zusammenhang mit der Bitcoin-Akkumulation. Saylor erklärte, dass Erlöse aus Emissionen von STRC-Vorzugsaktien zusätzliche Bitcoin-Käufe im Zeitverlauf unterstützen würden.

Laut dem Unternehmen hält Strategie derzeit 818.869 BTC im Gegenwert von mehr als 65 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen schätzte die nicht realisierten Gewinne auf etwa 3,9 Milliarden US-Dollar auf Basis von Bitcoin-Preisen nahe 80.000 US-Dollar.

Saylor sagte außerdem, dass die erwartete Break-even jährliche Wertsteigerungsrate von Bitcoin bei rund 2,3% liegt. Er fügte hinzu, dass Bitcoin-Verkäufe, die für Verpflichtungen oder Dividenden genutzt werden, durch neues Kapital ausgeglichen werden könnten, das über die Ausgabe von Vorzugsaktien aufgebracht wird.

Das Unternehmen erklärte, dass alle zurückgekauften wandelbaren Notes nach Abschluss der Transaktionen storniert werden.