BlackRock registra formulário 8-A para um ETF de renda premium em Bitcoin com taxa de 0,65%

A BlackRock protocolou um Form 8-A junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para seu iShares Bitcoin Premium Income ETF, que deve ser negociado sob o ticker BITA. O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse que a apresentação normalmente indica um lançamento em uma semana, estimando que a BITA entre no ar na próxima quinta-feira. O fundo foi criado para oferecer aos investidores exposição ao bitcoin enquanto gera renda por meio de uma estratégia de covered-call que vende opções sobre o ETF spot de bitcoin existente da BlackRock, o IBIT, e distribui os prêmios coletados como rendimento. As ações da BITA estão registradas para listagem no Nasdaq Stock Market, com a mecânica do fundo detalhada em registros regulatórios. O produto entra em um mercado em que a Goldman Sachs protocolou um ETF semelhante de renda premium de bitcoin em abril, com lançamento esperado por volta de 1º de julho, criando uma corrida competitiva entre duas grandes instituições financeiras na categoria emergente de ETFs de cripto com covered-call.

BITA usa estratégia de covered-call no IBIT da BlackRock

A BITA será gerida ativamente e vai vender opções de compra (call) principalmente sobre o ETF spot de bitcoin existente da BlackRock, o IBIT, e depois repassar os prêmios das opções aos investidores como rendimento. O fundo compra exposição ao bitcoin e emite contratos de opções sobre o IBIT; esses contratos geram prêmios que viram renda para os acionistas. Em 9 de junho, o trust havia comprado aproximadamente 110 bitcoins e 90.901 ações do IBIT, enquanto também emitia 856 contratos de opção. Jane Street Capital e Virtu Financial Singapore são citadas como contrapartes de negociação de bitcoin do fundo.

BlackRock define taxa de 0,65% e inicia o fundo com US$ 9,9 milhões

A BlackRock confirmou uma taxa de patrocinador de 0,65% em seu registro S-1 da quarta alteração. Essa taxa fica abaixo de ETFs concorrentes de bitcoin com covered-call que já estão no mercado. A BlackRock iniciou o fundo com US$ 9,9 milhões, distribuídos em 198.000 ações ao preço de US$ 50 cada. No momento do último registro, o patrimônio líquido era de aproximadamente US$ 49,97 por ação.

Goldman Sachs registra ETF concorrente de renda premium de bitcoin

A Goldman Sachs registrou seu próprio ETF de renda premium de bitcoin em abril. Balchunas havia dito anteriormente que a versão da Goldman é esperada para ser lançada por volta de 1º de julho. Ambos os fundos miram investidores que querem bitcoin em uma carteira enquanto ganham renda adicional sobre qualquer valorização do preço. A estrutura de opções mais spot é um território novo para ETFs de cripto.

BITA adiciona uma nova camada de demanda por derivativos aos mercados de bitcoin

O IBIT já existente da BlackRock é o maior ETF spot de bitcoin por ativos sob gestão. Um ETF de bitcoin com covered-call introduz um novo tipo de demanda para opções do IBIT especificamente. À medida que a BITA cresce, ela precisará continuar emitindo contratos de opção sobre o IBIT, o que pode criar atividade sustentada em derivativos de bitcoin.

Perguntas frequentes

Qual é a estratégia de covered-call usada pela BITA?

A BITA vende opções de compra (call) sobre o ETF spot de bitcoin da BlackRock, o IBIT, para gerar renda aos investidores por meio dos prêmios das opções. Trata-se de uma abordagem gerida ativamente, sobreposta a uma exposição direta ao bitcoin.

Qual taxa a BITA cobra em comparação com concorrentes?

A BITA cobra uma taxa de patrocinador de 0,65%, inferior a ETFs concorrentes de bitcoin com covered-call atualmente disponíveis no mercado.

Quando a BlackRock iniciou (seed) o fundo BITA e com qual capital?

A BlackRock iniciou o fundo com US$ 9,9 milhões, distribuídos em 198.000 ações ao preço de US$ 50 cada, conforme divulgado em seu registro S-1 da quarta alteração.