Bank of America alerta que 70% dos sinais de mercado de baixa foram acionados no mercado de ações

A chefe de ações e estratégia quantitativa dos EUA do Bank of America, Savita Subramanian, alertou que o mercado de ações está exibindo sinais que historicamente antecederam uma correção de 20%. Em uma nota ao investidor relatada pelo Axios, Subramanian afirmou que 70% dos indicadores de mercado de baixa da firma estão atualmente acionados, em linha com a média observada em picos anteriores do mercado. A estrategista identificou múltiplos indicadores de alerta, incluindo expectativas elevadas de lucros para investidores, condições de crédito mais relaxadas e uma dispersão extrema de valuation no setor de tecnologia, atingindo níveis vistos pela última vez em fevereiro de 2000.

Os indicadores de mercado de baixa do BofA mostram taxa de acionamento de 70%

Subramanian pediu aos investidores que "realizem lucros", dizendo que ela está vendo "alertas demais" no mercado. Segundo a analista, "Nossos indicadores de mercado de baixa — os gatilhos que normalmente antecedem um pico do S&P 500 — sugerem que pode ser necessária cautela adicional. Hoje, 70% de nossos indicadores estão acionados, em linha com a média observada em picos anteriores do mercado".

Os indicadores funcionam como termômetros das condições de mercado. Subramanian identificou vários indicadores acionados, incluindo a suposição dos investidores de que as empresas continuarão gerando lucros em um ritmo forte nos próximos anos, além de condições de crédito mais relaxadas.

Dispersão de valuation do setor de tecnologia atinge níveis de 2000

Subramanian destacou uma dispersão extrema no desempenho de ações com múltiplos preço/ações altos e baixos. As ações com valuation alto estão sendo premiadas, enquanto as de valuation baixo estão ficando para trás.

"A dispersão foi mais pronunciada dentro de Tech, onde a diferença entre as ações medianas dos quintis de melhor/pior desempenho é de impressionantes +120 [pontos percentuais], o nível mais alto desde fevereiro de 2000, quando chegou a +130 [pontos percentuais] à frente do pico de mercado de 24 de março de 2000", afirmou Subramanian.

Analista do Morgan Stanley discorda da perspectiva de mercado de baixa

O CIO do Morgan Stanley, Mike Wilson, apresentou uma visão contrastante, dizendo que não acredita que o mercado de ações entre em território de mercado de baixa. Wilson disse: "Na nossa visão, uma correção era inevitável e, no fim, saudável se este mercado de alta vai se estender até o fim do ano, o que ainda é nosso cenário-base."

FAQ

Que porcentagem dos indicadores de mercado de baixa do Bank of America está atualmente acionada?

De acordo com Savita Subramanian, 70% dos indicadores de mercado de baixa do Bank of America estão atualmente acionados, o que está em linha com a média observada em picos anteriores do mercado.

A que nível chegou a dispersão de valuation do setor de Tech?

A diferença entre a ação mediana dos quintis de melhor e pior desempenho no setor de Tech chegou a +120 pontos percentuais, o nível mais alto desde fevereiro de 2000, quando chegou a +130 pontos percentuais à frente do pico de mercado de 24 de março de 2000.

O Morgan Stanley concorda com o alerta de mercado de baixa?

Não. O CIO do Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmou que não acredita que o mercado de ações vá entrar em território de mercado de baixa, vendo uma correção como "inevitável e, no fim, saudável" para o mercado de alta se estender até o fim do ano.