Goldman Sachs alerta que as avaliações das ações dos EUA correm risco se os rendimentos dos Treasuries de 10 anos atingirem 5%, antes do primeiro encontro do FOMC de Warsh

De acordo com o chefe de negociação da Goldman Sachs, Tony Pasquariello, um rendimento de 10 anos dos Treasuries dos EUA de 5% marca o limite a partir do qual as avaliações de ações passam a sofrer pressão sistêmica, enquanto o presidente do Fed, Kevin Warsh, se prepara para seu primeiro encontro do FOMC. Com base em dados históricos, a Goldman Sachs identificou que, quando os rendimentos sobem em dois desvios-padrão ao longo de um mês, isso normalmente desencadeia pressão sistêmica de valuation nas ações. Atualmente, esse nível crítico está perto de 5%, embora o mercado ainda não tenha ultrapassado essa linha. O banco de investimentos observou que, embora a volatilidade no mercado de títulos tenha aumentado, as ações dos EUA ainda não entraram em uma fase de risco guiada por juros. Separadamente, a equipe de estratégia dos EUA da Goldman projetou que o investimento de capital (capex) dos provedores de nuvem de mega-cap para 2027 poderá atingir ou superar US$ 1 trilhão, versus as estimativas atuais de consenso de US$ 920 bilhões, refletindo expectativas otimistas quanto ao ritmo de gastos com infraestrutura de IA.
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