Relatório de Insights da Toss: bancos coreanos devem equilibrar risco e retorno em meio à incerteza

Toss Insight, o instituto de pesquisa em gestão financeira do Toss, publicou em 10 de julho um relatório recomendando que os bancos sul-coreanos priorizem a gestão do equilíbrio risco-retorno em vez do crescimento, à medida que a indústria enfrenta tendências divergentes de rentabilidade e solidez. O relatório intitulado "Perspectivas da Indústria Bancária e Medidas de Resposta em uma Era de Incerteza" afirma que os bancos domésticos devem focar na gestão dos trade-offs entre rentabilidade, solidez e crescimento em diferentes cenários macroeconômicos. A recomendação surge devido à ampliação da incerteza no ambiente de gestão bancária, causada por riscos geopolíticos, incertezas nos caminhos de política monetária de países importantes, fortalecimento do controle da dívida das famílias e o recente boom no mercado de ações, dificultando a avaliação das condições futuras de gestão bancária com uma única previsão base.

Relatório não identifica cenários favoráveis uniformemente para os bancos

O relatório analisou que nenhum cenário apresenta condições universalmente vantajosas ou desvantajosas para os bancos. Quando as taxas de juros sobem e a economia se expande, a receita de juros líquida e o crescimento de empréstimos se beneficiam, mas as taxas de inadimplência e os riscos de default também aumentam, pois os tomadores enfrentam encargos de juros mais elevados. Por outro lado, quando as taxas de juros caem e a economia desacelera, os encargos de pagamento diminuem, mas a rentabilidade e as bases de crescimento dos bancos podem enfraquecer. O relatório destaca que, ao invés de avaliar a favorabilidade de cenários específicos, os bancos devem monitorar as mudanças nos balanços entre rentabilidade, crescimento e solidez em cada situação, ajustando estratégias de capital e provisões de acordo com as sensibilidades específicas de cada cenário.

Bancos digitais enfrentam maiores trade-offs entre rentabilidade e solidez

O relatório identificou que a estrutura de melhoria simultânea de rentabilidade e carga de solidez parece mais pronunciada nos bancos digitais. Estes bancos possuem maior proporção de tomadores de crédito de médio a baixo risco e empréstimos pessoais, resultando em melhor rentabilidade durante períodos de alta nas taxas de juros, mas também enfrentando maior expansão em inadimplência e custos de perdas com empréstimos, à medida que os encargos de pagamento dos tomadores aumentam. A análise revelou que, devido às estruturas de negócios centradas em empréstimos às famílias e ao ambiente regulatório, os bancos digitais têm limitações para expandir significativamente o crescimento de empréstimos mesmo durante fases de recuperação econômica.

Alta no mercado de ações reduz entradas em depósitos a prazo entre 600 e 930 bilhões de won

O relatório identificou o impacto do recente boom no mercado de ações como um fator de risco importante para os depósitos bancários. Os resultados mostraram que, quando o KOSPI sobe 1 ponto percentual em um mês, o crescimento de depósitos a prazo desacelera por até três meses após. Com base nos saldos de fevereiro, as entradas de depósitos foram estimadas em uma redução de aproximadamente 600 bilhões a 930 bilhões de won. No entanto, não houve mudanças significativas nos depósitos à vista. Isso indica que a força do mercado de ações se manifesta não como saídas rápidas de depósitos, mas como uma redução nas re-reposições de depósitos a prazo que vencem e uma desaceleração nas novas entradas. O relatório enfatizou que os bancos devem desenvolver estratégias segmentadas de gestão de fundos, considerando as estruturas de maturidade dos depósitos, taxas de re-repósito e a sensibilidade dos clientes às taxas de juros, ao invés de focar apenas na manutenção do volume total de depósitos.

Modelagem de pesquisa com três cenários para 2026-2027

A equipe de pesquisa estabeleceu três cenários—base, otimista e pessimista—para oito variáveis principais, incluindo taxas de juros, taxas de crescimento, inflação, taxas de câmbio, empréstimos a famílias e empresas, preços de ações e preços de imóveis, com previsão para o período de segunda metade de 2026 até 2027. Para cada cenário, os pesquisadores estimaram indicadores de rentabilidade, solidez e crescimento dos bancos, analisando não apenas previsões médias, mas também riscos extremos por meio de distribuições de probabilidade quando as condições pioram. Os pesquisadores do Toss Insight afirmaram que, à medida que a incerteza aumenta, o sucesso dos bancos depende mais dos riscos que assumem e de sua capacidade de resistir a eles do que da velocidade de crescimento, expressando esperança de que o relatório auxilie os bancos na elaboração de planos futuros e na revisão do equilíbrio risco-retorno.

FAQ

O que o Toss Insight recomendou em seu relatório bancário de 10 de julho?
O Toss Insight recomendou que os bancos sul-coreanos priorizem a gestão do equilíbrio risco-retorno ao invés do crescimento, diante de tendências divergentes de rentabilidade e solidez na indústria sob diferentes cenários macroeconômicos.

Como o desempenho do mercado de ações afeta os depósitos bancários segundo o relatório?
Quando o KOSPI sobe 1 ponto percentual em um mês, o crescimento de depósitos a prazo desacelera por até três meses, com entradas de depósitos reduzidas em aproximadamente 600 bilhões a 930 bilhões de won com base nos saldos de fevereiro, embora os depósitos à vista não apresentem mudanças significativas.