Ethereum enfrenta risco de quebra no 4.º trimestre antes da recuperação

• Ethereum está a ser negociado abaixo dos níveis-chave de Fibonacci, mas com pressão ainda em destaque na segunda metade de 2026.

• Taxas de financiamento negativas persistentes indicam que o posicionamento baixista continua elevado nos mercados de derivados de Ethereum.

• Os padrões históricos do ciclo do Ethereum continuam a sugerir um possível evento de capitulação antes da estabilização do mercado.

O preço do Ethereum continua sob pressão, uma vez que os indicadores técnicos e de derivados continuam a apontar para a possibilidade de uma fase final de capitulação antes de o mercado mais amplo de criptomoedas estabelecer um fundo de longo prazo.

A Estrutura do Ciclo do Ethereum Continua a Assemelhar-se a Mercados Baixistas Anteriores

A análise recente do mercado renovou a atenção sobre a estrutura de preços de longo prazo do Ethereum. Os participantes do mercado continuam a comparar o ciclo atual com a correção de 2021-2022. As semelhanças entre ambos os períodos continuam notáveis.

O trader veterano Matthew Dixon afirmou recentemente no X que o Ethereum pode enfrentar uma última purga. De acordo com a sua análise, um movimento em direção à extensão de 100% de Fibonacci continua possível. "Tal queda pode coincidir com um fundo de mercado maior no quarto trimestre", disse ele.

Fonte: X

O Ethereum atingiu efetivamente um preço elevado de quase 4.900 dólares antes do próximo grande mercado baixista. Esse ciclo acabou por terminar perto da zona de extensão de 100% de Fibonacci. O declínio final esgotou o posicionamento altista e estabeleceu um fundo de mercado duradouro.

O ciclo em curso parece estar numa trajetória semelhante. O Ethereum atingiu uma altura de quase 4.970 dólares e depois iniciou uma longa correção. Não tem conseguido recuperar perto dos níveis de retracemento principais, repetidamente.

Os Indicadores Técnicos Continuam a Apoiar uma Perspectiva Defensiva

O Ethereum, no momento da escrita, estava a ser negociado a 1.580 dólares, após alguma volatilidade de preço. No entanto, os compradores empurraram temporariamente acima da região de resistência dos 1.600 dólares.

A rejeição perto dos 1.605 dólares reforçou a fraqueza predominante do mercado. Os vendedores subsequentemente retomaram o controlo e empurraram os preços para baixo. O Ethereum mais tarde estabilizou perto da zona de suporte dos 1.565 dólares.

O gráfico semanal continua a exibir uma série de máximos decrescentes. A linha de tendência descendente a partir do pico do ciclo permanece intacta. Até que essa linha de tendência seja quebrada, a tendência mais ampla permanece corretiva.

As leituras semanais do RSI também entraram novamente em território de sobrevenda. Condições semelhantes apareceram durante fundos de mercado anteriores. No entanto, leituras de sobrevenda por si só raramente identificam pontos de reversão precisos.

O Posicionamento em Derivados Reflete Cautela Persistente do Mercado

Os dados da CoinGlass continuam a revelar um posicionamento baixista substancial nos mercados de derivados do Ethereum. As taxas de financiamento permaneceram fortemente positivas durante o anterior rali do Ethereum. Os traders acumularam agressivamente posições longas alavancadas.

As condições de mercado mudaram consideravelmente após a reversão de preço do Ethereum. Picos negativos de financiamento surgiram durante períodos de venda acelerada. Os eventos foram indicativos de uma atividade de desalavancagem generalizada.

Durante grande parte de 2025 e 2026, o financiamento negativo persistiu. Os traders continuaram a posicionar-se para movimentos adicionais de queda. A convicção do lado curto permaneceu elevada nos mercados de futuros perpétuos.

Os dados recentes de financiamento mostraram uma modesta melhoria. Períodos de financiamento positivo regressaram gradualmente nas últimas semanas. No entanto, a utilização de alavancagem permanece substancialmente abaixo dos máximos anteriores do ciclo.

A tese mais ampla de Dixon sugere que o pessimismo extremo precede frequentemente as grandes recuperações. Caso o Ethereum visite novamente a sua zona de extensão projetada, as condições de mercado poderão potencialmente estabelecer as bases para um futuro ciclo de recuperação.