HSBC conclui a primeira emissão de produto estruturado baseado em blockchain em Hong Kong

O HSBC concluiu a sua primeira emissão baseada em blockchain de um produto estruturado nativamente digital, através de uma colocação privada em Hong Kong, a 10 de julho, confirmou o banco. As notas estruturadas denominadas em dólares norte-americanos foram emitidas com apoio da Marketnode, uma operadora de infraestruturas digitais de mercados para a região Ásia-Pacífico, que atuou como agente de tokenização e agente de pagamentos digitais para a transação. O piloto testou se a tokenização pode simplificar a emissão, a liquidação, a administração e o acompanhamento de produtos estruturados para mercados institucionais. A medida dá continuidade ao crescente pipeline de Hong Kong de produtos financeiros baseados em blockchain, na sequência da emissão pelo Governo de mais de 6,8 mil milhões de HK$ (868 milhões de dólares) em obrigações tokenizadas em várias ofertas em junho.

Marketnode permite fluxos digitais de emissão e pagamento

Ao emitir as notas diretamente em blockchain, a Marketnode viabilizou a emissão digital e, em simultâneo, geriu o ciclo completo dos fluxos de pagamento entre o HSBC e o investidor institucional. Suvir Loomba, diretor regional de serviços de valores mobiliários para a Ásia no HSBC e membro do conselho da Marketnode, referiu que a emissão se baseia no trabalho já existente do banco em ativos digitais e demonstra como está a colaborar com os participantes do mercado para desenvolver soluções práticas de blockchain para as finanças institucionais. Loomba acrescentou que a tokenização tem potencial para simplificar múltiplas etapas do ciclo de vida de um produto estruturado, cobrindo a emissão, a liquidação, a administração e o acompanhamento contínuo. Patrick Boumalham, diretor de vendas institucionais para a Ásia do HSBC, disse num comunicado em anexo que o banco vê “um potencial claro para a tokenização melhorar a eficiência da emissão, liquidação e acompanhamento, ao mesmo tempo que cria uma base mais escalável para a inovação futura de produtos”.

HKMA criou, em junho, um grupo de peritos para obrigações tokenizadas

Em junho, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) criou um grupo de peritos para obrigações tokenizadas depois de o Governo ter emitido mais de 6,8 mil milhões de HK$ (868 milhões de dólares) em obrigações tokenizadas em várias ofertas. O grupo inclui HSBC, JPMorgan Securities, Standard Chartered, UBS, Ant Digital e HashKey Group, e está a analisar os enquadramentos legais, as práticas de mercado e a infraestrutura necessários para escalar a atividade de obrigações tokenizadas na cidade. O HSBC também reforçou a sua presença em ativos digitais em Hong Kong, em abril, quando o banco se tornou uma das primeiras instituições a receber uma licença de emissão de stablecoins sob o novo quadro regulatório da cidade, permitindo-lhe emitir stablecoins regulados em paralelo com a Anchorpoint Financial, apoiada pela Standard Chartered.

Produtos estruturados têm uma complexidade de tokenização superior à das obrigações

A maioria dos pilotos institucionais de tokenização até agora tem incidido em obrigações, onde a estrutura de emissão é relativamente simples e a gestão do ciclo de vida exige uma coordenação limitada entre contrapartes. Os produtos estruturados apresentam uma complexidade significativamente maior, incluindo cálculos de cupão ligados a ativos subjacentes, eventos de barreira e liquidação multilateral entre várias contrapartes. A tokenização bem-sucedida desse fluxo de trabalho sugere que a infraestrutura de blockchain na região Ásia-Pacífico está a amadurecer para além de instrumentos de dívida básicos, avançando para um território adjacente a derivados que as finanças tradicionais dominam há muito. O piloto também posiciona o HSBC em várias categorias de produtos baseados em blockchain, abrangendo a emissão de valores mobiliários, a distribuição de stablecoins e, agora, produtos estruturados.

FAQ

O que é que o HSBC emitiu em blockchain a 10 de julho?
O HSBC concluiu a sua primeira emissão baseada em blockchain de um produto estruturado nativamente digital através de uma colocação privada em Hong Kong, a 10 de julho. As notas estruturadas denominadas em dólares norte-americanos foram emitidas com apoio da Marketnode, que atuou como agente de tokenização e agente de pagamentos digitais para a transação.

Porque é que a Autoridade Monetária de Hong Kong criou um grupo de peritos em obrigações tokenizadas?
Em junho, a Autoridade Monetária de Hong Kong estabeleceu um grupo de peritos para obrigações tokenizadas depois de o Governo ter emitido mais de 6,8 mil milhões de HK$ (868 milhões de dólares) em obrigações tokenizadas em várias ofertas. O grupo está a analisar os enquadramentos legais, as práticas de mercado e a infraestrutura necessários para escalar a atividade de obrigações tokenizadas na cidade.