A Shinhan define um objetivo para o S&P 500 nos 7.200-8.000 e recomenda uma estratégia neutra para agosto

O analista da Shinhan Investment & Securities, Kim Sung-hwan, fixou a 28 de agosto uma gama-alvo para o S&P 500 entre 7.200 e 8.000, recomendando que os investidores adotem uma postura neutra no próximo mês antes de voltar a avaliar as principais ações no final de Agosto. O limite inferior de 7.200 representa a média móvel de 100 dias, que Kim espera que se mantenha devido a uma estrutura altista sólida sustentada por lucros, enquanto o limite superior de 8.000 se baseia no rácio preço/lucro (P/E) médio dos últimos três anos de 21 vezes aplicado ao lucro por ação prospetivo (forward) de 12 meses no final do terceiro trimestre de 380. Kim atribuiu a perspetiva cautelosa para Agosto à fragilidade do volume de negociação sazonal durante o período de férias de verão e à inexistência de catalisadores favoráveis no curto prazo, salientando que as retrações das principais ações se têm historicamente concentrado em Julho-Agosto desde que as ações de tecnologia ganharam domínio no mercado em 2020.

Shinhan define gama-alvo do S&P 500 de 7.200-8.000 com base na média móvel e nos múltiplos de lucros

Kim Sung-hwan apresentou a gama-alvo do S&P 500 com o limite inferior de 7.200 posicionado na média móvel de 100 dias. O analista afirmou que a estrutura altista impulsionada por lucros continua sólida o suficiente para impedir uma rutura abaixo deste nível técnico. O limite superior de 8.000 resulta da multiplicação do lucro por ação prospetivo (forward) de 12 meses no final do terceiro trimestre de 380 pelo rácio preço/lucro (P/E) médio dos últimos três anos de 21 vezes. Kim projetou uma tendência ascendente gradual no restante do terceiro trimestre, afirmando que as principais ações provavelmente só subirão depois de construir gradualmente uma base de retoma e reduzir a volatilidade, em vez de encetar uma recuperação em “V”, desde que não surjam impulsos positivos relevantes.

Principais ações deverão recuperar em Setembro-Outubro após padrão sazonal histórico

Kim identificou Setembro-Outubro como o momento provável para a força das principais ações. O analista referiu que, desde 2020, quando as ações de tecnologia ganharam domínio nos mercados acionistas, as correções das principais ações e as subidas das ações negligenciadas se têm coincidido de forma recorrente durante o período de férias de verão de Julho-Agosto. Kim declarou que Setembro-Outubro historicamente apresenta uma taxa de vitória de 92% para as principais ações numa base sazonal. O analista explicou que as principais ações tendem a ganhar destaque quando o volume de negociação é forte, enquanto a época de férias de verão normalmente sofre com volume insuficiente, com padrões de recuperação do volume a mostrarem força a partir de Setembro.

Analista recomenda posicionamento neutro em Agosto antes de reavaliar o CAPEX de IA no fim do mês

Kim aconselhou os investidores a começarem cedo em Agosto com uma composição setorial neutra que reduza as posições ativas e, depois, a reavaliar o caminho das principais ações no capital expenditure (CAPEX) de inteligência artificial para voltarem à liderança à medida que o mês chega ao fim. O analista sintetizou os padrões sazonais de volume e o timing histórico das retrações nessa abordagem tática de curto prazo. Kim sublinhou que a combinação de fraqueza do volume de negociação durante as férias de verão e a ausência de catalisadores claros de alta sustentam a estratégia de posicionamento neutro para o próximo mês, antes do reposicionamento para as principais ações em finais de Agosto.

FAQ

Que gama-alvo para o S&P 500 definiu a Shinhan Investment & Securities no dia 28?

O analista da Shinhan Investment & Securities, Kim Sung-hwan, fixou a 28 de agosto uma gama-alvo para o S&P 500 entre 7.200 e 8.000. O limite inferior de 7.200 corresponde à média móvel de 100 dias, que o analista espera manter com base na solidez da estrutura altista impulsionada por lucros. O limite superior de 8.000 aplica o rácio preço/lucro (P/E) médio dos últimos três anos de 21 vezes aos lucros por ação prospetivos (forward) de 12 meses no final do terceiro trimestre de 380.

Porque é que o analista recomendou uma abordagem neutra em Agosto?

Kim Sung-hwan recomendou uma abordagem neutra em Agosto devido à fragilidade sazonal do volume de negociação durante o período de férias de verão e à inexistência de catalisadores significativos para a subida. O analista referiu que, desde 2020, as retrações das principais ações se têm historicamente concentrado em Julho-Agosto, enquanto Setembro-Outubro mostra uma taxa de vitória de 92% para as principais ações à medida que o volume de negociação recupera. Kim aconselhou começar cedo em Agosto com posições ativas reduzidas numa composição setorial neutra e, depois, reavaliar as principais ações no capital expenditure (CAPEX) de inteligência artificial em finais de Agosto.