Автор: 0xBrooker
Для мировых финансовых рынков прошлая неделя стала «неделей разминирования»: несколько значительных данных, событий по процентным ставкам и даты расчетов последовательно реализовались, и рынок акций США постепенно снимает краткосрочные риски.
BTC все еще находится на этапе дельевериджа/переоценки после падения более чем на 30% от максимума 126000 долларов в октябре 2025 года, цена периодически тестирует диапазон 85000~90000, и сигналов о трендовой развороте еще не возникло.
На стороне участников рынка в игре, крупные игроки продолжают сокращать свои позиции, розничные инвесторы продолжают выходить, в то время как DAT и крупные акулы продолжают увеличивать свои позиции. Игра еще не закончена, но тенденция распродаж начинает замедляться, макроэкономическая ликвидность смягчается, что восстанавливает торговый энтузиазм. В ближайшие недели ожидается, что BTC снова попытается достичь 94,000 долларов.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
На мировых финансовых рынках было представлено несколько значительных данных, событий изменения процентных ставок и сроков исполнения, что в целом укрепило консенсус о «мягкой посадке американской экономики с умеренной рецессией в занятости и постепенным снижением инфляции». Американские акции на протяжении всей недели показали тенденцию сначала к снижению, а затем к росту; рынок завершил эквивалент событий, что означает устранение краткосрочных рисков. BTC также следовал за американскими акциями, в конце концов незначительно увеличившись на 0.53%.
16 декабря Министерство труда США опубликовало данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь и ноябрь. В частности, занятость в несельскохозяйственном секторе в октябре снизилась на 105000, в ноябре она возросла на 64000 человек после снижения, но всё ещё остаётся слабой, уровень безработицы в ноябре поднялся до 4,6%, что является самым высоким показателем с 2022 года.
!
Неоплачиваемая рабочая сила и уровень безработицы в США
18 декабря Бюро трудовой статистики США опубликовало данные CPI за ноябрь, годовой рост CPI составил 2,7%, что значительно ниже прогнозируемого значения в 3,1%. Годовой рост базового CPI составил 2,6%, также значительно ниже ожидаемого значения в 3%. Из-за приостановки работы правительства и проблем с сбором данных несколько учреждений указали, что эти данные могут иметь статистические искажения, и их воспроизводимость требует проверки на основе данных за декабрь. В пятничной речи «третий человек» Федеральной резервной системы Джон Уильямс также подчеркнул этот момент. Это означает, что снижение процентных ставок в январе все еще остается маловероятным.
Уровень безработицы достиг многолетнего рекорда, а данные по индексу потребительских цен (CPI) «резко упали». Хотя из-за причин сбора данные имеют низкую степень доверия, рынок все же сохраняет мнение, что в 2026 году ФРС, скорее всего, проведет 2 снижения ставок на 50 базисных пунктов.
19 декабря Японский банк единогласно принял решение о повышении процентной ставки, увеличив её на 25 базисных пунктов с 0,50% до 0,75%, что является самым высоким уровнем за 30 лет. На пресс-конференции президент Японского банка Уэда Казуо подчеркнул, что будущие корректировки будут зависеть от данных; в то же время он отметил, что текущая ставка все еще ниже предполагаемого нейтрального диапазона, а реальная ставка остается отрицательной.
Поскольку рыночная цена уже установлена, а Банк Японии заполнил анкету «с偏鴿». Курс доллара к иене продолжает расти после минимума во вторник, снова приближаясь к годовому максимуму. Это значительно ослабило ожидания рынка относительно влияния на Carry Trade, вызванного повышением ставок по иене и снижением ставок по доллару. Все рынки вернулись к своей прежней логике.
Под влиянием решения о повышении процентных ставок японской иены в пятницу на американском рынке «Три ведьмы» (опционы на фондовые индексы, фьючерсы на фондовые индексы, опционы на акции) номинальная стоимость 7,1 трлн производных финансовых инструментов показала стабильные результаты в день расчетов, три основных фондовых индекса США продолжили расти и закрылись на максимуме.
Хотя беспокойства по поводу расходов и прибыли ИИ еще не исчезли, снижение ставок по доллару, повышение ставок по иене и окончательные данные по инфляции и занятости в США позволили рынку временно преодолеть зону турбулентности. BTC, хотя и остается на низком уровне, временно устранил макрофинансовые риски и нехватку ликвидности, которые привели к падению до 80000 долларов, и имеет шансы на восстановление.
Трейдеры начинают ожидать «рождественских тенденций» и ждут рыночных сигналов после восстановления данных за январь.
Крипторынок
В качестве опережающего индикатора глобальной макроэкономической ликвидности BTC продолжает снижаться с октября, что вызвано, с одной стороны, распродажей высокобета активов на фоне напряжённости ликвидности и дедолларизации, а с другой стороны, сокращением длинных позиций под воздействием «цикла».
!
Дневной график BTC
Согласно данным на блокчейне, «долгие руки» продолжают «продавать». На прошлой неделе около 90 000 BTC были активированы в короткие позиции, из которых 12 686 были непосредственно переведены на биржу для продажи. Общая продажа долгих и коротких позиций на прошлой неделе составила 174 100 BTC, что ниже, чем на прошлой неделе, но все еще на высоком уровне.
!
Статистика объема распродаж на бирже (неделя)
Однако биржа изменила тенденцию к оттоку, на прошлой неделе наблюдалось незначительное накопление, что является полностью пессимистичным сигналом.
Но объем продаж на бирже за 30 дней продолжает снижаться, что означает, что самый бурный этап продаж на коротком сроке проходит.
Сбросы увеличиваются, но капитал уходит.
!
Статистика движения средств на крипторынке (неделя)
С 21 ноября, с момента достижения минимума, средства постепенно начали показывать положительный приток, на прошлой неделе начался отток, при этом одновременно выходили средства из каналов стейблкоинов и ETF. Это является основной причиной повторного падения цены BTC и слабого отскока, а также означает, что распродажа не значительно сократилась, но покупательская сила теряется. После устранения макроэкономических рисков, на этой неделе крайне важно, сможет ли покупательская сила вернуться.
С точки зрения цепочечного предложения, в настоящее время 67% BTC остаются в прибыли, 33% предложения находятся в убытке, что является самым низким уровнем с начала текущего бычьего рынка.
Включая каналы на блокчейне и ETF, розничные инвесторы все еще покидают рынок. Покупательская способность исходит от DAT и групп китов, которые, как группы с высокой вероятностью обратных операций, продолжают свои действия. В течение последних двух лет на бычьем рынке они продемонстрировали очень высокую вероятность успеха, став основной силой, формирующей рынок.
На прошлой неделе CPI, инфляция и повышение ставок иены были первоначально проанализированы, на этой неделе остается вопрос, вернутся ли средства в ETF-канал или продолжат выходить, что может определить краткосрочные тенденции BTC. Что касается среднесрочных тенденций — продолжение роста и повторная попытка достичь 94,000 долларов или даже восстановление уровня краткосрочных инвестиций в 103,000 долларов, или же новое падение и полное погружение в медвежий рынок, все это еще предстоит выяснить в дальнейших торгах среди трейдерских групп.
Периодический Индикатор
Согласно eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics равен 0, что указывает на “нисходящий период” (медвежий рынок).
(Содержимое выше опубликовано с разрешения нашего партнера PANews **, оригинальная ссылка | Источник: EMC Labs__)**
_
Отказ от ответственности: Данная статья предназначена исключительно для предоставления рыночной информации, все содержание и мнения представлены только для справки и не являются инвестиционными рекомендациями, не отражают мнения и позиции Block. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения и осуществлять сделки, автор и Block не несут никакой ответственности за прямые или косвенные убытки, возникающие в результате сделок инвесторов.
_
Теги: биткойн BTCC CPI анализ криптовалюты повышение ставок рынок цена монет инвестиции Япония биткойн рождественский рынок рыночная динамика
