Почему биткойн падает к концу года? Американские инвесторы используют налоговые стратегии в своих интересах

Согласно отчету Bloomberg, падение цены на биткоин в конце 2025 года представляет собой редкую и привлекательную возможность для инвесторов в криптовалюту «собрать налоговые убытки». Поскольку действующее законодательство США рассматривает криптовалюты как «собственность», а не «ценные бумаги», такие активы в настоящее время не подпадают под действие «правила промывания», позволяющего инвесторам сразу же выкупать после продажи убыточной позиции. Эта операция может эффективно компенсировать годовой прирост капитала и даже компенсировать часть обычного дохода.

Основной механизм и правовая основа для сбора налоговых убытков

«Сбор налоговых убытков» — это распространённая стратегия сбережения налогов в финансовом управлении, при которой инвесторы реализуют «реализованные убытки», продавая активы, которые теряют деньги, чтобы компенсировать налог, подлежащий уплате на другие инвестиционные прибыли (например, акции или недвижимость). В Соединённых Штатах инвесторы могут компенсировать до $3,000 в год обычных доходов (например, зарплаты), если потери капитала превышают прирост капитала. Рациональность этой стратегии заключается в снижении общей налоговой нагрузки и преобразовании изначально «запертых» убытков в конкретные налоговые активы, оптимизируя доходность инвестиционного портфеля после уплаты налогов.

Есть возможность освобождения от «правила wash sale», уникального для криптовалют

Главное отличие от торговли акциями в том, что акции подчиняются «правилу wash sale»(правило «wash-sale»), то есть если инвестор покупает «существенно идентичную» ценную бумагу в течение 30 дней до и после продажи убыточной позиции, убыток не будет вычитан. Однако, согласно текущей классификации Налоговой службы (IRS), криптовалюты, такие как Биткоин, являются собственностью, и этот 30-дневный лимит в настоящее время не применяется. Это означает, что инвесторы могут продать биткоин 31 декабря и выкупить его обратно сразу за считанные минуты. Этот юридический «окно периода» позволяет инвесторам криптовалют завершить учет налоговых убытков без изменения долгосрочных позиций.

MicroStrategy продала биткоин только в конце 2022 года, чтобы сэкономить на налогах, а через два дня увеличила свои активы ещё на 2 500 BTC, когда компания заявила, что убытки от продажи биткоина могут быть вычтены из предыдущих приростов капитала, и если федеральное налоговое законодательство позволит такие вычеты по прибыли и убыткам, MicroStrategy получит налоговую скидку.

Крайний срок подачи налогов в США: 31 декабря — ключевой момент

Налоговый год в США основан на «календарном году», поэтому крайний срок налогового планирования на 2025 год — 31 декабря. Все операции, включённые в налоговый кредит за текущий год, должны быть завершены до этой даты. Поскольку рынок криптовалют работает круглосуточно, это даёт инвесторам большую гибкость для внесения корректировок в последний момент.

Фондовый рынок вырос, но биткоин потерял деньги, поэтому сначала продайте BTC, чтобы сэкономить на налогах

Поскольку золото и фондовый рынок в целом выросли в этом году, Биткоин показал нисходящую тенденцию. Это различие даёт явный стимул для экономии налогов для инвесторов, владеющих обоими активами: продать свои убыточные позиции в криптовалюте к 31 декабря, чтобы компенсировать прирост акций, особенно тех, кто купил в октябре пик цен на криптовалюту.

Уилл Конг, профессор финансов Школы менеджмента имени Самуэля Кертиса Джонсона Корнеллского университета, отметил, что время падения цены на биткоин в этом году имеет решающее значение. Инвесторы, приобретшие почти ценовые максимумы, теперь могут получить преимущество, и нынешняя волатильность рынка только усилила эту возможность.

Останется неизвестным, восстановит ли Биткоин в январе 2026 года. Исследования Конга показывают, что криптовалюты испытывали типичный «эффект января» только в 2018 году, когда IRS ужесточила регулирование. И эти регуляторные меры будут дополнительно усилены: начиная с 2026 года биржи и брокеры будут обязаны впервые отчитать валовую прибыль от продажи криптовалюты в IRS через новую форму 1099-DA.

Эта статья Почему биткоин падает в конце года? Публикация «Инвесторы из США пользуются ситуацией для запуска налоговых стратегий» впервые появилась на Chain News ABMedia.