2026 Технологические акции продолжают расти! Dan Ives: Выступление Jensen Huang на CES стало ключевым определением

Известный американский аналитик в области технологий, аналитик Wedbush Securities Dan Ives, в интервью 31/12 высказался о предстоящей выставке потребительской электроники (CES), а также о своих личных взглядах на акции AI, энергетику и технологическую конкуренцию между США и Китаем. Он прямо заявил, что рынок недооценил «глубину и широту» этой волны революции AI и считает, что текущие колебания скорее напоминают передышку в середине вечеринки, а не пузырь, который лопается.

CES становится ключевой сценой, AI официально выходит в физический мир

Dan Ives отметил, что предстоящая выставка CES станет важным поворотным моментом в текущем технологическом цикле. Он особенно выделил выступление генерального директора NVIDIA (NVIDIA) Jensen Хуана, которое, по его мнению, задаст тон для «самоуправляемых роботов» и «физического AI» (Physical AI).

По его мнению, CES давно перестало быть просто площадкой для демонстрации холодильников или развлекательной электроники, а превратилось в основной центр революции AI, охватывающий чипы, программное обеспечение, роботов и промышленные приложения, что свидетельствует о том, что AI ускоренно переходит из цифрового мира в реальную экономику.

Технологический бычий тренд продолжается, первая половина 2026 года — ключевой период для наблюдения

В ответ на скептицизм по поводу акций технологического сектора, Dan Ives прямо заявил, что он не согласен с мнением о том, что «рынок технологических акций уже завершил свой цикл». Он отметил, что даже несмотря на наличие медведей, сомневающихся и наблюдателей, первая половина 2026 года может стать временем, когда AI и акции технологий покажут очень сильные результаты.

Он считает, что инвесторы по-прежнему недооценивают структурное влияние AI на всю технологическую индустрию, особенно в области программного обеспечения и долгосрочных приложений, что подтверждает, что бычий тренд в технологиях еще не завершился.

Появление программного обеспечения и производных приложений, влияние AI продолжает распространяться

Dan Ives особенно подчеркнул, что рынок чрезмерно сосредоточен на нескольких звездных акциях, в то время как более широкая часть цепочки поставок AI и группы, получающие выгоду, остаются в тени. Он назвал такие компании, как Palantir, MongoDB, Snowflake, а также инфраструктурные и кибербезопасностные компании CrowdStrike, Palo Alto.

По его мнению, влияние AI не ограничивается только первым уровнем аппаратного обеспечения, а продолжает распространяться на второй, третий и даже четвертый уровни приложений. Программное обеспечение и производные приложения — это ключевые сегменты, которые в настоящее время недооценены рынком.

Конкуренция за чипы остается за лидерами, ситуация в технологической сфере США и Китая меняется

Говоря о недавних коррекциях крупных технологических компаний, Dan Ives отметил, что такие компании, как AMD, TSMC, Microsoft и Oracle, заметно снизились, однако это не означает, что революция AI идет на спад, а лишь отражает процесс переработки рынка.

Что касается конкуренции за чипы, он прямо заявил, что несмотря на активное преследование Google, Amazon и других крупных компаний, цепочка поставок все еще сталкивается с вызовами, но NVIDIA по-прежнему лидирует в технологическом плане уже несколько лет. Он описал их положение как «единственного гангстера в мире чипов, одетого в черную кожаную куртку, — Jensen», и даже при ограничениях экспорта в Китай спрос на их высокопроизводительные чипы остается высоким.

Кроме того, он отметил, что впервые за 30 лет США явно опережают Китай в технологической сфере, что часто игнорируется рынком, но имеет важное значение для инвестиционной среды.

Гиганты, не вышедшие на рынок, и энергетический кризис — факторы, определяющие следующий этап AI

Отвечая на вопросы о пузырях в технологиях, Dan Ives считает, что рынок недооценивает именно тех гигантов AI, которые еще не вышли на публичный рынок. Он назвал такие компании, как SpaceX, Anthropic, OpenAI, подчеркнув, что эти компании еще не вышли на открытый рынок, но уже привлекли значительный спрос и капитал, что создает дисбаланс между спросом и предложением на крупные акции роста.

Он также многократно подчеркнул, что главные ограничения революции AI — это не спрос или сценарии применения, а энергетика и регулирование. Он отметил, что в настоящее время спрос и предложение на чипы NVIDIA в Азии соотносятся как 12 к 1, но ключевой вопрос — есть ли достаточно электроэнергии для расширения дата-центров.

По его мнению, ядерная энергетика и инфраструктура станут важнейшими факторами следующего этапа AI. В конце интервью Dan Ives ясно дал понять, что текущая позиция AI ближе к 1996 году, а не к пику интернет-бумы 1999–2000 годов, что свидетельствует о том, что технологическая революция все еще находится на ранней стадии распространения.

(Как выбрать акции AI? В статье — понимание мышления бычьего рынка технологий Dan Ives)

Эта статья впервые появилась на платформе ABMedia.