Партнеры Pantera: NFTFi Protocol Arcade — цифровое искусство для RWA

Пол Верадиттакит, партнер, Pantera Capital;

Arcade — это платформа для p2p-кредитования, ориентированная на NFT. С момента своего запуска в начале 2022 года Arcade способствовала получению кредитов NFT на сумму около 150 миллионов долларов, достигла 27 миллионов долларов в TVL и 14 миллионов долларов в активном кредитовании. Недавно Arcade запустила версию V3 своего протокола и запустила ArcadeDAO в качестве децентрализованного органа управления протоколом. В этой статье мы кратко рассмотрим историю Arcade и ее будущий потенциал в более широком пространстве NFTFi.

! [44aityjhkjr1HYXicOODW60rlSiqD9SXaJD2ozyQ.jpeg] (https://img.jinse.cn/7133438_watermarknone.png «7133438»)

1. Развитие и история

Когда в начале 2021 года NFT начали набирать обороты, основатели Arcade Гейб Фрэнк и Роберт Масиелло осознали огромный потенциал предоставления новой финансовой инфраструктуры для этого развивающегося класса активов NFT. Хотя в то время NFT выглядели просто как личные аватары, Фрэнк и Масиелло поняли, что NFT могут представлять собой следующую эволюцию цифровых активов — не только цифрового искусства и предметов коллекционирования, но и реальных активов и товаров.

Arcade Protocol v1 был выпущен в январе 2022 года после завершения второго раунда финансирования под руководством Pantera в декабре 2021 года. С тех пор Arcade стала пионером в финансиализации NFT, в том числе закрыла первый ончейн-кредит на цифровой арт-пакет — кредит в размере 1,25 миллиона долларов США, обеспеченный NFT, в феврале 2022 года с Genesis в качестве кредитора.

К августу 2022 года, когда Arcade Protocol выпустила V2, общий объем транзакций протокола превысил 15 миллионов долларов. В V2 представлены более сложные функции, позволяющие кредиторам выдавать кредиты на целые коллекции и многое другое.

В третьем квартале 2023 года общий объем торгов Arcade превысил 100 миллионов долларов, и было сделано два крупных обновления: первым был выпуск версии V3 протокола Arcade в сентябре 2023 года, а в октябре того же года проект объявил о втором обновлении, запустив свой децентрализованный орган управления в сети, ArcadeDAO, и токен управления.

По состоянию на 1 ноября 2023 года общий объем торгов по соглашению составил около $150 млн. Среди них общая сумма займа CryptoPunk составляет около $33 млн, сумма займа цифрового искусства — около $140 млн, а сумма займа реальных активов (RWA) и товаров реального мира (RWG) — около $2 млн. Что касается кредиторов платформ, то они заработали около $2 млн процентного дохода со средней годовой процентной ставкой 16% годовых. Уровень дефолтов на платформе также остается низким: около 8% по всем 3500 кредитам.

2, NFTFi: от цифрового искусства к реальным активам

Примечательно, что Arcade стала пионером в области кредитов RWA на основе блокчейна для предметов роскоши и других товаров с общей суммой кредита в 2 миллиона долларов, демонстрируя огромный потенциал блокчейна для кредитования под залог физических товаров. Например, 7 июля 2023 года Arcade инициировала запуск нескольких займов, обеспеченных NFT, представляющими часы Rolex, с NFT стоимостью более 10 000 долларов США, что, возможно, является первым примером использования токенизированных RWA в качестве обеспечения кредита.

С тех пор Arcade реализовала широкий спектр ончейн-кредитов, обеспеченных RWA и RWG. Это включает в себя кредит в размере 1,1 миллиона долларов на серию футболок с логотипом Supreme, которые ранее были оценены Christie’s.

Забегая вперед, команда Arcade считает, что кредитование, обеспеченное RWA, будет становиться все более важной частью будущей деятельности по кредитованию NFT, как в экосистеме Arcade, так и за ее пределами. Мнение команды особенно верно в условиях, когда ажиотаж вокруг изображений аватаров утих, и в то же время растет интерес к использованию NFT для цифрового представления RWA для создания новых финансовых инноваций.

Как отмечает Гейб Фрэнк, «инновация в ипотечном кредитовании давно назрела». В дополнение к криптопространству, Arcade также представляет концепцию с большим потенциалом, сочетая токенизированные активы с ликвидностью в сети, обеспечивая более современный подход к кредитованию активов в реальном мире. Типичная годовая процентная ставка для NFT на Arcade в среднем составляет 15-20% годовых, что все еще значительно ниже, чем у традиционных частных кредиторов, которые взимают ипотечные годовые проценты до 120%.

Как отмечает Роберт Масиелло, крайне важно, чтобы создание стоимости RWA NFT заключалось не в самой «токенизации», а в «финансиализации» токенизированных активов, таких как возможность заимствования на основе этих токенизированных выражений. В конце концов, если у меня есть токенизированные часы Rolex, и я ничего не могу сделать, какой мне смысл их иметь? Кроме того, Масиелло считает, что одной из основных ценностей криптопространства является предоставление набора финансовых инструментов, которые проще в использовании и более изобретательны, чем традиционные финансовые решения. Цель Arcade — позиционировать себя в качестве центра для переосмысления финансовых инструментов, разблокировки ликвидности и финансового инструментария в криптопространстве для широкого спектра реальных активов.

3. Заключение

Переход Arcade от активов, обеспеченных NFT цифровым искусством, к реальным активам, таким как роскошные часы и брендовая одежда, может привнести в NFT более грандиозное видение, выходящее за рамки традиционной концепции аватаров. В этом смысле рост и развитие Arcade за последние несколько лет отражает постепенное созревание пространства NFT.

То, что NFT, вероятно, предложат в будущем, — это единая структура для традиционных и цифровых активов, сертифицированная публичными блокчейнами. В свою очередь, NFTFi представляет собой новую возможность для стандартизации финансовых процессов и инструментов в физической и цифровой сферах. Будь то CryptoPunk, Rolex или роскошные футболки, их токенизированные выражения можно использовать для ипотеки и других финансовых инструментов, что в конечном итоге обеспечивает большую прозрачность и подотчетность в традиционных и цифровых финансовых вселенных, а также создает более эффективный и унифицированный способ представления «ценности» в цифровом мире.