Отчет: корреляция между мировыми потоками BTC превысила золото и акции

Источник: Рыцарь блокчейна

Исследование Лин Олден, ведущего венчурного инвестора, показывает, что BTC 83% времени синхронизирован с мировой Ликвидностью, превосходя все другие основные классы активов.

Отчет гласит, что в течение многих лет BTC проявлял очень сильную корреляцию с мировой Ликвидностью: при расширении Ликвидности обычно происходит памп флагманских криптовалютных активов, а при сокращении мировой Ликвидности происходит корректировка BTC.

Отчет также указывает на то, что это явление синхронизации делает BTC “самым чистым индикатором Ликвидность”.

Результаты отчета показывают, что корреляция цены BTC с глобальной ликвидностью с мая 2013 года по июль 2024 года составляет 0,94, что указывает на очень сильную положительную взаимосвязь.

Однако в более коротких временных рамках корреляция снижается, средняя скользящая корреляция за 12 месяцев составляет 0,51, а за 6 месяцев - 0,36.

Следует обратить внимание на то, что используемый в анализе показатель Ликвидности - это денежная масса M2, который оценивает мировую денежную массу. Он включает наличные деньги в физических сбережениях людей, деньги, переведенные на банковские счета и другие краткосрочные инструменты накопления на рынке.

По сравнению с другими активами, за последние 12 месяцев корреляция BTC с общей Ликвидностью наивысшая, за ним следует золото. Корреляция с индексами акций находится на втором месте, а корреляция с индексами облигаций наименьшая.

BTC и Ликвидность имеют одинаковую направленность, что делает их уникальными.

В 83% периодов в 12 месяцев и 74% периодов в 6 месяцев BTC движется в том же направлении, что и глобальная Ликвидность. Эта согласованность превосходит другие традиционные активы, проанализированные в отчете.

Исследования показывают, что глобальная Ликвидность является ключевым фактором долгосрочной ценовой динамики BTC.

Для инвесторов такой аналитический инструмент имеет большую ценность при оценке циклов рынка BTC и прогнозировании будущего PA.

Однако в случае серьезных отраслевых событий или экстремальных рыночных условий корреляция между BTC и Ликвидностью может быть нарушена.

Исследования показали, что корреляция между BTC и Ликвидностью ослабевает при возникновении некоторых существенных событий, таких как атака хакеров на Mt.Gox и «криптокредитные инфекции», вызванные крахом TerraLuna.

Тенденция поставщика также может влиять на Ликвидностькорреляция BTC. Индикатор «BTC1+ год HODL волны» и Z-оценка рыночной стоимости и реализованной стоимости (MVRV Z-оценка) могут помочь определить периоды, когда BTC может отклониться от своей долгосрочной Ликвидностькорреляция с мировым рынком.

Во время бычьего рынка количество держателей BTC, удерживающих его более года, снижается, поскольку эти держатели реализуют прибыль, а в период холодной криптовалютной зимы количество держателей, удерживающих BTC, увеличивается, когда они вновь накапливают криптоактивы.

Кроме того, когда значение MVRVZ невелико, рыночная цена может быть равна или немного ниже реализованной цены, что указывает на то, что BTC находится ниже разумной цены.

Следовательно, отчет приходит к выводу, что комбинирование глобального анализа Ликвидности и показателей в блокчейне, таких как MVRVZ-оценка, позволяет более полно понять циклы цен BTC и помогает определить периоды, когда настроение может превысить условия Ликвидности.