После выборов в США, насколько долго продлится фурор в Polymarket и рынке прогнозов?

Оригинальное название: «Возникновение Polymarket: останется ли он или является феноменом выборов?»

Написал: Ming, shuang^🐰, Исследование Animoca Digital

Компиляция: Scof, ChainCatcher

Редактор: Нианьцин, ChainCatcher

Ключевые вопросы

• Зачем миру нужен Polymarket?
• Будет ли продолжаться популярность Polymarket после выборов в США?
• Polymarket является ли следующим приложением для убийства Криптоактивы?
• Polymarket будет ли выпуск монеты？
• Polymarket - это рынок прогнозов в блокчейне, который решает ключевую проблему отсутствия информации, предоставляя квантифицированные коэффициенты для будущих событий и обеспечивая вероятностное числовое представление, которого ранее не хватало в новостях и социальных обсуждениях.

Аннотация

• За последние шесть месяцев этот платформа испытала значительный рост. С апреля по октябрь объем торгов вырос с 40 миллионов долларов в месяц до 2,5 миллиарда долларов, а объем контрактов на закрытие позиций увеличился с 20 миллионов долларов до 400 миллионов долларов. Количество закрытого капитала сейчас соответствует ведущим децентрализованным биржам (например, SushiSwap AMM V3) и даже соответствует общей стоимости сетей, таких как TON (TVL).
• В октябре посещаемость сайта Polymarket достигла 35 миллионов раз, что вдвое превышает посещаемость популярных сайтов азартных игр, таких как FanDuel. Его прогнозы по американским выборам часто цитируются ведущими СМИ, такими как The Wall Street Journal и Bloomberg. Этот рост свидетельствует о том, что Polymarket уже не просто известный проект в области шифрования, а стал платформой, способной привлечь внимание широкой аудитории, что является долгожданным этапом в принятии обществом Web3.
• Наш анализ показывает, что новые пользователи Polymarket, скорее всего, будут продолжать использовать эту платформу после периода выборов в США. Около 4/3 пользователей торгуют не связанными с выборами темами, что говорит о продолжающемся интересе пользователей к разнообразным темам.
• Polymarket пока не определил свои планы относительно выпуска Токен. Компания исследует возможность введения Токен для подтверждения результатов реальных мировых событий, но официального решения пока не принято.

Введение

Polymarket - это платформа прогнозов, основанная на блокчейне, основанная в 2020 году 22-летним Шейном Копланом. Его своевременное появление привело к быстрому привлечению большого количества людей во время выборов в США в 2020 году, несмотря на последующие колебания на рынке шифрования. Polymarket все еще устойчив и вернулся в 2024 году во время выборов в США с еще большим успехом.

рынок прогнозов - это инновационная торговая платформа, на которой участники могут создавать и торговать контрактами, касающимися возможности будущих событий. Рынок собирает коллективное мнение, торгуя вариантами «да» или «нет», и цена контрактов «да» отражает вероятность события в определенный момент времени. Это реальное время ценообразование предоставляет ценную информацию о публичных ожиданиях и прогнозах.

Отслеживание вероятностей событий в режиме реального времени часто упускается из виду новостными СМИ и социальными платформами. Несмотря на то, что выборы в США привлекли большое количество людей, не существует централизованной платформы, которая могла бы интегрировать информацию о повседневных событиях в количественные ожидания в режиме реального времени. Система «коллегии выборщиков» на выборах в США усложняет прогнозирование, что привело к тому, что аналитические сайты, такие как FiveThirtyEight, сосредотачиваются в первую очередь на результатах опросов, а не предоставляют четкие шансы на потенциальных победителей.

Polymarket заполнил этот пробел, предсказывая рынок выборов президента. Новая информация, такая как кампания кандидатов и опросы общественного мнения, мгновенно отражается в будущих ценах на события. Эта характеристика квантификации и мгновенного обновления помогла Polymarket быстро завоевать популярность и стать обычной ссылкой при обсуждении выборов в социальных медиа.

В скором будущем вероятностные тенденции Polymarket могут стать обычными графиками в основных новостных трансляциях. Если это произойдет, несложно представить, что новостные сети вроде CNN и BCH будут, подобно CNBC и Bloomberg TV, включать в свои репортажи в реальном времени графики вероятностей, предоставляя зрителям аналитику и контекст, основанные на данных, аналогичные финансовым новостям.

Как сделать Polymarket популярным?

Рождение

Polymarket был основан Шейном Копланом в 2020 году, во время выборов президента США. Прогнозирование событий, касающихся ‘Выиграет ли Трамп выборы президента США в 2020 году’, привлекло большое количество участников, и объем достиг 10,8 миллиона долларов за несколько месяцев, что временно увеличило ежемесячный объем Polymarket до 25,9 миллиона долларов.

Эта платформа также привлекла внимание многих известных личностей, включая Виталика Бутерина, который в 2021 году выразил свое одобрение потенциала Polymarket в своем блоге. Несмотря на то, что на тот момент платформа была относительно малоизвестной, объем некоторых популярных событий уже превысил 1 миллион долларов, что свидетельствует о большом потенциале развития.

Регулирование потерпело неудачу

В качестве платформы, находящейся между азартными играми и фьючерсными сделками, Polymarket сталкивается с уникальными проблемами в области регулирования. Эти проблемы достигли своего пика в октябре 2021 года, когда Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) начала расследование деятельности этой платформы из-за предоставления нелегальных услуг фьючерсной торговли после быстрого роста в начальный период. В январе 2022 года Polymarket достиг соглашения с CFTC, согласившись заплатить штраф в размере 1,4 миллиона долларов США за предоставление нелегальных бинарных опционов без лицензии на фьючерсные сделки.

В рамках усилий по обеспечениюСоответствие, Polymarket затем адаптировала свою операционную структуру под оффшорную платформу, запретив участие жителей США в своих рынках. Компания также привлекла бывшего члена комиссии CFTC Дж. Кристофера Джанкарло в качестве консультанта, чтобы помочь решить сложные вопросы регулирования и обеспечитьСоответствие в будущем.

Это соглашение решает часть неопределенности в работе Polymarket и позволяет постепенно восстановить рыночную активность до уровня начала 2021 года. Однако все еще остается важный вопрос: когда Polymarket сможет преодолеть текущие ограничения и войти на основной рынок?

Источник: Официальный CFTC

На пути к главному потоку

Год после заключения соглашения по Протоколу с CFTC, Polymarket запустил рынок «Победитель выборов президента США 2024 года» в январе 2024 года, что быстро вызвало большое количество торговых операций. По мере продвижения года значимые политические события, включая покушение на убийство Трампа и неожиданное заявление Байдена о выходе, дальше усилили интерес людей к предсказаниям выборов. В последний месяц выборов, с публикацией результатов предварительного голосования, популярность Polymarket достигла исторического рекорда.

В течение всего избирательного цикла 2024 года объем торгов Polymarket вырос с нескольких миллионов долларов до 50 миллионов долларов в январе, достигнув почти 4 миллиардов долларов в июле и легко превысив 10 миллиардов долларов к октябрю. Общий объем открытых контрактов - то есть заблокированных сумм USDC и возможные выплаты в случае расселения всех контрактов - вырос с 7 миллионов долларов в январе 2024 года до примерно 4 миллиардов долларов к 1 ноября. Эти заблокированные средства превышают общий TVL TON, делая Polymarket 18-м по объему заблокированных средств в экосистеме блокчейн-инфраструктуры.

Степень следования Polymarket не ограничивается только торговым сообществом, ее популярность в поиске Google и трафик на сайте значительно выросли, что указывает на широкое общественное следование. Основные СМИ, такие как The Wall Street Journal, Bloomberg, CNN, а также общественные деятели, включая Трампа, часто ссылались на прогнозы выборов Polymarket. Важным этапом в процессе основания стала интеграция ставок на выборы Polymarket в конечную систему Bloomberg в августе. Polymarket стал не только важным проектом в сфере шифрования, но и привлекший широкое общественное следование, что является долгожданной целью индустрии Web3.

Индустрия Web3 еще не стала широко распространенной, в основном из-за отсутствия приложения-убийцы, подобного iPhone, которое может создать для этой области. Сотрудничество Telegram и TON вызывает огромный интерес в сообществе Web3, потому что оно имеет огромный потенциал для массового распространения. В то же время Polymarket также исследует новые направления, которые могут продвинуть отрасль на передний план, предоставить перспективные пути участия для более широкой аудитории и расширить применение Web3.

Активности платформы

Трафик сайта

С ростом объема торгов и числа участников Polymarket, посещаемость его веб-сайта также значительно увеличилась. В сентябре 2023 года количество уникальных посетителей Polymarket достигло 2,3 миллиона, общее число посещений составило 16 миллионов. В октябре количество ежемесячных посещений удвоилось и достигло 35 миллионов, что поместило его в ряд популярных игровых платформ, таких как FanDuel. Количество уникальных посетителей FanDuel в сентябре составило 5 миллионов, общее число посещений - 17 миллионов, в то время как регулируемый сайт прогнозирования торгов Kalshi в тот же месяц имел 118 тысяч уникальных посетителей и общее число посещений 237 тысяч, что далеко не сравнимо с результатами Polymarket.

С точки зрения участия пользователей соотношение активных трейдеров и посетителей Polymarket в июле составляло около 3%, но за последние три месяца оно снизилось. Это указывает на то, что большинство аудитории Polymarket в основном заинтересовано в получении информации, а не в совершении сделок. С ростом популярности Polymarket этот тренд становится все более заметным и отражает его привлекательность как информационного ресурса.

Кроме того, соотношение числа посещений и числа уникальных посетителей показывает, что средний пользователь сайта посещает сайт семь раз в месяц, что свидетельствует о высокой вовлеченности и лояльности пользователей Polymarket. Это сочетание высокого трафика и активной участи подчеркивает потенциал Polymarket не только как торговой платформы, но и как возможного источника широко доверенной информации о предстоящих событиях.

Основным источником трафика для Polymarket является прямой доступ через URL, что указывает на то, что большинство пользователей уже знакомы с платформой до посещения. Еще 30% посетителей заходят через естественный поиск, что говорит о том, что многие пользователи специально вводят название Polymarket в поисковую строку для доступа к сайту. Социальные медиа вносят около 5% трафика, причем Twitter является основным источником, что также соответствует активной роли Twitter в обсуждениях о Криптоактивах и выборах.

Стремительный рост важно отметить, что источники платного трафика, такие как платные поисковые запросы и реклама, составляют очень небольшую долю, что подчеркивает привлекательность этой платформы для пользователей благодаря узнаваемости бренда и естественному интересу, а не зависимости от платной рекламы. Это сочетание источников трафика показывает все большее влияние Polymarket на пользователей, которые все более склонны считать его надежным источником информации для прогнозирования.

С точки зрения географического расположения, более половины трафика поступает из США, за которыми следуют 4 страны, тесно связанные с США, которые также будут значительно затронуты результатами выборов в США.

Эти наблюдения свидетельствуют о том, что большинство пользователей Polymarket уже регулярно используют эту платформу в качестве постоянного источника информации, чтобы отслеживать происходящие значительные события. Этот тренд соответствует мнению генерального директора Шейна Коплана, который выразил мнение, что ценность Polymarket заключается в предоставлении «самого точного информационного сигнала в интернете».

рынок

Каждое событие, предсказанное на Polymarket, обычно включает один или несколько рынков, каждый из которых имеет форму двойного результата. Например, в событии «Выборы в США» отдельные рынки включают «Победа Трампа Y/N» и «Победа Харрис Y/N», а также есть несколько рынков более низкого приоритета, таких как «Победа Байдена Y/N».

Команда Polymarket отвечает за создание новых рынков и учитывает мнение сообщества в этом процессе. В конце 2021 года и начале 2022 года команда пыталась запускать до 2000 рынков ежемесячно, возможно, для увеличения участия пользователей. Однако этот быстрый темп в конечном итоге стабилизировался на уровне нескольких сотен рынков ежемесячно. Начиная с января 2024 года, создание рынков снова резко возросло, показывая экспоненциальный рост, что указывает на широкое признание и активную обратную связь пользователей к недавно добавленным рынкам.

С 2024 года января рынок американских выборов стал основной движущей силой объема Polymarket, примерно 50% общего объема в первом полугодии 2024 года, и с увеличением интереса к выборам превысил 75%. Интересно, что несмотря на рост объема, связанного с выборами, рынки, не связанные с выборами, по-прежнему привлекают значительную торговую активность, составляя почти 25% общего объема. В частности, рынки, связанные со спортом, такие как прогнозы по Супербоулу и Лиге Чемпионов, проявили себя особенно хорошо, что указывает на многообразие интересов пользователей, выходящее за пределы периода выборов. Это равновесие показывает, что привлекательность Polymarket расширяется, постепенно позиционируясь как многофункциональная платформа для прогнозирования.

пользователь

С 2024 года количество новых зарегистрированных пользователей Polymarket резко увеличилось, и только в октябре было более 300 тысяч новых зарегистрированных пользователей. Этот быстрый рост означает, что 86% пользователей присоединились к платформе в течение последних шести месяцев. В октябре на платформе было зарегистрировано 235 тысяч активных торговых адре01928374656574839201, что составляет 35% от всех зарегистрированных пользователей.

На 3 ноября общее количество пользователей составляет 327000, половина из которых поддерживает активные Позиция. Из этих активных пользователей примерно 80000 сосредоточены на рынке, связанном с выборами в США, в то время как оставшиеся 247000 пользователей занимаются другими категориями рынков. Это указывает на то, что значительное участие пользователей на рынках, не связанных с выборами, отражает продолжающийся интерес пользователей к платформе, даже после завершения избирательного цикла, что, вероятно, продолжит поддерживать постоянный рост и корреляцию платформы.

США в глобальной перспективе

Эти наблюдения раскрывают интересное явление: хотя большинство посетителей Polymarket приходят из США, из-за регулятивных ограничений участвовать в торговле могут только нерезиденты США. Это создает уникальную ситуацию: пользователи из других стран фактически делают прогнозы относительно следующего президента США, в то время как американцы в основном выступают в качестве наблюдателей.

Поэтому Polymarket стал платформой, где международные участники предоставляют глобальную перспективу на политические события в США, и все это с целью удовлетворения потребностей аудитории, в основном, из США.

Рабочий принцип Polymarket

рынок прогнозов机制

рынок прогнозов можно проследить до 16 века, когда начались политические ставки, в основном на события, такие как выборы папы римского. Эти рынки позволяли участникам делать ставки на будущие результаты и постепенно превратились в площадку для сбора мнений общественности о неопределенных событиях. В июле 2018 года рынок прогнозов вошел в область шифрования, и Augur, как первая Децентрализация прогностическая платформа, построенная на блокчейне ETH, была создана. Через два года был запущен Polymarket, который позволяет пользователям вносить USDC и делать ставки на будущие результаты различных событий.

Рынок прогнозов работает аналогично фьючерсному рынку: он создает контракты, которые выплачивают фиксированную сумму в случае наступления определенного события, участники торгуют этими контрактами, представляя цены на покупку и продажу. Цена контракта в любой момент времени представляет собой оценку рынка вероятности наступления события.

Традиционно рынок прогнозов высоко ценится за свою эффективную интеграцию разнообразной информации, что повышает точность прогнозов, как это обсуждается Джеймсом Суроуикки в «Мудрость толпы». Рынок прогнозов способен улавливать мнения людей из различных источников, постоянно улучшая коллективное понимание через оценку вероятности участников.

Отличия от традиционных азартных игр

Хотя рынок прогнозов уже существует очень давно, традиционный рынок азартных игр все еще привлекает больше участников. Чтобы понять причину, сначала нам нужно подробно изучить азартный рынок.

рынок прогнозов имеет несколько ключевых отличий от традиционного рынка азартных игр. Во-первых, рынок прогнозов является двусторонним рынком, позволяющим участникам выйти из своей Позиции в любое время до определения результата события. Во-вторых, рынок прогнозов постоянно обновляет Соглашение коэффициентов, отражая общественное настроение в реальном времени, в то время как традиционные букмекеры в основном сбалансировывают бассейн ставок путем корректировки коэффициентов, чтобы минимизировать потенциальные потери. Этот подход часто приводит к чрезмерной корректировке коэффициентов букмекера и искажению реальной вероятности события.

Однако рынок прогнозов также сталкивается с уникальными вызовами, особенно в плане ликвидности. Для обеспечения плавной торговли платформа должна гарантировать наличие достаточной ликвидности в контрактах, что требует стабильного источника ликвидности. Это может быть достигнуто с помощью AMM (AMM), аналогично децентрализованным биржам (DEX), или с поддержкой заказной книги, подобно централизованным биржам (CEX). В любом случае, требуется предоставление стимулов для поставщиков ликвидности, что увеличивает затраты для трейдеров или самой биржи.

Проблема ликвидности особенно ярко проявляется в малоизвестных событиях. Традиционные букмекеры удовлетворяют различные потребности, устанавливая начальные коэффициенты и собирая ставки в единый пул, тогда как рынок прогнозов зависит от достаточного интереса пользователей, чтобы поддерживать активность торгов. При отсутствии достаточной активности рынку прогнозов сложно достичь осмысленных коэффициентов, что ограничивает его точность и привлекательность для событий с низким трафиком.

Пользовательский интерфейс Polymarket

Polymarket выделяется своим простым и плавным пользовательским интерфейсом. Платформа использует USDC (стабильную монету, поддерживаемую долларом США), которая используется для торговли и платежей. Поскольку операции полностью основаны на в блокчейне, использование в блокчейне валюты является обязательным.

Путешествие пользователя начинается с регистрации через электронную почту или шифрование кошелька, затем пользователь может перевести USDC с существующего кошелька на платформу или купить USDC напрямую с помощью фиатной валюты через Moonpay. Пользователь просматривает доступные рынки и выбирает событие, затем может использовать реальные данные для руководства своими прогнозами. Следующим шагом является покупка или продажа на основе этих идей, интерфейс отображает потенциальную прибыль. После подтверждения сделки, счет пользователя будет завершен. В случае спора пользователь может также подать жалобу для разрешения ситуации.

Торговля

На децентрализованном рынке прогнозов Polymarket торги происходят напрямую между пользователями, а цены формируются естественным образом на основе ордеров, созданных пользователями. При запуске нового рынка нет никаких акций или заранее заданных цен, трейдеры размещают лимитные ордера по цене, которую они готовы заплатить, эффективно выступая в роли рыночного мейкера. Для бинарных событий пользователи могут делать ставки на результаты «ДА» или «НЕТ». Когда общая сумма ордеров на «ДА» и «НЕТ» достигает 1,00 доллара, эти ордера сопоставляются, формируя начальную рыночную цену. Например, ордер на «ДА» на сумму 0,60 доллара будет сопоставлен с ордером на «НЕТ» на сумму 0,40 доллара, устанавливая цену. По мере развития торговля покупательские и продавецкие ордера могут сопоставляться напрямую по текущей цене, увеличивая ликвидность.

Polymarket использует токен ERC-1155, называемый “Токен результатов”, чтобы представлять эти бинарные прогнозы. Помимо бинарного выбора, платформа также поддерживает более сложные сценарии на рынке:

• Категорический рынок: пользователь выбирает из нескольких исключающих друг друга результатов (например, A, B, C).
• Рынок скалярных значений: разбивает широкий спектр проблем на серию контрактов типа «да» / «нет».
• Рынок комбинаций: позволяет проводить прогнозирование по уровням с использованием комбинации нескольких вопросов.

Это разнообразие расширяет гибкость платформы и позволяет в будущем создавать больше различных типов событий.

Когда событие завершается на Polymarket, прибыль распределяется в соответствии с результатом победы. Доля победителя стоит 1,00 долларов, а доля проигравшего - 0,00 долларов. Поселок будет проведен, когда результат станет ясным и будет соответствовать установленным правилам. Если пользователь не согласен с результатом Поселка, он может предложить вызов, поставив 750 долларов USDC Маржа, и только в случае успешного вызова эти Маржа будут возвращены, что позволяет активно спорить и избежать бесполезных апелляций.

Техническая архитектура

В техническом дизайне Polymarket есть несколько компонентов, которые гарантируют, что рынок прогнозов работает в режиме децентрализации.

Gnosis 条件Токен框架(CTF) предоставляет базовую структуру для создания Токенов условий, позволяя создавать Токены для различных результатов событий. CTF обмен является компонентом в блокчейне для заказной книги Polymarket, поддерживающим атомарный обмен между активами CTF ERC-1155 и Обеспечение ERC-20, не являющимся управляемым Поселком для сопоставления заказов. В то же время автономный оператор отвечает за сопоставление заказов и отправку сделок, управление незавершенными заказами и позволяет немедленно выполнять заказы и отменять их.

Для сопоставления информации о ставках адаптер UMA CTF соединяет оптимистическую Машина Oracle (Optimistic Oracle) с условиями CTF, инициализируя рынок и условия Поселок путем запроса данных UMA Машина Oracle и получения Поселок данных. UMA оптимистическая Машина Oracle решает проблемы рынка прогнозов и позволяет обсуждать спорные вопросы во время вызова, обеспечивая точное сообщение о событиях извне в блокчейне. Затем другой компонент - адаптер NegRisk делает возможным управление двоичным рынком Gnosis CTF, преобразуя токены “NO” в токены “YES” с залогом и объединяя двоичные результаты в единую структуру рынка. Наконец, NegRisk Exchange - это упрощенный торговый контракт Polymarket, который позволяет торговать на рынке NegRisk через централизованный ордербук (CLOB).

Обзор компании

Команда

Команда Polymarket возглавляется тремя ключевыми лицами:

• Шейн Коплан, основатель и генеральный директор: Шейн - нью-йоркцев, в 15 лет вошел в сферу Web3, начал BTCМайнинг. В 2017 году он бросил учебу в Нью-Йоркском университете, затем в 2020 году запустил рынок и в том же году запустил Polymarket.
• Вице-президент по развитию бизнеса и стратегии Дэвид Розенберг: Дэвид имеет богатый опыт в области развития бизнеса и стратегии, ранее работал в компаниях Foursquare, GIPHY и Snap. В июне 2020 года он присоединился к Polymarket, где до этого работал стратегическим директором в Snap в течение четырех лет. Дэвид окончил Кембриджский университет в 2011 году.
• Лиам Коватч, руководитель проекта: Лиам бросил учебу в Колумбийском университете в 2018 году и начал свою карьеру в Децентрализованных финансах. Он основал Paradigm Labs и стал главным инженером в 0x. В 2021 году присоединился к Polymarket и быстро продвинулся до руководителя команды инженеров.

Оставшаяся часть компании сосредоточена на развитии бизнеса и организации проектов. В команде 12 человек, фокусирующихся на росте, маркетинге и стратегии, и 8 человек, уделяющих внимание инженерии и данным. Общее число сотрудников составляет 23 человека. Компания также нанимает временных сотрудников или специалистов по аутсорсингу для поддержки финансовых и других функций. Большинство членов команды находятся в Нью-Йорке.

Размер команды Polymarket изменился со временем. Когда компания только начинала свою деятельность, в ней работало всего четыре сотрудника. После того как в 2020 году был достигнут первоначальный успех, команда быстро расширилась и к середине 2022 года численность персонала достигла около 20 человек. Однако во второй половине 2022 года из-за расследования CFTC команда была сокращена и сохраняла компактную структуру до начала 2024 года.

В начале 2024 года компания снова начала расширяться, указывая на то, что руководство ожидает, что операционная среда платформы станет более благоприятной для последующего значительного увеличения объема транзакций.

Прибыль и убытки от операционной деятельности

В настоящее время Polymarket не взимает плату за использование платформы, включая Позиция, выдачу вознаграждений, депозиты и вывод средств. Ранее платформа взимала плату у Поставщиков ликвидности (LP) для компенсации поставщиков ликвидности в рамках автоматического организатора торгов, однако после перехода к биржевой структуре в конце 2022 года эта плата была отменена. Хотя при конвертации фиатной валюты в USDC с использованием сторонних услуг взимаются комиссии, эти сборы выплачиваются провайдерам услуг, а не Polymarket.

Помимо отсутствия комиссий, Polymarket также поддерживает свою деятельность путем компенсации операционных расходов, включая награды за организацию рыночного ордера, расходы на газ в блокчейне и обслуживание веб-сайта. По сообщениям, Polymarket уже выплатил более 3 миллионов долларов в USDC в качестве поощрения, популярные рынки предлагают поставщикам Ликвидности ежедневные вознаграждения в размере до 600 USDC.

Возможно, ранний денежный поток Polymarket был поддержан стимулированием экосистемы. Платформа получила около 160000 токенов UMA, стоимостью от 40000 до 48000 долларов США, в качестве стимула для принятия технологического стека UMA. Однако нет общедоступной информации о том, получил ли Polymarket стимул или поделку при сотрудничестве с Moonpay, его эксклюзивным партнером по каналу от Фиата до USDC, или с его блокчейн-партнером Polygon. Эти стимулы имеют важное значение для поддержания повседневной деятельности, особенно учитывая, что компания собрала всего 4 миллиона долларов до середины 2024 года.

Хотя на данный момент не объявлено официальных планов о прибыли, генеральный директор намекает, что в будущем могут быть введены платежи за использование платформы. С другой стороны, учитывая недавний успех в сборе средств, команда, возможно, не спешит искать источники прибыли, а продолжает укреплять свое лидирующее положение на рынке прогнозов, поддерживая операционную деятельность платформы за счет субсидий. Учитывая, что более 95% трафика платформы связано с потреблением контента, а не с торговлей, платформа также может быстро получить деньги, увеличивая показы рекламы, а не взимая комиссию за транзакции.

Финансирование

Первый раунд финансирования Polymarket состоялся в 2020 году, и компания успешно привлекла $4 млн. В мае 2024 года компания закрыла два раунда финансирования, привлекшие общий объем вложений $70 млн от девяти инвесторов. Эти средства позволят значительно увеличить возможности Polymarket, включая укрепление кадрового потенциала и расширение рынков.

На данный момент не подтверждено, есть ли планы по выпуску Токенвыпуск (TGE), но последние отчеты указывают на то, что Polymarket исследует возможность привлечения 50 миллионов долларов финансирования. Компания также намекает на то, что может запустить Токен, предназначенный для проверки результатов реальных событий.

Учитывая быстрый темп сбора средств Polymarket и возможные традиционные проблемы с IPO из-за его зарубежной структуры, вероятность выпуска токена выглядит довольно высокой. Что касается оценки компании, информация об оценке не была обнародована во время раундов финансирования. Однако, исходя из собранных 45 миллионов долларов во втором раунде, можно разумно предположить, что оценка Polymarket могла достичь миллиарда долларов.

Анализ SWOT

Несмотря на то, что Polymarket уже работает четыре года, он все еще находится на стадии высоких Колебание и только недавно получил значительную следовать на рынке. Вместо того, чтобы предполагать о будущем, лучше всего рассмотреть его потенциальный путь развития через анализ SWOT.

преимущество

Основное преимущество Polymarket заключается в его беспрецедентной общественной ориентации. Это высокое внимание привлекло большое количество участников, образуя благоприятный круговорот - больше участия означает более точные и надежные прогнозы, и если этот самоусиливающийся цикл будет правильно управляться, он способен укрепить лидирующее положение Polymarket на рынке.

Кроме того, архитектура в блокчейне Polymarket отличается от традиционного рынка прогнозов, обеспечивая высочайший уровень прозрачности и устанавливая доверие. Однако по сравнению с другими конкурентами в блокчейне, это преимущество не так значительно, поскольку у Polymarket нет собственных патентов или специального блокчейна, что делает его более уязвимым для копирования другими проектами.

Нижнее положение

Проблема Ликвидности, связанная с малопопулярными событиями, является основным узким местом для Polymarket при расширении на множество тем. Эта проблема является врожденным вызовом для рынка прогнозов, а режим книги ордеров делает ее еще более заметной. В отличие от традиционных спортивных букмекеров, которые легко охватывают широкий спектр событий, Polymarket должен предоставлять достаточные стимулы для рынка, чтобы сузить разницу в ценах и улучшить Ликвидность менее популярных тем.

Ещё одним ограничением является то, что поскольку команда Polymarket сосредоточена в Соединенных Штатах, платформа естественным образом исключает участие пользователей из США. Это несоответствие может затруднить её развитие в масштабах всего мира, а также продолжение проблем с регулированием в США. Событие «Чемпионат по американскому футболу» по-прежнему остаётся самым популярным спортивным событием на платформе, что свидетельствует о том, что их стратегия всё ещё сильно ориентирована на американскую аудиторию.

Возможность

С обретением все большей репутации в надежных прогнозах событий через краудсорсинг, Polymarket имеет потенциал стать ключевой составляющей медиа и потребления социального контента. Такая интеграция может привести к увеличению трафика и открытию новых источников дохода.

Данные Polymarket также обладают огромным потенциалом стать альтернативным активом для квантовой торговли. Благодаря высокой надежности в области прогнозирования, платформа может привлечь больше институциональных инвесторов и трейдеров Алгоритм, что стимулирует спрос на более широкий прогноз событий.

С географической точки зрения успех Polymarket может быстро распространиться на регионы, где растет принятие Web3, такие как Азия и Ближний Восток. События, связанные с региональными языками, также будут иметь сильный спрос на прогнозирование.

Угроза

Как и другие платформы такого рода, Polymarket сталкивается с правовой неопределенностью. Регуляторные вызовы уже повлияли на платформы, подобные Betfair и Predict It, вызывая вопросы о том, должны ли пиринговые прогнозы быть классифицированы как азартные игры, ценные бумаги или другие финансовые продукты. Усиленное регулирование представляет собой значительный риск.

Другая угроза для работы заключается в возможности манипулирования рынком. Поскольку Polymarket - это Децентрализация платформа, лица или группы с большими капиталами могут влиять на коэффициенты, ведя к искаженным тенденциям и подрывая доверие рынка к его предсказаниям.

Обзор

Polymarket с начала 2024 года пережил взрывной рост, успешно установившись в качестве ведущей платформы для коллективного прогнозирования событий, особенно заполнив пробелы в СМИ и обсуждениях в социальных сетях во время выборов в США. За последние шесть месяцев платформа привлекла более пяти миллиардов пользователей, а общий объем активов составил 400 миллионов долларов.

Наши аналитические данные показывают, что у Polymarket скорее всего сохранится сильный импульс после завершения выборов. В средствах массовой информации цитирование прогнозов Polymarket стало стандартной практикой как в традиционных СМИ, так и на социальных платформах, а среди пользователей платформы большинство уже участвовали в разнообразных событиях вне выборов, что свидетельствует о постоянном участии платформы в разнообразных событиях.

В долгосрочной перспективе рост Polymarket будет зависеть от умного позиционирования на рынке, стратегии контента и адаптации к правилам регулирования. С ростом популярности платформы также возрастет конкуренция со стороны публики, а также от традиционных и Web3-платформ. Чтобы полностью воспользоваться своей известностью и влиянием, команда Polymarket должна принять стратегические решения, укрепить свою позицию и сохранить уже сформированный интерес публики.

Источник: ChainCatcher