Рука Трампа нацелилась на 8100 тонн золота

Источник: Излишки зерна из дома богача

В последнее время золото сошло с ума.

Золото на Comex, которое начиналось с менее чем 2600 долларов в начале декабря, резко выросло и приблизилось к 3000 долларов за унцию всего за два месяца – и дело в том, что за эти два месяца почти не было приличной коррекции, а это означает, что оно росло, росло и росло…

!

Согласно традиционной теории ценообразования золота, за последние два месяца ставки по облигациям TIPS с разными сроками, отражающие реальные ставки в США, не показали непомерного снижения, поэтому резкий рост цен на золото нельзя объяснить реальными ставками.

Судя по масштабам золотых ETF, тесно связанных с ценами на золото в последние несколько месяцев, масштабы золотых ETF на самом деле снижались в последние два месяца, что не может объяснить резкий рост цен на золото.

!

С геополитической точки зрения война Израиля с Газой на Ближнем Востоке закончилась, а с вероятностью высокой, что война между Россией и Украиной после прихода Трампа к власти либо остановится, либо будет поддерживать текущее перемирие в течение некоторого времени. С учетом влияния традиционных геополитических кризисов, цены на золото должны значительно снизиться в этой фазе.

Даже с точки зрения кредита доллара, после вступления Трампа в должность Департамент эффективности государственного управления (DOGE) во главе с Маском проводит масштабный «аудит» расходов федерального правительства, начиная от Агентства международного развития и заканчивая Министерством образования, социальным обеспечением и даже военными расходами…

Даже новость о том, будут ли тарифы Трампа включать золото, теоретически приведет к колебаниям золота в течение нескольких дней, в то время как фактическая цена на золото сильно росла в течение последних трех недель…

Даже так называемая скупка золота центральными матерями в разных странах не является тем, что все себе представляют, возьмем крупнейшего в мире покупателя золота - Народный банк Китая, в последние три недели, когда цена на золото росла наиболее яростно, золотые резервы Китая, лишь незначительно увеличившиеся на 160 000 унций, ничего?

Так в чем же причина резкого роста цен на золото?

Моя личная догадка заключается в том, что —

Рука правительства Трампа протянулась к золотому запасу США.

Как известно, с тех пор, как окончилась Вторая мировая война, США по-прежнему остаются крупнейшими в мире держателями золота, и по сей день их золотой запас превышает 8100 тонн, уверенно удерживая первое место в мире.

!

В большинстве стран правительства хранят золотой резерв в Центральном банке, и основные операции по покупке и продаже также осуществляются Центральным банком, но не в США.

Золотые резервы США действительно учитываются под именем ФРС, но по отношению к правам собственности они четко принадлежат Министерству финансов - эти золотые резервы представляют собой особый депозит Министерства финансов в ФРС.

Согласно последнему отчету о балансе активов и обязательств ФРС от 20 февраля 2025 года, общая стоимость золотых запасов США составляет 110.41 миллиарда долларов.

!

Если вы немного посчитаете на калькуляторе, то обнаружите, что что-то не так - 8133,5 тонны золота, что эквивалентно 2,615 миллиарда тройских унций золота по золотому весу, как же общая стоимость составляет всего 110 миллиардов долларов США?

Да, согласно последней оценке стоимости золотых резервов Министерства финансов США (проведенной в 1973 году, когда рухнула система Бреттон-Вудс), в системе учета ФРС золото оценивается по цене 50 лет назад.

Да, вы не ошиблись, по цене 50 лет назад, 42.22 доллара за унцию, поэтому у США, у которых есть 8100 тонн золотых резервов, золотые резервы на балансе ФРС показаны только как 110 миллиардов долларов.

Исходя из текущей рыночной цены в 2 935 долларов США за унцию, фактическая стоимость этого золота составляет 767,5 млрд долларов США.

Новый министр финансов администрации Трампа Скотт Бессент (Scott Bessent) недавно заявил:

«Монетизация американских промышленных активов в течение следующих 12 месяцев!»

Именно эта фраза вызвала огромное волнение на рынке золота.

Чтобы понять, золото, которое изначально относилось к Министерству финансов в учете, на счетах ФРС показывается как 110 миллиардов долларов, но фактическая стоимость достигает 7675 миллиардов долларов - Министерство финансов может потребовать, чтобы ФРС пересчитала резервы золота по рыночной цене, что означает, что ФРС должен дополнительно напечатать 7565 миллиардов долларов наличных для Министерства финансов.

Для Министерства финансов США, которое всегда живет за счет других, это большие деньги.

Что мы должны из этого сделать?

На мой взгляд, с точки зрения денежного кредита, это квадрат бесстыдства и нелицеприятности…

Прежде всего, нужно знать, почему эта часть золота стоит $42,22 за унцию.

После окончания Второй мировой войны США возглавили создание мировой системы Бреттон-Вудс, в рамках которой было установлено:

Доллар эквивалентен золоту.

!

Центральные банки или министерства финансов любой другой страны в любое время могут обменять доллары на золото у Министерства финансов США по цене 35 долларов за унцию.

Это основа финансовой доминации США с конца Второй мировой войны.

В то время Министерство финансов США владело 2,13 миллиона тонн золота, что составляло 70% золотых резервов всех правительств стран мира в то время, было очень богато и влиятельно, на каждый доллар, по крайней мере, 40% золотых резервов поддерживались, поэтому было дано такое обещание.

Тем не менее, правительство США тратит свои деньги безудержно, печатая доллары, все больше полагаясь на казначейские облигации, а не на золото.

С 1945 по 1971 год центральные банки и правительства других стран продолжали обменивать доллары на золотые резервы США, которые упали до 8222 тонн, а доля золота на балансе ФРС упала примерно до 20%.

В это время администрация Никсона начала шалить. 15 августа 1971 года Никсон закрыл золотовалютное окно под предлогом того, что на международном рынке золота слишком много спекулянтов, что равносильно тому, чтобы США нагло разыгрывали весь мир.

После трех лет турбулентности на международном финансовом рынке США и страны Запада наконец-то договорились установить официальную цену на золото США на уровне $42,22 за унцию (но другие страны не имеют права конвертировать), что является причиной цены в $42,22, а с 2000 года по сегодняшний день ЗВР США в основном поддерживаются в пределах 8130-8200 тонн.

!

Таким образом, с учетом начальной цены в 35 долларов за унцию по системе Бреттон-Вудса, эти 8100 тонн золота уже были напечатаны в долларах как залог. Если Минфин снова позволит ФРС дополнительно напечатать доллары для Минфина по текущей цене, то что это, если не квадратное бессовестие?

Это как если бы 50 лет назад ваш дом стоил 10 000 юаней, и вы заложили его за 10 000 юаней, потратив всю сумму, дом больше не принадлежит вам, но сегодня вы вдруг требуете 790 000 юаней, с учетом того, что цены на дома выросли в 80 раз.

Подумайте, насколько бессовестным должен быть человек, чтобы прийти к таким мыслям?

Это лишь одна из возможностей переоценки стоимости золота правительством Трампа - на самом деле, более серьезной проблемой, вызывающей подозрения у многих инвесторов в золото в США и по всему миру, является:

Золотой запас США просто не такой большой, как 8100 тонн!

!

В течение многих лет США были одним из крупнейших в мире экспортеров золота, ежегодный объем экспорта золота превышает общее количество золота, добываемого в США, поэтому инвесторы в золото всегда считали, что резерв золота в 8100 тонн на балансе США уже давно был продан на рынке через золотые операции лизинга крупными коммерческими банками.

Именно 18 февраля 2025 года глава министерства эффективности правительства Трампа (DOGE) Маск заявил, что он проведет аудит золотого запаса Форт-Нокс, так как это основное место хранения золота в США, согласно документам ФРС, золотой запас там составляет 147 миллионов унций, что составляет 56,35% от общего золотого запаса в США в 262 миллиона унций, и долгое время защиту этого золота осуществляет полиция монетного двора США (U.S. Mint Police).

Трамп, со своей стороны, заявил 20 февраля, что он отправится в Форт-Нокс, чтобы убедиться, что золото находится там.

После того как правительство Никсона в 1971 году отменило золотой стандарт, частота аудита золотого резерва США снизилась с ежегодного до раз в десять лет. По информации, последний раз резерв золота в Форт-Кноксе был просмотрен министерством финансов США 23 сентября 1974 года.

С тех пор не было ни одного независимого аудиторского отдела, который проверил бы примерно 4580 тонн золота, хранящегося в Форт-Ноксе, за исключением ежегодных проверок печати хранилища.

Маск сказал:

“Кто может подтвердить, что золото Ноксбери не было украдено? Может быть, да, может быть, нет. Золото принадлежит американской общественности! Мы хотим знать, есть ли оно еще.”

Недавно цены на золото стремительно выросли, с одной стороны из-за опасений, что правительство США действительно собирается вторично монетизировать золотые резервы США, а с другой стороны, инвесторы беспокоятся о том, что 8100 тонн золотых резервов США - это только бумажные данные, и реальные золотые запасы значительно ниже этой суммы.

Если после ревизии Маска резервов золота США оказывается, что, как предполагают многие инвесторы, золото давно исчезло, то на рынке золота обязательно поднимется буря, и достижение отметки в 5000 долларов за унцию золота будет легким делом.