คริปโตส่องแสงท่ามกลางวิกฤตน้ำมันในตะวันออกกลางและการขายออกของตลาด

• บิทคอยน์ยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ช็อกน้ำมันกระตุ้นเงินเฟ้อ ทำให้ราคาขึ้นนำหุ้น พันธบัตร และทองคำในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• การลดการใช้เลเวอเรจในคริปโตเคอร์เรนซีบังคับให้ขายออก ทำให้บิทคอยน์คงที่ท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลก
• นักลงทุนมองหาโอกาสในระยะยาวของคริปโตเคอร์เรนซี โดยพื้นที่ราคาต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์ดูน่าสนใจในช่วงก่อนการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า

ตลาดอยู่ในความวุ่นวายเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเข้าสู่สัปดาห์ที่สอง ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้น 26% นักลงทุนกำลังเผชิญกับเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน ซึ่งจำกัดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตามรายงานล่าสุดจาก Wintermute ผู้สร้างตลาด

แม้จะมีการขายออกทั่วโลก แต่คริปโตเคอร์เรนซีโดดเด่น โดยบิทคอยน์เพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่หุ้น พันธบัตร และทองคำต่างลดลง ความรุนแรงของความขัดแย้งยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลง ความคาดหวังแรกว่าจะจบลงในสี่สัปดาห์ตามที่อดีตประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวไว้ตอนแรก กำลังลดลง

เจ้าหน้าที่สหรัฐกำลังบ่งชี้ว่า ความขัดแย้งอาจใช้เวลานานกว่าจะคลี่คลาย นอกจากนี้ สหรัฐยังพยายามรักษาการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากปัญหาโลจิสติกส์และต้นทุนสูง การไหลของน้ำมันจึงถูกจำกัด

ส่งผลให้ประเทศในกลุ่มอ่าว รวมถึงอารามโก้ ลดการผลิตในบางพื้นที่เนื่องจากข้อจำกัดด้านการเก็บสำรองมากกว่าจากความขัดแย้งเอง กลไกเหล่านี้ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นการลดแผนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลงเหลือเพียงการปรับลด 25 จุดพื้นฐานในไตรมาส 4 ปี 2026 เท่านั้น

ความสามารถในการรับมือของคริปโตเคอร์เรนซี

ต่างจากสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิม คริปโตเคอร์เรนซีสามารถรับมือกับวิกฤตได้ดี บิทคอยน์ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยแตกต่างจากการขาดทุนในภาพรวม: S&P 500 -2.0%, Nasdaq -1.2%, Russell 2000 -4.0% ETH คงที่ และ altcoins ลดลง -0.4% ปริมาณการซื้อขายในตลาดสดยังเบาบาง แต่การมีส่วนร่วมของสถาบันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ความผันผวนยังคงอยู่ โดย DVOL ผันผวนราว 60 จุด การปรับตัวของออปชั่นแบบ Put ยังคงสูง แต่ผู้ลงทุนกำลังมองหา Call ระยะยาว คาดว่าจะฟื้นตัวใน 12–18 เดือนข้างหน้า

Wintermute ระบุว่า “การรักษาความแข็งแกร่งในช่วงเวลาที่มีปัจจัยเสี่ยงเป็นสิ่งที่ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนที่กำลังพิจารณาแผนรับมือกับเงินเฟ้อ” จริงอยู่ที่ความมั่นคงของบิทคอยน์เน้นให้เห็นถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในฐานะที่เป็นที่เก็บมูลค่าในช่วงที่เงินเฟ้อจากพลังงานเพิ่มสูงขึ้น

ผลกระทบต่อตลาด

ความสามารถในการรับมือของคริปโตในปัจจุบันมาจากการลดเลเวอเรจลงประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของระดับสูงสุด เมื่อเทียบกับทองคำ คริปโตเคอร์เรนซีหลีกเลี่ยงการลดลงลึกกว่า นักวิเคราะห์ชี้ว่าระดับปัจจุบันดูน่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว โดยมีโซนซื้อที่อาจลงไปถึงต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์

นอกจากนี้ การประกาศความนิยมใช้งานในภาคการเงินยังสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ความคืบหน้าในกฎหมายและระเบียบของสหรัฐยังดำเนินไปตามปกติ การตัดสินใจของ FOMC ในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวขับเคลื่อนระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงเป็นแนว hawkish อาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยง แต่ผลงานของคริปโตยังคงเป็นสิ่งที่ผิดปกติ