นักลงทุนบำนาญเกาหลีเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกเชิงกลยุทธ์ท่ามกลางความผันผวนของ KOSPI ที่เกิดจากการแกว่งตัวของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และ AI ความไม่แน่นอนเกิดจากความผันผวนรุนแรงในภาคส่วนที่นำตลาดในช่วงครึ่งปีแรก ทำให้นักลงทุนไม่แน่ใจว่าจะเพิ่มสัดส่วนหุ้นในประเทศหรือหันกลับไปใช้กองทุนดัชนี US ETF ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแนะนำให้รักษาพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งสมดุลระหว่างหุ้นเกาหลีและสหรัฐฯ พร้อมด้วยสินทรัพย์เติบโตและสินทรัพย์ป้องกัน แทนที่จะตอบสนองต่อการแกว่งตัวของตลาดระยะสั้น เงินบำนาญเกษียณเป็นเครื่องมือระยะยาวที่ออกแบบมาเพื่อสะสมผลตอบแทนทบต้นในหลายทศวรรษ ดังนั้นกองทุนดัชนีตลาดกว้างจึงเป็นแกนหลักที่ปลอดภัยกว่าในช่วงที่ตลาดผันผวน การลงทุนใน ETF ภายในบัญชีบำนาญเกาหลีสูงถึง 50 ล้านล้านวอน ณ สิ้นปีที่แล้ว สะท้อนถึงการนำกลยุทธ์เชิงรับมาใช้มากขึ้น
กลยุทธ์แกนกลาง-บริวารสำหรับเงินบำนาญเกษียณ
เงินบำนาญเกษียณไม่ได้ออกแบบมาเพื่อการแข่งขันผลตอบแทนระยะสั้น แต่เพื่อสะสมผลตอบแทนทบต้นในหลายสิบปี ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง นักลงทุนควรเน้นดัชนีตลาดกว้างมากกว่าการเดิมพันธีมเฉพาะ ตลาดหุ้นเกาหลีเน้นเซมิคอนดักเตอร์และการผลิต ในขณะที่ตลาดสหรัฐฯ มีสัดส่วนของหุ้นเทคโนโลยีใหญ่ แพลตฟอร์ม และการดูแลสุขภาพสูงกว่า เมื่อตลาดหนึ่งให้ผลตอบแทนต่ำ อีกตลาดหนึ่งสามารถให้ผลตอบแทนชดเชยได้
กลยุทธ์แกนกลาง-บริวารจัดสรรสินทรัพย์ 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์ให้กับสินทรัพย์แกนกลาง และส่วนที่เหลือลงทุนในภาคการเติบโตเป็นสินทรัพย์บริวาร สินทรัพย์แกนกลางโดยทั่วไปประกอบด้วยกองทุนดัชนี ETF ของสหรัฐฯ และเกาหลี เช่น TIGER US S&P500, KODEX US NASDAQ100 และ KODEX 200 นักลงทุนที่ไม่สะดวกในการปรับสมดุลด้วยตนเองสามารถใช้กองทุนเป้าหมายตามอายุ (TDF) เป็นสินทรัพย์แกนกลาง ซึ่งจะปรับสัดส่วนหุ้นและพันธบัตรโดยอัตโนมัติเมื่อใกล้เกษียณ
สินทรัพย์บริวารมักเน้นภาคการเติบโตสูง โดยเซมิคอนดักเตอร์ดึงดูดเงินลงทุนจำนวนมาก ผลิตภัณฑ์ที่เป็นตัวแทน ได้แก่ TIGER Semiconductor TOP10, KODEX Semiconductor และ HANARO Fn K-Semiconductor ซึ่งถือหุ้น Samsung Electronics, SK Hynix และบริษัทวัสดุ-ชิ้นส่วน-อุปกรณ์รายใหญ่ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเตือนถึงการกระจุกตัวมากเกินไปในธีมใดธีมหนึ่ง โดยสังเกตว่าการเปิดรับเฉพาะภาคส่วนมากเกินไปอาจนำไปสู่การขาดทุนหากธีมนั้นลดลงใกล้เกษียณ
การสร้างสมดุลระหว่างสินทรัพย์เติบโตและสินทรัพย์ป้องกันในพอร์ตโฟลิโอ
บริษัทหลักทรัพย์แนะนำให้สร้างสมดุลระหว่างตำแหน่งรุกและรับสำหรับช่วงครึ่งปีหลัง แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวของ AI และเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นบวก แต่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจำเป็นต้องรวมสินทรัพย์ป้องกันไว้ด้วย นักลงทุนสามารถคงการเปิดรับในห่วงโซ่มูลค่า AI และธีมการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออก ในขณะที่ผสมผสานกองทุน ETF แบบผสม, กองทุน ETF จัดสรรสินทรัพย์ และกองทุน ETF แบบ covered call เพื่อจัดการความผันผวนของตลาด
กองทุน ETF แบบผสมพันธบัตรได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมนี้ ภายใต้กฎระเบียบของเกาหลี บัญชีเงินบำนาญแบบกำหนดเงินสมทบ (DC) และบำนาญเกษียณส่วนบุคคล (IRP) ต้องจัดสรร 30 เปอร์เซ็นต์ให้กับสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงินฝากและพันธบัตร กองทุน ETF แบบผสมพันธบัตรมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ช่วยให้นักลงทุนสามารถเติมโควตาสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมดด้วยกองทุน ETF หุ้น และใช้ผลิตภัณฑ์ผสมพันธบัตรสำหรับส่วนที่เหลือ โครงสร้างนี้สามารถเพิ่มการเปิดรับหุ้นทั้งหมดได้ถึง 85 เปอร์เซ็นต์
กองทุน ETF แบบผสมพันธบัตรเพิ่มการเปิดรับหุ้นในบัญชีบำนาญ
ผลิตภัณฑ์ผสมพันธบัตรที่โดดเด่นที่สุดในปีนี้ ได้แก่ RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50 และ KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50 การเปิดตัวล่าสุดได้เพิ่มการผสมผสานหุ้นบลูชิปอื่นๆ เช่น WON Samsung Electronics Hyundai Motor Bond Mixed 50 และ 1Q Hyundai Motor Kia Bond Mixed 50
กองทุน TDF ที่มีคุณสมบัติซึ่งมีสัดส่วนหุ้นสูงถึง 80 เปอร์เซ็นต์สามารถเพิ่มการเปิดรับหุ้นในพอร์ตเป็น 94 เปอร์เซ็นต์ กองทุน TDF ที่กำหนดเป้าหมายการเกษียณรอบปี 2060 รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่มีสัดส่วนหุ้น 80 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งให้ศักยภาพการเติบโตสูงกว่าสำหรับนักลงทุนรุ่นใหม่ที่มีกรอบเวลานานกว่า
คำถามที่พบบ่อย
กลยุทธ์แกนกลาง-บริวารสำหรับ ETF บำนาญเกษียณคืออะไร?
กลยุทธ์แกนกลาง-บริวารจัดสรรสินทรัพย์บำนาญ 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์ให้กับสินทรัพย์แกนกลาง เช่น กองทุนดัชนี ETF ของสหรัฐฯ และเกาหลี และส่วนที่เหลือลงทุนในภาคการเติบโต เช่น เซมิคอนดักเตอร์ สินทรัพย์แกนกลางให้การเปิดรับตลาดกว้างและความมั่นคง ในขณะที่สินทรัพย์บริวารมุ่งเป้าหมายไปที่โอกาสการเติบโตสูงกว่า กองทุน ETF แกนกลางที่เป็นตัวแทน ได้แก่ TIGER US S&P500, KODEX US NASDAQ100 และ KODEX 200
กองทุน ETF แบบผสมพันธบัตรเพิ่มการเปิดรับหุ้นในบัญชีบำนาญเกาหลีอย่างไร?
กองทุน ETF แบบผสมพันธบัตรถูกจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยภายใต้กฎบำนาญเกษียณของเกาหลี ซึ่งกำหนดให้จัดสรร 30 เปอร์เซ็นต์ให้กับเงินฝากหรือพันธบัตร โดยการเติมโควตาสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมดด้วยกองทุน ETF หุ้น และใช้ผลิตภัณฑ์ผสมพันธบัตรสำหรับส่วนสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนสามารถบรรลุการเปิดรับหุ้นทั้งหมดสูงถึง 85 เปอร์เซ็นต์ ผลิตภัณฑ์เช่น RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50 ถือหุ้น 50 เปอร์เซ็นต์และพันธบัตร 50 เปอร์เซ็นต์ ช่วยให้มีส่วนร่วมในหุ้นสูงขึ้นภายใต้ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ
