SpaceX ประกาศเมื่อวันอังคารว่าจะเข้าซื้อ Anysphere ซึ่งเป็นบริษัทอยู่เบื้องหลังแพลตฟอร์มโค้ดดิ้งด้วย AI อย่าง Cursor ในดีลมูลค่า 60 พันล้านดอลลาร์แบบหุ้นทั้งหมด การเข้าซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากรายได้ของ Cursor เติบโตอย่างรวดเร็วจนทำให้มีอัตรารายได้ต่อปี (annualized run rate) อยู่ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน นักลงทุน Jason Calacanis ผู้ร่วมเป็นพิธีกรของพอดแคสต์ All-In เรียกธุรกรรมนี้ว่าเป็นการเข้าซื้อที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ Instagram และ YouTube โดยชี้ไปที่แนวโน้มการเติบโตของ Cursor และการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้ง Colossus ของ SpaceX ซึ่งอาจช่วยเสริมตำแหน่งในตลาดการโค้ดดิ้งด้วย AI
Calacanis ชี้ไฮไลต์การเติบโตของ Cursor และการเข้าถึงการประมวลผล
Calacanis กล่าวบน X ว่าแนวโน้มการเติบโตของ Cursor และการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งของ SpaceX สามารถช่วยผลักดันตำแหน่งของบริษัทในสายงานการโค้ดดิ้งด้วย AI “ด้วยความเร็วระดับนี้ @cursor_ai จะเป็นตัวแทนโค้ดดิ้งอันดับ 1 หรือ 2 ในอีก 1 ปี” เขาเขียนไว้ เขาเรียกมันว่า “การเข้าซื้อที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ Instagram และ YouTube” และกล่าวว่าเป็น “ทีมที่น่าประทับใจมาก... ตอนนี้มี compute แบบไม่จำกัดอยู่เบื้องหลังพวกเขา”
ดีลนี้ทำให้ Cursor ได้เข้าถึงดาต้าเซ็นเตอร์ของ SpaceX ในเครือ Colossus และยังมอบให้ SpaceX หนึ่งในธุรกิจซอฟต์แวร์ด้าน AI ที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาด การเข้าซื้อยังช่วยเสริมตำแหน่งของ SpaceX ในด้าน AI สำหรับองค์กรและเครื่องมือการโค้ด ขณะเดียวกันก็ให้ Grok เข้าถึงเวิร์กโฟลว์ของนักพัฒนาที่มีคุณค่า คำขอการโค้ด และการตัดสินใจด้านดีไซน์
Calacanis คาดการณ์ดีล SpaceX-Cursor ตั้งแต่เดือนเมษายน
Calacanis มีท่าทีเชิงบวกต่อดีล SpaceX-Cursor อย่างเปิดเผยมาตั้งแต่เดือนเมษายน โดยตอนนั้นเขาบอกว่าดีลนี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ “ดังนั้น ผมคิดว่าสถานการณ์มันเหมือนทำเสร็จแล้วที่ดีลนี้จะเกิดขึ้น” เขากล่าวในการออกอากาศของพอดแคสต์ All-In
ในเวลานั้น Calacanis เรียก Cursor ว่าเป็น “เครื่องพิมพ์เงิน” และชี้ไปที่แนวโน้มการเติบโตอย่างรวดเร็ว “พวกเขาคาดว่าจะปิดปี 2026 ด้วยอัตรา 6 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาจะทำให้ตัวเลขนั้นเพิ่มเป็น 3 เท่า” เขากล่าว
สำหรับ Calacanis แรงดึงดูดที่แท้จริงคือโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งของ SpaceX “ส่วนสำคัญของเรื่องนี้คือ Elon มี GPU 550,000 ตัวใน Colossus” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าการเข้าถึงพลังการประมวลผลกลายเป็นหนึ่งในข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดของ Cursor เขาสรุปดีลนี้ว่า “เหมือนเนยถั่วกับช็อกโกแลต”
รายได้ของ Cursor ตามหลังเกณฑ์เทียบ Instagram และ YouTube
การเปรียบเทียบของ Calacanis อ้างถึงการเข้าซื้อที่ประสบความสำเร็จที่สุด 2 รายการในประวัติศาสตร์เทคโนโลยี Instagram ซึ่ง Meta Platforms เข้าซื้อในราคา 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2012 สร้างรายได้โฆษณาในสหรัฐ 32 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 คิดเป็นครึ่งหนึ่งของรายได้โฆษณาของบริษัทในสหรัฐ ตามรายงานของ Bloomberg ที่อ้างอิงการวิจัยจาก eMarketer Alphabet เข้าซื้อ YouTube ในราคา 1.65 พันล้านดอลลาร์ในปี 2006 จากผลประกอบการรายปีล่าสุดของ Alphabet ระบุว่า YouTube สร้างรายได้มากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทั้งจากโฆษณาและการสมัครสมาชิก
เมื่อเทียบกับรายได้แบบ annualized ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ Cursor ถือว่ามีสาระเมื่อเทียบกับธุรกิจเดิมของ SpaceX แล้ว SpaceX สร้างรายได้ 18.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ดังนั้น อัตรารายได้ปัจจุบันของ Cursor คิดเป็นราว 21% ของยอดขายรายปีของ SpaceX
หากใช้ตัวเลขรายได้ปัจจุบันเป็นเกณฑ์ Cursor จะต้องเติบโต 8 เท่าเพื่อไปถึงรายได้ต่อปีที่ Instagram คาดการณ์ไว้ที่ 32 พันล้านดอลลาร์ เพื่อจะเข้าใกล้ขนาดปัจจุบันของ YouTube บริษัทจะต้องขยายประมาณ 15 เท่าจากระดับปัจจุบันให้เกินรายได้ต่อปี 60 พันล้านดอลลาร์
ความรู้สึกฝั่งค้าปลีกสะท้อนทั้งบวกและลบต่อการเข้าซื้อ
บน Stocktwits ความรู้สึกของนักลงทุนรายย่อยต่อ SpaceX (SPCX) เป็น “เชิงบวก” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูงมาก” ขณะที่ Meta (META) ได้รับ “เชิงลบ” และ Alphabet (GOOGL) มี “กลางๆ” โดยทั้งคู่มีปริมาณข้อความ “ปกติ”
จนถึงตอนนี้ในปีนี้ META ลดลง 9% ทำให้เป็นผู้ทำผลงานแย่ที่สุดอันดับ 3 ของ “Magnificent Seven” ขณะที่ GOOGL ไต่ขึ้น 19% ขึ้นนำกลุ่ม
FAQ
SpaceX เข้าซื้ออะไรในวันอังคาร?
SpaceX ประกาศเมื่อวันอังคารว่าจะเข้าซื้อ Anysphere ซึ่งเป็นบริษัทอยู่เบื้องหลังแพลตฟอร์มโค้ดดิ้งด้วย AI อย่าง Cursor ในดีลมูลค่า 60 พันล้านดอลลาร์แบบหุ้นทั้งหมด Cursor เพิ่งไปถึงอัตรารายได้ต่อปี 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน
ทำไม Jason Calacanis ถึงมองว่าดีล SpaceX-Cursor มีความสำคัญ?
Calacanis เรียกมันว่าเป็นการเข้าซื้อที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ Instagram และ YouTube โดยอ้างถึงแนวโน้มการเติบโตของ Cursor และการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้ง Colossus ของ SpaceX เขาระบุว่า SpaceX มี GPU 550,000 ตัวใน Colossus ซึ่งช่วยแก้ปัญหาข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดข้อหนึ่งของ Cursor
รายได้ของ Cursor เทียบกับ Instagram และ YouTube อย่างไร?
ที่อัตรารายได้ต่อปี 4 พันล้านดอลลาร์ Cursor จะต้องเติบโต 8 เท่าเพื่อไปถึงรายได้ต่อปีที่ Instagram ประเมินไว้ที่ 32 พันล้านดอลลาร์ และประมาณ 15 เท่าเพื่อเข้าใกล้ระดับรายได้ของ YouTube ที่ 60 พันล้านดอลลาร์ Instagram สร้างรายได้โฆษณาในสหรัฐ 32 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ขณะที่ YouTube สร้างรายได้มากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 จากทั้งโฆษณาและการสมัครสมาชิก
