XRP ทรงตัวใกล้ระดับสำคัญท่ามกลางแรงกดดันจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และการเปลี่ยนแปลงกฎ

ประเด็นสำคัญ

• XRP ทรงตัวใกล้ $1.31 ขณะที่แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่ลดลงมาบรรจบกัน ทำให้จำกัดแรงส่งในการฟื้นตัวและเพิ่มความเสี่ยงความผันผวนในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

• ข้อเสนอด้านกฎระเบียบของเหรียญสเตเบิลคอยน์สนับสนุนโมเดลที่เน้นการใช้งาน โดยวางตำแหน่ง RLUSD เพื่อการเติบโต ขณะเดียวกันลดแรงจูงใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างผลตอบแทนแบบพาสซีฟในแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันทั่วโลก

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแอ โดย XRP ถูกจำกัดอยู่ในกรอบขาลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้จากข้อมูลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงิน

XRP เคลื่อนไหวใกล้ $1.31 ในวันเสาร์ หลังจากปรับลดลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมราว $2.40 ซึ่งสะท้อนแรงกดดันที่ยังคงอยู่ทั่วตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ ความอ่อนแอของตลาดโดยรวมตามหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าเดิม ซึ่งทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง ดังนั้น เทรดเดอร์จึงปรับตำแหน่ง ขณะที่สัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนอารมณ์ความเสี่ยงในตลาดคริปโต

การเปิดเผยข้อมูลเงินเดือนนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) ประจำเดือนมีนาคม ได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และส่งผลต่อกระแสเงินคริปโตในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้นักลงทุนรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ที่มีกำหนดในวันที่ 10 เมษายน ซึ่งอาจช่วยกำหนดการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยให้ชัดขึ้น ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงจำกัดการเข้าซื้ออย่างจริงจังในบรรดาโทเค็นหลัก

Bitcoin และ Ethereum สะท้อนการย่อตัวที่กว้างขึ้น

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,000 ขณะที่ Ethereum เคลื่อนไหวแถว $2,000 โดยทั้งคู่แสดงสัญญาณของการทรงตัวหลังการปรับลดลงล่าสุด นอกจากนี้ ความเย็นตัวของราคาครั้งนี้ได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวในอัลท์คอยน์ รวมถึง XRP ด้วย ดังนั้น ตลาดยังคงระมัดระวัง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงและสัญญาณเชิงนโยบายที่พัฒนาต่อเนื่อง

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ปรับพลวัตของสเตเบิลคอยน์

ข้อเสนอตามร่างภายใต้ CLARITY Act มีเป้าหมายเพื่อจำกัดผลตอบแทนจากการถือเหรียญสเตเบิลคอยน์แบบพาสซีฟ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ท้าทายโมเดลที่ก่อนหน้านี้เคยให้ผลตอบแทนจากยอดคงเหลือของสเตเบิลคอยน์ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่อาศัยแรงจูงใจรูปแบบให้รางวัลอาจต้องมีการปรับเปลี่ยน เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับกรอบการทำงานที่เน้นการใช้งาน (utility) มากกว่ากลไกเงินได้แบบพาสซีฟ

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple ขยายตัวขึ้นโดยไม่เสนอแรงจูงใจด้านผลตอบแทน โดยเน้นไปที่กรณีการใช้งานสำหรับสถาบัน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน และการสนับสนุนเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ RLUSD มีมูลค่าตามราคาตลาด (market capitalization) เกิน $1.25 พันล้านภายใน 15 เดือน ดังนั้น แนวทางดังกล่าวจึงสอดคล้องกับทิศทางด้านกฎระเบียบที่เสนอ ซึ่งให้ความสำคัญกับประโยชน์เชิงหน้าที่มากกว่ารางวัล

การลดลงของสภาพคล่อง เพิ่มความเสี่ยงความผันผวน

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า สภาพคล่องของ XRP บนตลาดหลัก (major exchanges) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี 30 วันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เมื่อปริมาณการหมุนเวียนลดลง จึงเพิ่มความไวต่อราคาและขยายความเสี่ยงด้านความผันผวน นอกจากนี้ สภาพคล่องที่อ่อนแอมักนำไปสู่การแกว่งของราคาที่รุนแรงกว่า โดยเฉพาะในช่วงที่ความเชื่อมั่นของตลาดยังไม่แน่ชัด

Source: TradingView

XRP ยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบขาลง โดยมีแนวต้านก่อตัวใกล้ $1.35 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ถึงกำลังซื้อที่จำกัด เนื่องจากสัญญาณสำคัญยังอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง ดังนั้น แม้แรงกดดันฝั่งขายจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ผู้ซื้อยังไม่ได้แสดงความเชื่อมั่นที่แข็งแรงพอที่จะขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคา กำหนดทิศทางในระยะสั้น

หาก XRP ทะลุขึ้นเหนือ $1.38 ก็อาจพุ่งไปสู่แนวต้านใกล้ $1.45 และอาจขยับเข้าใกล้ $1.50 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถยืนเหนือ $1.30 ได้ ก็อาจทำให้สินทรัพย์เผชิญการปรับลดลงไปทาง $1.25 ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคา ยังคงผูกติดอย่างใกล้ชิดกับทั้งระดับทางเทคนิคและพัฒนาการของเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง