Колишнього CEO Hodlnaut висунули обвинувачення за 6 пунктами шахрайства через вплив Terra

Opening

Former Hodlnaut chief executive Zhu Juntao has been charged in Singapore with 6 counts of fraud by false representation, reviving scrutiny of the failed crypto lender's public statements after the 2022 collapse of the Terra ecosystem. Singapore Police charged Zhu, 36, following an investigation by the Commercial Affairs Department; he faces 3 charges under Section 424A(1)(a) read with Section 424A(3) of the Penal Code 1871, along with 3 further charges under the same provision read with Section 109. The charges center on alleged false statements about Hodlnaut's exposure to TerraUSD, the algorithmic stablecoin that lost its dollar peg in May 2022. Police said Zhu allegedly instigated Hodlnaut employees to make misleading statements in the company's official Telegram group and in emails sent to some users between May and July 2022, and published 3 similar posts on his personal Twitter account (now known as X) in June 2022. Those statements allegedly claimed that Hodlnaut did not have direct exposure to UST and had not suffered losses from its crash. The Terra collapse was one of the main shocks behind the 2022 crypto credit crisis, wiping out about $50 billion in market value and triggering stress across lenders, hedge funds, trading desks, and yield platforms.

Charges and Allegations

The case centers on whether customers received accurate information while deciding whether to keep assets on the platform, withdraw funds, or assess the company's solvency risk. Police said Zhu allegedly instigated employees to make misleading statements in Telegram, emails, and social media posts between May and July 2022, and published 3 posts on his personal Twitter account in June 2022. Those statements allegedly claimed Hodlnaut did not have direct exposure to UST and had not suffered losses from its crash.

In a crypto lending platform, user trust depends heavily on disclosures about asset exposure, losses, liquidity, and counterparties. If those disclosures are false, customers can be left making decisions based on a distorted picture of the platform's condition.

If convicted, Zhu faces up to 20 years in prison, a fine, or both, on each charge.

Hodlnaut's Collapse

Hodlnaut was a Singapore-based crypto platform that allowed users to deposit tokens for yield. Before becoming defunct in August 2022 due to financial difficulties, it had more than 30,000 users worldwide, according to police.

The company halted withdrawals in August 2022. Its website now says its affairs, business, and property are being managed by court-appointed liquidators.

Hodlnaut was part of a wider breakdown across crypto lenders after the Terra crash and the broader market slump. Celsius Network and Voyager Digital also entered bankruptcy in 2022, leaving large numbers of customers with frozen funds. Celsius reported more than $10 billion in assets before its collapse, while Voyager's Chapter 11 filing listed between $1 billion and $10 billion in assets and liabilities.

The failures exposed the fragility of lending models built on token deposits, yield promises, and concentrated market exposures.

Регуляторні наслідки

Обвинувачення проти Чжу додає ще один рівень примусового виконання до пост-2022 очищення. Сінгапур намагався зберігати регульований сектор цифрових активів, одночасно посилюючи стандарти щодо доступу споживачів, ліцензування та поведінки платформ. Справа про шахрайство, пов’язана з повідомленнями користувачам, показує, що органи влади готові перевіряти не лише комерційні невдачі, а й точність заяв, зроблених до та під час краху.

Для криптокредиторів і бірж ці обвинувачення демонструють, що ринкова напруга не зменшує ризик розкриття інформації — вона його підвищує. Заяви щодо рівня ризику, збитків, ліквідності та платоспроможності можуть стати підставою для кримінальних або цивільних дій, якщо згодом регулятори дійдуть висновку, що користувачів вводили в оману.

Справа також важлива для інституційного впровадження. Банки, керуючі активами та платіжні компанії, які оцінюють партнерів у сфері цифрових активів, розглядатимуть управління, контролі ризиків, розкриття інформації користувачам і кризові комунікації як частину належної перевірки.

Ліквідація Hodlnaut залишається нагадуванням, що кредитний цикл 2022 року не завершився банкрутствами та замороженими виведеннями коштів. Юридична відповідальність досі формується, а колишні керівники можуть роками піддаватися перевірці щодо того, що вони говорили, доки платформи втрачали можливість розраховуватися з клієнтами.