Протягом минулого тижня ринкові тенденції визначало загострення конфлікту між США та Іраном. Ціни на сиру нафту WTI зросли майже на 17%, повернувшись вище 100 доларів за барель, що підвищило дохідність казначейських облігацій США — 10-річні папери сягнули 4,44% — а долар одночасно зміцнів. Загальний ринок криптовалют впав на понад 6%, а індекс передбачуваної волатильності S&P 500 піднявся до 31. Щодо потоків капіталу, ETF на BTC та ETH показали чистий відтік близько 500 млн доларів у середині тижня, після чого відбулося помірне відновлення.

Світові ринки зазнали підвищеної волатильності через сукупний вплив загострення конфлікту між США та Іраном і зростання цін на енергоносії. Нафта WTI підскочила майже на 17% за один тиждень, повернувшись вище за $100, що спричинило зростання прибутковості казначейських облігацій США (10-річні — до 4,44%) та зміцнення долара, що негативно позначилося на ризикових активах. Ринок криптовалют упав загалом більш ніж на 6%. Індекс передбачуваної волатильності S&P 500 зріс до 31, через що настрої на ринку перейшли в зону крайнього страху. Загалом макроекономічні чинники продовжують визначати динаміку ринку, тому учасники стали обережнішими.

Головні події ринку за минулий тиждень:

Ключовий наратив: Загострення конфлікту між США та Іраном підвищило ціни на нафту та інфляційні очікування, що призвело до зростання прибутковості казначейських облігацій США та курсу долара. Це тиснуло на криптоактиви та суттєво послабило ринкові настрої.
Аналіз ліквідності: BTC та ETH ETF у середині тижня зафіксували чистий відтік приблизно на $500 млн, після чого відбулося помірне відновлення; інституційні інвестори зберігають обережність. Обсяг торгів Perp DEX TradFi зріс приблизно до $17 млрд, а обсяг безстрокових торгів на CEX TradFi досяг нового циклічного максимуму.
Дані ончейн-аналітики: Торгівля на DEX загалом скоротилася, основні протоколи охолонули; обсяг на Raydium знизився приблизно на 50% у місячному вираженні. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів консолідувалася на підвищених рівнях, а USDC скоротився приблизно на $1,4 млрд — кошти перетікали переважно в DeFi та кредитування USDC.
Відстеження деривативів: Ставки фінансування BTC ненадовго стали позитивними, але знову почали коливатися, не зумівши закріпити стійкі премії. Відкритий інтерес скоротився до $21 млрд–$22,5 млрд, кредитне плече загалом зменшилося, тому ринок перетворився на гру з нульовою сумою між наявними учасниками.
Перспективи на цей тиждень: У центрі уваги — ключові макродані, зокрема PMI та non-farm payrolls, а також вплив численних розблокувань токенів на ліквідність ринку.
Інституційна динаміка: Gate продовжує впроваджувати підходи, що ґрунтуються на даних, і вдосконалювати операції — обсяги забезпеченого кредитування наближаються до рівнів бичачого ринку. З боку продуктів незабаром повністю запрацює Websocket контракт BBO, а операції за допомогою ШІ поступово розгортаються.

(Натисніть нижче, щоб переглянути повний звіт)

Gate Research — це комплексна платформа для досліджень блокчейну та криптовалют, яка пропонує читачам глибокий контент: технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози трендів та макроекономічний аналіз політики.

Застереження

Інвестиції на ринку криптовалют пов'язані з надзвичайно високим ризиком. Користувачі мають провести власне дослідження та повністю усвідомити природу відповідних активів і продуктів, перш ніж ухвалювати будь-які інвестиційні рішення. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки, понесені внаслідок таких рішень.

Відмова від відповідальності

* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.

* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.

Get the Full Report (PDF)

Поділіться

Контент