Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX), một dự án mang tên Aster đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc. TOKEN gốc của nó, ASTER, đã tăng vọt hơn 1500% sau khi ra mắt, thiết lập kỷ lục về khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 1.159 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 9, với đỉnh cao đạt 2.42 đô la.
Dự án này, được hỗ trợ bởi vườn ươm Binance Labs trước đây là YZi Labs, đang cố gắng định hình lại tương lai của giao dịch tài chính phi tập trung thông qua hỗ trợ đa chuỗi, đòn bẩy cao và các tính năng giao dịch bảo mật.
01 Bắt đầu ấn tượng: Hiệu suất thị trường và phân tích dữ liệu của Aster
Aster chính thức ra mắt vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, thông qua Sự kiện phát hành Token (TGE), ngay lập tức kích thích cơn sốt thị trường. Token của nó, ASTER, đã tăng vọt từ giá phát hành 0.02 USD lên 2.43 USD chỉ trong vài ngày, với mức tăng tích lũy hơn 120 lần.
Tính đến dữ liệu mới nhất vào ngày 30 tháng 9, ASTER hiện đang được định giá là 1.91 USD, với mức tăng 3.39% trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch đạt 1.159 tỷ USD, và vốn hóa thị trường khoảng 3.161 tỷ USD.
Hiệu suất này đã nhanh chóng đưa Aster lên hàng đầu trong số các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, với giá trị thị trường vượt qua 3 tỷ đô la chỉ hai tuần sau khi TOKEN được niêm yết.
Dữ liệu trên chuỗi cũng cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức lớn đang tích cực tham gia vào thị trường. Địa chỉ liên kết của tổ chức đầu tư nổi tiếng Galaxy Digital gần đây đã rút 24 triệu ASTER từ sàn Gate, trị giá khoảng 46,56 triệu USD, trở thành người nắm giữ không phải dự án lớn nhất trên chuỗi.
Ngoài ra, một địa chỉ cá voi gần đây đã tăng cường nắm giữ 55 triệu AST với giá trung bình khoảng 1,53 đô la. Những giao dịch mua lớn này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá AST.
02 Câu chuyện người sáng lập: Từ tài chính truyền thống đến làn sóng DeFi
Sự nghiệp của CEO Aster, Leonard, có thể được mô tả như một hành trình qua tài chính truyền thống và Web3 Sự phát triển của làn sóng. Sự nghiệp ban đầu của anh là kỹ thuật viên tại một ngân hàng đầu tư ở Hồng Kông, và sau đó anh trở thành lập trình viên trong thị trường chứng khoán.
Năm năm sau, anh tham gia vào vòng tròn khởi nghiệp và thử nghiệm cho vay P2P trong lĩnh vực fintech ở Châu Á, nhưng cuộc phiêu lưu đó đã kết thúc trong thất bại.
"Vào thời điểm đó, khái niệm ‘Internet +’ rất phổ biến ở Trung Quốc. Nhưng sau đó đã có nhiều áp lực quản lý, và toàn bộ ngành đã trải qua một số vụ lừa đảo, vì vậy nó đã suy giảm," Leonard nhớ lại trong một cuộc phỏng vấn độc quyền.
Trong quá trình đó, anh liên tục suy nghĩ về việc có cách nào tốt hơn để làm điều này, và chính vào lúc đó, anh lần đầu tiên tiếp xúc với công nghệ blockchain.
Cuộc hành trình tiền điện tử của Leonard bắt đầu trong cơn sốt ICO vào năm 2016. Anh nhớ lại, "Tôi đã kiếm tiền lần đầu tiên và nghĩ rằng mình là một thiên tài, nhưng ba ICO tiếp theo đã xóa sổ tất cả số tiền của tôi. Tuy nhiên, nó đã khơi dậy sự quan tâm của tôi đối với công nghệ này."
Sau đó, anh tham gia Bybit và chịu trách nhiệm cho nhiều sản phẩm từ năm 2019 đến năm 2022. Khi dYdX Khi nó xuất hiện, họ đã cố gắng phát triển dự án trên chuỗi của riêng mình, cuối cùng trở thành tổ tiên của Aster là ApolloX.
03 Đổi mới sản phẩm: Các lợi thế kỹ thuật và tính năng độc đáo của Aster
Vị trí cốt lõi của Aster là một sàn giao dịch đa chuỗi, không chỉ là một Sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn.
Hiện tại, Aster hỗ trợ ít nhất 4 chuỗi, bao gồm BNB Chain, Arbitrum, Ethereum, và Solana cho phép người dùng thực hiện giao dịch xuyên chuỗi mà không cần cầu nối hoặc chuyển đổi chuỗi.
Giao dịch Chế độ Kép
Aster cung cấp hai chế độ giao dịch để đáp ứng nhu cầu của các nhóm người dùng khác nhau:
Chế độ đơn giản phù hợp cho người dùng thông thường và các nhà giao dịch ngắn hạn, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 1001x, đồng thời tích hợp bảo vệ MEV tự động để giảm thiểu rủi ro bị chạy trước.
Chế độ Chuyên nghiệp được hướng đến người dùng chuyên nghiệp, cung cấp độ sâu sổ lệnh hoàn chỉnh, phân tích biểu đồ cấp chuyên nghiệp, công cụ giao dịch lưới và tính năng Lệnh Ẩn.
Sàn giao dịch bảo vệ quyền riêng tư
Sự đổi mới chính của Aster nằm ở thiết kế "dark pool" của nó, bảo vệ sự riêng tư chiến lược của các nhà giao dịch lớn thông qua tính năng Đơn hàng Ẩn.
Tính năng này mã hóa thông tin đơn hàng của người dùng bằng công nghệ Bằng chứng không kiến thức (ZKP), cho phép chỉ có động cơ khớp lệnh xác minh tính hợp lệ của nó. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch lớn có thể thực hiện giao dịch mà không tiết lộ chiến lược của họ, giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến thị trường.
Leonard giải thích nguồn cảm hứng thiết kế của mình: "Trong tài chính truyền thống, quy mô của các bể tối lớn hơn nhiều, và quy mô của OTC cũng lớn hơn nhiều. Vậy nó sẽ trông như thế nào trên chuỗi? Có nhu cầu tương tự không?"
Cải thiện hiệu quả vốn
Aster đã ra mắt stablecoin USDF để thay thế USDT/USDC truyền thống làm tài sản thế chấp.
USDF kiếm được lợi suất từ các giao thức DeFi rủi ro thấp, với lợi suất hàng năm lên đến 12,2%, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Ngoài ra, Aster hỗ trợ cơ chế tài sản thế chấp đa dạng, cho phép người dùng sử dụng tài sản đã đặt cọc (chẳng hạn như stETH, rETH, WBETH) hoặc stablecoin mang lại lợi suất (chẳng hạn như sDAI, USDe) làm ký quỹ.
Điều này có nghĩa là người dùng có thể tham gia giao dịch với đòn bẩy với cùng một tài sản trong khi kiếm được lợi suất DeFi, đạt được "sự tận dụng kép" của vốn.
04 Kinh tế Token: Cơ chế hỗ trợ giá trị và phân phối của ASTER
Mô hình kinh tế của Token ASTER nhấn mạnh phần thưởng cho cộng đồng và tính bền vững, với tổng nguồn cung tối đa là 8 tỷ đồng và lượng lưu hành khoảng 1.65 tỷ (chiếm 20.7%).
Phân phối token như sau: 53% cho cộng đồng và airdrop, phân phối hơn 4,2 tỷ token thông qua phần thưởng dựa trên sử dụng; 30% cho phát triển hệ sinh thái, mở khóa trong hơn 20 tháng; 17% được phân bổ cho đội ngũ và cố vấn, mở khóa trong hơn 80 tháng để giảm áp lực bán.
ASTER đóng nhiều vai trò trong hệ sinh thái Aster: bỏ phiếu quản trị, giảm phí, phần thưởng khai thác thanh khoản và làm tài sản đảm bảo trong các hợp đồng vĩnh viễn.
Người dùng cũng có thể đặt cược ASTER để nhận veASTER, tham gia vào các quyết định quản trị và kiếm phần thưởng.
05 Vị trí thị trường: Cảnh quan cạnh tranh trong lĩnh vực Sàn giao dịch phi tập trung Perp
Thị trường sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Vào ngày 25 tháng 9, lĩnh vực này đã thiết lập một kỷ lục với khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 67,1 tỷ đô la, trong đó Aster đóng góp 35,8 tỷ đô la, vượt xa đối thủ Hyperliquid với 10,1 tỷ đô la.
Khối lượng giao dịch của Aster trong 7 ngày qua đã đạt gần 20 tỷ USD, với doanh thu phí đạt 69,56 triệu USD, vượt qua Circle và Uniswap, xếp thứ hai về doanh thu phí giao thức trên toàn mạng, chỉ sau Tether.
Hiện tại, Aster nắm giữ 72% thị phần trong thị trường sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, trở thành nhà lãnh đạo tuyệt đối trong lĩnh vực này.
Sự gia tăng nhanh chóng của Aster đặt ra một thách thức trực tiếp đối với nhà lãnh đạo ngành công nghiệp sớm Hyperliquid.
Mặc dù Hyperliquid có những lợi thế về trải nghiệm người dùng và tốc độ thực hiện nhờ vào chuỗi công khai hiệu suất cao tự phát triển và động cơ khớp lệnh gốc, Aster đã tìm ra một con đường cạnh tranh khác biệt thông qua việc mở rộng đa chuỗi và đổi mới trong hiệu quả vốn.
06 Triển vọng tương lai: Lộ trình và tiềm năng phát triển của Aster
Về tương lai của Aster, Leonard có một kế hoạch rõ ràng: "Trong vòng một năm, chúng tôi sẽ có 80% trải nghiệm từ toàn bộ bộ sản phẩm CEX, không phải bằng cách sao chép, mà bằng cách thiết kế lại trên nền tảng của chúng tôi."
Trong năm năm tới, chúng tôi hy vọng toàn bộ ngành DEX sẽ lớn hơn CEX, và nếu chúng tôi có thể đạt được điều đó, chúng tôi sẽ thống trị lĩnh vực này.
Tầm nhìn này đang dần được thúc đẩy. Aster đã mở rộng từ việc là một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đơn giản sang giao dịch giao ngay, và một số lượng lớn người dùng mới đã tham gia vào nền tảng trong hai tuần qua nhờ vào giao dịch giao ngay.
Từ góc độ phát triển công nghệ, Aster dự định ra mắt một chuỗi dựa trên ZK để nâng cao hơn nữa bảo vệ quyền riêng tư và hiệu suất giao dịch.
Mặc dù sự gia tăng của Aster rất ấn tượng, nhưng nó cũng phải đối mặt với một số thách thức. Nền tảng cần phải liên tục chứng minh tính bảo mật của mình, đặc biệt là sau khi xử lý sự cố bất thường về giá hợp đồng XPL.
Ngoài ra, lịch mở khóa trong kinh tế token có thể tạo ra áp lực bán, và những đổi mới từ các đối thủ cạnh tranh như Hyperliquid vẫn đang diễn ra.
Triển vọng tương lai
Sự gia tăng nhanh chóng của Aster không phải là ngẫu nhiên. Đằng sau nó là xu hướng lớn của giao dịch phái sinh phi tập trung—theo dữ liệu từ DeFiLlama, DEX vĩnh viễn đã thiết lập kỷ lục 67,1 tỷ đô la về khối lượng giao dịch trong 24 giờ vào ngày 25 tháng 9.
Aster nổi bật trong thị trường DEX vĩnh viễn với mô hình giao dịch sáng tạo và công nghệ bảo vệ quyền riêng tư. Với sự mở rộng của cơ sở người dùng, sự gia tăng khối lượng giao dịch và tối ưu hóa hiệu quả vốn, Aster có tiềm năng trở thành một lựa chọn mới cho giao dịch vĩnh viễn của tài sản tiền điện tử và tài sản truyền thống.
Như Leonard đã nói, "Sàn giao dịch phi tập trung sẽ lớn hơn sàn giao dịch tập trung." Và Aster cam kết trở thành một nhà lãnh đạo trong sự chuyển đổi này.
