Strategy đã mua vào 1.142 bitcoin với tổng giá trị khoảng 90 triệu USD, tương đương mức giá trung bình khoảng 78.815 USD cho mỗi bitcoin, nâng tổng số bitcoin mà công ty này nắm giữ lên 714.644 BTC. Ngay sau khi công ty công bố khoản lỗ hoạt động 17,4 tỷ USD trong quý IV do giá bitcoin sụt giảm, Saylor đã có phản hồi quyết liệt trước những lo ngại từ thị trường trong một cuộc phỏng vấn.
Diễn biến chính của thị trường
Biến động gần đây của thị trường tập trung vào áp lực tổng thể đối với cổ phiếu công nghệ và các tài sản rủi ro. Kể từ khi đạt đỉnh lịch sử 124.700 USD vào tháng 10 năm 2025, giá bitcoin đã liên tục giảm.
Những lo ngại về khả năng thay đổi chiến lược của Strategy xuất phát từ hai áp lực chính: khoản lỗ chưa thực hiện lớn do giá bitcoin giảm và bối cảnh thị trường chung. Trong quý IV, Strategy ghi nhận khoản lỗ hoạt động 17,4 tỷ USD và lỗ ròng 12,6 tỷ USD, chủ yếu do các khoản lỗ chưa thực hiện từ việc giá trị bitcoin đi xuống.
Cùng thời điểm, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa nhìn chung cũng diễn biến kém tích cực. Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, cổ phiếu Coinbase giảm 2,8%, còn cổ phiếu của chính Strategy giảm 3,9%. Những biến động này càng làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về sự ổn định tài chính của các doanh nghiệp liên quan.
Lập trường kiên định của Saylor
Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, Michael Saylor đã trực tiếp phản hồi những lo ngại trên thị trường: "Đây hoàn toàn là một mối lo ngại không có cơ sở." Ông nhấn mạnh không chỉ Strategy sẽ không bán bitcoin, mà còn tiếp tục mua vào đều đặn. "Chúng tôi không phải người bán; chúng tôi sẽ mua bitcoin." Saylor khẳng định rõ: "Tôi kỳ vọng chúng tôi sẽ mua bitcoin mỗi quý, mãi mãi."
Ông lý giải rằng tình hình tài chính của Strategy hiện vững mạnh hơn nhiều so với nhiều doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư truyền thống. Lượng tiền mặt trên bảng cân đối kế toán đủ để chi trả cổ tức và nghĩa vụ nợ trong khoảng hai năm rưỡi. Ngay cả khi giá bitcoin kéo dài đà giảm, Saylor cho biết công ty vẫn có nhiều phương án dự phòng. "Nếu bitcoin giảm 90% trong bốn năm tới, chúng tôi sẽ chỉ tái cấp vốn cho khoản nợ."
Đặc tính độc đáo của tài sản số
Saylor mô tả bitcoin là "vốn kỹ thuật số", đồng thời chỉ ra rằng biến động mạnh là đặc điểm nội tại của loại tài sản này. Ông cho rằng mức độ biến động của bitcoin cao gấp hai đến bốn lần các tài sản vốn truyền thống như vàng, cổ phiếu hoặc bất động sản. Theo ông, biến động này vừa là rủi ro, vừa là yếu tố cốt lõi tạo nên giá trị độc nhất của bitcoin. "Biến động là một khiếm khuyết, nhưng đồng thời cũng là một đặc điểm."
Saylor nhấn mạnh nhà đầu tư nên có góc nhìn dài hạn với bitcoin. "Nếu thời gian đầu tư của bạn dưới bốn năm, bạn thực chất không phải là nhà đầu tư vốn," ông nói. "Nhà đầu tư dài hạn nên tập trung vào hiệu suất trong chu kỳ bốn năm." Dựa trên quan điểm này, ông dự báo bitcoin sẽ vượt trội so với chỉ số S&P 500 từ hai đến ba lần trong bốn đến tám năm tới.
Tổng quan thị trường bitcoin hiện tại
Tính đến ngày 11 tháng 02 năm 2026, theo dữ liệu thị trường Gate, giá bitcoin đang giao dịch ở mức 66.909,6 USD, với khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 90,817 tỷ USD.
Dưới đây là tổng hợp các chỉ số chính của thị trường bitcoin:
| Hạng mục chỉ báo | Dữ liệu cụ thể | Ghi chú |
|---|---|---|
| Diễn biến giá | Thay đổi 24h: -3,41% | Cao nhất 24h: 69.997,3 USD |
| Thay đổi 7 ngày: -11,59% | Thấp nhất 24h: 66.561,8 USD | |
| Thay đổi 30 ngày: -23,78% | Đỉnh lịch sử: 126.080 USD | |
| Thông tin vốn hóa | Vốn hóa thị trường: 1,38 nghìn tỷ USD | Thị phần: 55,93% |
| Vốn hóa pha loãng hoàn toàn: 1,38 nghìn tỷ USD | Nguồn cung lưu hành: 19,98 triệu BTC | |
| Dự báo thị trường | Giá dự báo trung bình 2026: 69.065 USD | Biên độ dự báo: 61.467,85 - 98.762,95 USD |
Những yếu tố chính khiến giá bitcoin giảm thời gian gần đây bao gồm: kỳ vọng về lãi suất thay đổi sau khi Chủ tịch Fed có quan điểm "diều hâu" được đề cử, căng thẳng địa chính trị leo thang và dòng vốn chuyển dịch khỏi các tài sản rủi ro.
Đáng chú ý, nhóm phân tích của Bernstein mới đây tiếp tục nhấn mạnh quan điểm lạc quan dài hạn với bitcoin, cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại là thị trường "gấu" yếu nhất trong lịch sử bitcoin. Họ dự báo giá bitcoin có thể đạt 150.000 USD vào cuối năm 2026.
Góc nhìn của các tổ chức về giá trị của bitcoin
Quan điểm của Saylor không phải là cá biệt — ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức xem bitcoin như một tài sản chiến lược. Trong cuộc phỏng vấn, Saylor cho biết cấu trúc tín dụng kỹ thuật số của Strategy đã trở thành một trong những công cụ tín dụng hoạt động mạnh nhất thập kỷ qua. Ông giải thích rằng dòng tiền tạo ra từ cấu trúc này vượt xa các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống, còn khối lượng giao dịch cũng cao hơn cổ phiếu ưu đãi. Thông qua các giải pháp tài chính sáng tạo, Strategy đã phát triển thành công các sản phẩm tài chính dựa trên bitcoin, thu hút dòng vốn lớn từ các tổ chức.
Về vai trò của bitcoin trong nền kinh tế vận hành bằng AI, các chuyên gia Bernstein đưa ra góc nhìn thú vị: blockchain và ví lập trình được rất phù hợp với môi trường số "dựa trên tác nhân" đang nổi lên, vì các phần mềm tự động cần một hệ thống tài chính toàn cầu, có thể đọc được bằng máy. Quan điểm này mở ra tiềm năng mới cho ứng dụng tương lai của bitcoin, không chỉ là nơi lưu trữ giá trị mà còn là hạ tầng nền tảng cho nền kinh tế số phía trước.
Trên nền tảng giao dịch Gate, dữ liệu giao dịch bitcoin ghi nhận những chuyển động tinh tế về tâm lý thị trường. Trong 24 giờ qua, vốn hóa thị trường bitcoin giảm 3,41%, nhưng tổng vốn hóa 1,38 nghìn tỷ USD vẫn chiếm hơn 55% toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Dữ liệu thị trường phái sinh cho thấy hợp đồng bitcoin CME kỳ hạn tháng 5 năm 2026 đang được giao dịch ở mức 70.435 USD, còn hợp đồng tháng 12 năm 2026 đạt 71.955 USD, phản ánh sự lạc quan trung và dài hạn vẫn duy trì.
Trên tường văn phòng của Saylor treo một biểu đồ về diễn biến giá bitcoin, với đường cong gần như đi lên thẳng đứng kể từ năm 2010. Mỗi khi có khách bày tỏ lo ngại về biến động giá gần đây, ông lại chỉ vào biểu đồ: "Hãy nhìn xem, chúng ta chỉ đang trải qua một dao động nhỏ trên xu hướng tăng dài hạn này mà thôi."
