01 Xu hướng giá bạc theo thời gian thực
Vào ngày 30 tháng 9, thị trường bạc quốc tế tiếp tục có hiệu suất mạnh mẽ gần đây, với giá bạc trên thị trường châu Á tạm thời đạt mức cao là $47.20 mỗi ounce. Tính đến thời điểm viết bài, giá bạc được báo cáo là $47.03 mỗi ounce.
Bạc đã hoạt động rất tốt trong năm 2025, với mức tăng 61,99% kể từ tháng 1, và tăng 17,65% chỉ trong tháng 9.
Hiệu suất mạnh mẽ này đã khiến bạc trở thành một trong những hàng hóa hoạt động tốt nhất trong năm nay.
Hôm qua, thị trường bạc cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với bạc giao ngay tăng 1.75%, báo cáo ở mức 46.8855 USD/ounce, và khoảng giao dịch trong ngày giữa 45.9505-47.1805 USD.
Hợp đồng tương lai bạc COMEX cũng hoạt động tốt, với hợp đồng tháng 12 đạt mức cao nhất là $47.410.
02 Lý do đằng sau sự gia tăng của bạc
Rủi ro chính trị kích thích tâm lý tránh rủi ro
Các cuộc đàm phán khẩn cấp giữa Tổng thống Trump và các nhà lãnh đạo quốc hội đang làm dấy lên lo ngại trên thị trường. Nếu một thỏa thuận không thể đạt được trước nửa đêm theo giờ địa phương vào thứ Ba, chính phủ liên bang sẽ phải đối mặt với việc đóng cửa.
Ảnh hưởng trực tiếp của trò chơi chính trị này đã ảnh hưởng đến việc phát hành báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 9 đã được lên lịch vào thứ Sáu, có thể không được công bố đúng thời gian do sự đóng cửa của chính phủ.
Các nhà kinh tế của Goldman Sachs cảnh báo rằng mỗi tuần chính phủ bị đóng cửa sẽ kéo giảm tăng trưởng kinh tế quý IV xuống 0.15 điểm phần trăm.
Dữ liệu trống sẽ bao trùm quyết định của Cục Dự trữ Liên bang trong sương mù, và sự không chắc chắn về kinh tế sẽ được khuếch đại. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy rằng sự biến động của thị trường tăng đáng kể trong thời gian chính phủ ngừng hoạt động, và các đặc tính an toàn của bạc được thể hiện rõ ràng.
Sự kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đang tăng lên.
Những bình luận gần đây từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã củng cố thêm những kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất. Ông Williams của Cục Dự trữ Liên bang đã phát biểu vào thứ Hai rằng những dấu hiệu ban đầu của sự yếu kém trên thị trường lao động đã khiến ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang.
Theo công cụ "FedWatch" của CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất không đổi trong tháng Mười chỉ là 10,2%, trong khi xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cao tới 89,8%.
Điều này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá bạc khi môi trường lãi suất thấp giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi bạc.
Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ và các xung đột địa chính trị
Chỉ số đô la Mỹ giảm 0.24% vào thứ Hai xuống 97.92, cung cấp thêm động lực cho giá bạc tính bằng đô la. Sự yếu kém của đồng đô la đã làm giảm chi phí cho những người mua ở nước ngoài khi mua bạc, hỗ trợ hiệu quả cho nhu cầu.
Về mặt địa chính trị, Bộ Quốc phòng Nga đã thông báo kiểm soát ngôi làng Shadrykholeve ở vùng Donetsk, cho thấy rằng các xung đột khu vực còn lâu mới được giải quyết.
Sự leo thang của căng thẳng địa chính trị đã hỗ trợ vị thế của bạc như một tài sản trú ẩn an toàn.
03 Giá trị đầu tư độc đáo của bạc
So với vàng, bạc có giá trị đầu tư độc đáo. Bạc không chỉ là một kim loại quý mà còn là một kim loại công nghiệp quan trọng.
Theo dữ liệu từ Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, phân bố toàn cầu của việc sử dụng bạc là rất rộng rãi: điện tử chiếm 29%, tiền xu và huy chương chiếm 25%, nhiếp ảnh chiếm 8%, trang sức và đồ bạc chiếm 7%, và các mục đích khác chiếm 31%.
Sự cân bằng độc đáo này có nghĩa là giá bạc bị ảnh hưởng bởi cả nhu cầu đầu tư và nhu cầu công nghiệp.
Khi triển vọng kinh tế toàn cầu cải thiện, nhu cầu công nghiệp đối với bạc sẽ hỗ trợ giá của nó; trong khi khi sự không chắc chắn kinh tế gia tăng, các đặc tính trú ẩn an toàn của bạc sẽ trở nên rõ ràng.
So với vàng, bạc có sự biến động giá cao hơn, điều này mang lại rủi ro lớn hơn một mặt và cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng lợi nhuận lớn hơn mặt khác.
Sự tăng trưởng hơn 60% trong năm nay phản ánh đầy đủ điều này.
04 Phân tích kỹ thuật và Dự đoán giá
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, bạc hiện đang trong một kênh tăng mạnh. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng bạc đã vượt qua một số mức kháng cự, với mức cao trong ngày khoảng $47.20 có thể cung cấp một số kháng cự.
Công cụ Fibonacci cho thấy rằng đợt tăng giá vào giữa tháng 9 có mức mở rộng 261.8% tại $47.70, có thể là mức kháng cự tiếp theo.
Mặt khác, nếu giá bạc trải qua sự điều chỉnh, nó có thể tìm thấy hỗ trợ quanh $45.30 (đỉnh vào ngày 25 tháng 9) và $44.45 (đỉnh vào ngày 23 tháng 9), với mức thấp trong ngày là $45.96 cũng là một mức hỗ trợ quan trọng.
Một số nhà phân tích cho rằng mức hỗ trợ bạc hôm nay là $46.65 hoặc $46.30, trong khi mức kháng cự là $46.30 hoặc $47.65.
05 Kênh Đầu Tư Bạc Đa Dạng
Nhà đầu tư có nhiều kênh để tham gia vào thị trường bạc:
Bạc vật lý: bao gồm các hình thức như thanh bạc và đồng bạc, phù hợp cho các nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản trực tiếp.
Hợp đồng tương lai bạc: Như Hợp đồng tương lai bạc COMEX, cung cấp đòn bẩy cao, phù hợp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Silver ETF: Chẳng hạn như ETPs Physical Silver (ETPMAG), là một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá bạc.
Cổ phiếu bạc: Đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác bạc, chẳng hạn như Pan American Silver (PAAS).
Silver T+D: Sản phẩm giao hàng bạc hoãn lại từ Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải, phù hợp với các nhà đầu tư trong nước.
Đối với các nhà đầu tư bình thường, cần xem xét khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ.
Giá bạc dao động đáng kể, khiến nó phù hợp cho những nhà đầu tư có một mức độ chấp nhận rủi ro nhất định.
06 Triển vọng Thị trường và Chiến lược Đầu tư
Nhìn về phía trước của thị trường bạc, hầu hết các nhà phân tích tin rằng xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về việc tăng, nhưng cần lưu ý các rủi ro tiềm ẩn.
Sự aversion rủi ro thị trường vẫn đang đẩy giá bạc tăng lên. Nguồn tài chính cho năm tài chính hiện tại của chính phủ liên bang Hoa Kỳ sẽ chính thức hết hạn vào ngày 30 tháng 9, và nếu không có hành động của Quốc hội, một cuộc đình trệ chính phủ sẽ bắt đầu vào ngày 1 tháng 10.
Theo dữ liệu từ thị trường giao dịch Polymarket, xác suất chính phủ đóng cửa vào ngày 1 tháng 10 đã đạt tới 74%.
Về dữ liệu kinh tế, chỉ số giá PCE lõi của Mỹ tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Tám, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,0%, điều này có thể làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và tăng cường sự hấp dẫn của bạc.
Từ các yếu tố cung và cầu, công suất lắp đặt năng lượng mặt trời trong nước đã tăng 25% so với năm trước, nhu cầu về bạc trong lĩnh vực phủ kính năng lượng mặt trời đã tăng 18% so với năm trước, và kết hợp với việc sản lượng bạc toàn cầu giảm 3% theo quý, sự cân bằng chặt chẽ trong cung và cầu đã củng cố tính đàn hồi giá.
Phân tích kỹ thuật cho thấy nếu bạc COMEX ổn định ở mức $46,5 mỗi ounce, nó có thể tiếp tục thách thức mức kháng cự ở mức $48.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng Chín và những thay đổi trong kho bạc bạc trong nước. Hiện tại, kho bạc bạc tại Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã tăng thêm 12.000 tấn so với tháng trước, đạt 158.000 tấn, với tỷ lệ kho bạc so với tiêu thụ tăng lên 32 ngày, điều này có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn.
Triển vọng tương lai
Trước sự gia tăng liên tục của giá bạc, câu hỏi đáng quan tâm nhất đối với các nhà đầu tư là: Liệu họ có thể tham gia thị trường ngay bây giờ không? Từ góc độ phân tích kỹ thuật, nếu giá bạc có thể ổn định ở mức $46.5 mỗi ounce, mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới mức kháng cự $48.
Và một khi nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính là $46, nó có thể tiếp tục kiểm tra quanh mức $45.5.
Thị trường luôn biến động. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, việc hiểu bản chất kép của bạc - vừa là tài sản trú ẩn an toàn vừa là kim loại công nghiệp - là điều cần thiết để nắm bắt cơ hội đầu tư tốt hơn và quản lý rủi ro đầu tư.
