HTX DeepThink：Chính phủ Mỹ ngừng hoạt động không làm thay đổi kỳ vọng nới lỏng, thị trường tùy chọn đặt cược vào sự tăng lên của Bitcoin

Theo thông tin từ Mars Finance, tác giả chuyên mục HTX DeepThink, nhà nghiên cứu HTX Chloe (@ChloeTalk1) phân tích rằng hiện tại thị trường tiền điện tử đang bị ảnh hưởng bởi ba yếu tố là chính sách vĩ mô, động thái quản lý và tâm lý của nhà đầu tư. Chính phủ liên bang Mỹ đã đóng cửa từ ngày 1 tháng 10 vì không thể thông qua dự luật cấp vốn, và trong 16 ngày, Thượng viện đã cố gắng lần thứ mười để thúc đẩy cấp vốn tạm thời nhưng vẫn chưa đạt được ngưỡng 60 phiếu. Điều này có nghĩa là chính phủ sẽ tiếp tục đóng cửa, hầu hết các số liệu kinh tế sẽ bị tạm dừng. Tuy nhiên, Cục Thống kê Lao động cho biết vẫn sẽ công bố CPI tháng 9 vào ngày 24 tháng 10 để đáp ứng nhu cầu điều chỉnh hàng năm của an sinh xã hội. Báo cáo này là dữ liệu quan trọng duy nhất trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 28-29 tháng 10, và nhà đầu tư gần như đồng thuận rằng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết việc thu hẹp bảng cân đối kế toán “có thể gần đến điểm kết thúc trong vài tháng tới”; ông chỉ ra rằng các dấu hiệu như lãi suất repo gia tăng cho thấy thanh khoản đang thắt chặt, khiến thị trường tin rằng chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục nới lỏng.

Cuộc bầu cử giữa kỳ sắp đến, cử tri mã hóa dần trở thành nhóm quan trọng. Một khảo sát đối với 800 nhà đầu tư tài sản số cho thấy, 64% người được hỏi cho rằng lập trường mã hóa của ứng cử viên “rất quan trọng”, họ mặc dù đã đăng ký là đảng viên Dân chủ, nhưng có xu hướng bỏ phiếu cho Đảng Cộng hòa tại Quốc hội và ủng hộ việc giảm bớt quy định trong thời kỳ của Biden. Nhóm này chủ yếu là thanh niên, đa dạng và có trình độ đại học, hơn một phần ba đến từ miền Nam. Do đó, Ripple, Coinbase và các công ty khác đã tổ chức cuộc họp bàn tròn với các nghị sĩ Dân chủ của Thượng viện trong tuần này để thúc đẩy luật pháp về ETF mã hóa; cuộc họp do Thượng nghị sĩ Gillibrand chủ trì. Các báo cáo chỉ ra rằng Đảng Cộng hòa đã đề xuất dự luật làm rõ quyền hạn của SEC và CFTC, trong khi Đảng Dân chủ tập trung vào việc chống lại các hành vi vi phạm trong tài chính phi tập trung, việc lập pháp có thể bị trì hoãn đến sau cuộc bầu cử năm 2026.

Thị trường quyền chọn có xu hướng tăng rõ rệt: tỷ lệ hợp đồng mua gần 60%, khối lượng giao dịch khoảng 246.000 BTC, hợp đồng bán khoảng 165.000. Quy mô hợp đồng mở gần mức cao lịch sử, chủ yếu đặt cược vào các mức thực hiện 140.000 USD, 200.000 USD, 120.000 USD hết hạn vào ngày 26 tháng 12. Trong hợp đồng quyền chọn ngắn hạn, hợp đồng mua 124.000 và 128.000 hết hạn vào ngày 31 tháng 10 có khối lượng giao dịch cao nhất, trong khi hợp đồng bán 108.000 vào ngày 24 tháng 10 được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Biến động ngụ ý giá trị hợp đồng một tuần đã tăng từ 30% lên khoảng 40%, nhưng mức tăng biến động hàng tháng chỉ khoảng 2,5%, cho thấy kỳ vọng của thị trường về xu hướng tăng là khá có trật tự.

Tổng thể, việc chính phủ ngừng hoạt động dẫn đến khoảng trống dữ liệu, nhưng lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và giai đoạn kết thúc của việc thu hẹp bảng cân đối kế toán đã giữ cho tài sản rủi ro được hỗ trợ. Cuộc bầu cử giữa kỳ và sự không chắc chắn trong lập pháp khuyến khích các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ đặt cược sớm, thị trường quyền chọn có tâm lý lạc quan mạnh mẽ. Tuy nhiên, nếu chỉ số CPI bất ngờ tăng cao hoặc việc ngừng hoạt động kéo dài làm suy yếu nền kinh tế, sự biến động ngắn hạn có thể gia tăng.