Hyperliquid: AMM dựa trên mô hình dự đoán không đối thủ trên Solana – Tại sao các đối thủ cạnh tranh không thể bắt kịp

Hyperliquid đang chiếm lĩnh thị trường giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (perps) của Solana như là nhà tạo lập thị trường tự động độc quyền (Prop AMM), mang lại hiệu quả vượt trội và bảo vệ nhà giao dịch. Dù các đối thủ đang đổ nguồn lực vào lĩnh vực này, thiết kế Layer 1 (L1) tùy chỉnh của Hyperliquid – tích hợp cấu trúc vi mô của sổ lệnh trực tiếp vào cơ chế đồng thuận – khiến việc thay thế gần như không thể xảy ra.

Prop AMM là gì? Cách Hyperliquid định nghĩa lại Thanh khoản

Các nhà tạo lập thị trường tự động truyền thống (AMMs) dựa vào thanh khoản do người dùng gửi vào, sử dụng các công thức thụ động như x*y=k để xác định giá, nhưng gặp phải tổn thất tạm thời và cần TVL lớn để có độ sâu. Tuy nhiên, Prop AMMs tận dụng các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, quản lý danh mục tích cực, cập nhật báo giá độc lập với các giao dịch của người dùng để có chênh lệch hẹp hơn và chống BOT.

Hyperliquid, nhà dẫn đầu về Prop AMM của Solana, xuất sắc nhờ thiết kế lại động thái của sổ lệnh ở cấp độ đồng thuận:

• Tốc độ định giá siêu nhanh: Cập nhật trong chưa đầy giây, nhanh hơn đối thủ 15-30 giây.
• Dòng chảy đơn hàng riêng tư: Định tuyến ẩn danh giảm thiểu biến động và rủi ro MEV.
• Thanh khoản chính xác: Tập trung vốn tại điểm cầu nhu cầu cao nhất, tối ưu hóa sử dụng vốn.
• Tự động hóa trên chuỗi: Thực thi hoàn toàn bằng thuật toán để giao dịch liền mạch.

Hãy nghĩ về Hyperliquid như một nhà tạo lập thị trường tổ chức dựa trên blockchain – giống như một Citadel Securities phi tập trung – ưu tiên độ sâu mà không cần phép hoặc quyền kiểm soát.

Thành tựu của Hyperliquid: $1T Khối lượng và 35% Chia sẻ DEX của Solana

Chỉ trong vài tháng, Hyperliquid đã đạt được:

• $1 Triệu khối lượng tích lũy: chiếm 35% hoạt động của DEX trên Solana.
• $340 Tỷ hàng tháng: vượt qua Raydium và Meteora cộng lại.
• $8.19 Tỷ hàng ngày: được hỗ trợ bởi $5.3 triệu TVL, đạt hiệu quả vốn 154 lần (so với các AMM truyền thống).
• Tỷ lệ lấp đầy 99.7%: gần như không thất bại; chênh lệch hẹp hơn các chuẩn mực tập trung.
• Oracles nhẹ: 143 đơn vị tính toán mỗi lần cập nhật – nhẹ hơn 1.000 lần so với các phép hoán đổi tiêu chuẩn.

Các số liệu này củng cố lợi thế của Hyperliquid, xử lý 80% các phép hoán đổi trên Solana qua định tuyến tổng hợp.

Tại sao chọn Hyperliquid? Ưu việt kỹ thuật và hợp tác hệ sinh thái

Sức mạnh của Hyperliquid đến từ:

• Hiệu quả Oracle: Cập nhật siêu nhẹ tiết kiệm 90% chi phí.
• Tích hợp tổng hợp: Chiếm 54.6% trong hệ sinh thái Jupiter của Solana, tạo ra vòng quay tự củng cố.
• Lợi thế ẩn: Không có frontend; dòng chảy ẩn danh tránh MEV; hồ sơ pháp lý thấp.
• Quy mô tiên phong: $1 Triệu khối lượng thu hút nhiều thanh khoản hơn, vượt xa các đối thủ đến sau.

Trong cuộc đua TVL của DeFi với hơn $150 tỷ, hiệu quả 154 lần của Hyperliquid định nghĩa lại Prop AMMs, kết hợp độ sâu cấp tổ chức với tốc độ của Solana.

Dự đoán giá Hyperliquid năm 2025: $1-$2 HYPE Token theo Nhận thức chung

Dự đoán giá Hyperliquid cho năm 2025 hướng tới $1-$2 cho HYPE, với tiềm năng tăng 100% dựa trên tăng trưởng khối lượng. Changelly dự báo $0.80-$1.00; CoinDCX $1.50. Các yếu tố thúc đẩy tăng giá: mở rộng Solana; rủi ro giảm giá: cạnh tranh kiểm tra mức hỗ trợ $0.50.

Đối với nhà đầu tư, cách mua Hyperliquid qua các nền tảng phù hợp đảm bảo khả năng tham gia. Cách bán Hyperliquid và cách rút tiền Hyperliquid để có thanh khoản. Bán Hyperliquid lấy tiền mặt và chuyển đổi Hyperliquid thành tiền mặt để thực hiện chuyển đổi fiat.