Cấu trúc Hợp đồng Tương lai Bitcoin ủng hộ phe Tăng khi Thanh lý Short gia tăng | Bitcoinist.com

Nội dung Biên tập Được Tin Cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Công bố Quảng cáo Bitcoin một lần nữa đang cố gắng giành lại mức $90,000, khi những con bò tót một cách thận trọng xây dựng lại một câu chuyện phục hồi sau vài tuần biến động và áp lực bán nặng nề. Trong khi tâm lý vẫn còn mong manh và nhiều nhà đầu tư vẫn đang ở vị thế phòng thủ, sự ổn định giá gần đây đã mở ra cơ hội cho một kịch bản tăng giá ngắn hạn. Thay vì chỉ dựa vào sự lạc quan, các nhà phân tích ngày càng chỉ ra các chỉ báo cấu trúc cho thấy sự cân bằng rủi ro có thể đang thay đổi.

Đọc thêm: ‘Vốn đang di chuyển, không rời bỏ’: Thị trường Crypto của Nhật Bản có thể thu được gìTheo báo cáo của nhà phân tích on-chain Axel Adler, cấu trúc hiện tại của Bitcoin cho thấy tiềm năng tăng trưởng chiến thuật khi được xem qua ống kính kết hợp của các chỉ báo chế độ thị trường và động lực thanh lý hợp đồng phái sinh.

Adler nhấn mạnh rằng Điểm số Chế độ của Bitcoin gần đây đã chuyển vào vùng +15 đến +30, một khoảng mà trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận trung bình tích cực. Vùng này đại diện cho một giai đoạn phục hồi sớm, nơi động lực giảm giá đã mờ nhạt nhưng sự hưng phấn vẫn chưa trở lại, thường tạo ra các điều kiện thuận lợi cho sự tăng giá không đối xứng.

Trong cùng một thời điểm, dữ liệu về hợp đồng tương lai cho thấy sự thống trị rõ ràng của việc thanh lý vị thế bán, có nghĩa là những biến động giá gần đây đã buộc các vị thế giảm giá phải đóng lại. Điều này tạo ra áp lực mua cơ học, có thể khuếch đại các biến động tăng ngay cả khi không có nhu cầu giao ngay mạnh mẽ. Cùng nhau, những tín hiệu này gợi ý rằng nỗ lực hiện tại của Bitcoin để lấy lại 90,000 USD không chỉ mang tính đầu cơ mà còn được hỗ trợ bởi cấu trúc thị trường nội bộ đang cải thiện.

Điểm số chế độ và thanh lý chỉ ra tiềm năng chiến thuật

Adler giải thích rằng Điểm số Chế độ tổng hợp của Bitcoin tổng hợp nhiều khía cạnh thị trường vào một khung duy nhất, bao gồm sự mất cân bằng người mua, áp lực lãi mở, tỷ lệ tài trợ, dòng chảy ETF, dòng chảy sàn giao dịch và xu hướng giá.

Điểm số chế độ Bitcoin | Nguồn: CryptoQuantKết quả là một chỉ số thống nhất dao động từ −100 đến +100, được thiết kế để nắm bắt sự thay đổi trong cấu trúc thị trường thay vì tiếng ồn ngắn hạn. Hiện tại, Điểm số chế độ đứng ở mức +16.3, đặt Bitcoin vào phần trên của vùng trung lập, được xác định giữa +15 và +30.

Dữ liệu kiểm tra ngược cho năm 2025 cho thấy rằng vùng phụ này đã mang lại lợi nhuận trung bình khoảng +3.8% trong khoảng thời gian 30 ngày. Điều này trái ngược mạnh mẽ với vùng −15 đến 0, nơi mà lợi nhuận kỳ vọng là tiêu cực, trung bình -1.5% trong bảy ngày. Quan trọng là, chỉ báo gần đây đã phục hồi từ mức cực kỳ giảm giá, sau khi giảm xuống −27 chỉ một tuần trước, báo hiệu một sự phục hồi cấu trúc chứ không phải là một cú bật ngẫu nhiên.

Adler nhấn mạnh một sắc thái quan trọng: sự chuyển tiếp vào chế độ bò chính thức trên +30 đã lịch sử trùng hợp với các đỉnh địa phương, thường đi kèm với lợi nhuận ngắn hạn tiêu cực. Điều này làm cho khoảng +15–30 hiện tại trở nên hấp dẫn hơn cho việc định vị chiến thuật, trong khi việc tích lũy mạnh mẽ trên +30 có thể mang theo rủi ro cao hơn.

Quan điểm này được củng cố bởi dữ liệu từ hợp đồng phái sinh. Chỉ số thống trị thanh lý dài/ngắn đã chuyển sang âm ở mức −11%, cho thấy sự gia tăng trong việc đóng vị thế ngắn bị ép buộc, trong khi trung bình 30 ngày của nó vẫn dương. Với tỷ lệ thanh lý dài chỉ ở mức 44%, việc thanh lý ngắn rõ ràng đang chiếm ưu thế, cung cấp thêm nhiên liệu cơ học cho sự tăng giá.

Đọc thêm: Kinh tế khai thác Bitcoin Cảnh báo nhanh: Khả năng sinh lời gần mức căng thẳng năm 2022

Bitcoin Kiểm Tra Hỗ Trợ Chính Khi Biến Động Giảm

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh khu vực 90.000 đô la sau khi có một động thái điều chỉnh mạnh từ các mức cao gần đây, và biểu đồ cho thấy một thị trường ở một điểm biến chuyển quan trọng. Sau khi phá vỡ từ khoảng 105.000–110.000 đô la, BTC đã trải qua một đợt giảm nhanh chóng khiến giá giảm xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn.

Các đường trung bình xanh và xanh lam đã đảo chiều, xác nhận sự mất mát động lực tăng và báo hiệu sự chuyển đổi sang một cấu trúc thị trường phòng thủ hơn.

BTC thử nghiệm mức cung cấp quan trọng | Nguồn: biểu đồ BTCUSDT trên TradingView Tuy nhiên, giá hiện đang ổn định ở mức trên vùng $88,000–$90,000 quan trọng về tâm lý, nơi đã hoạt động như một mức phản ứng trong các phiên giao dịch gần đây. Khu vực này gần gũi với các giai đoạn tích lũy trước đó và đại diện cho một cụm hỗ trợ ngắn hạn nơi các nhà đầu tư đang cố gắng khôi phục quyền kiểm soát. Đáng chú ý, áp lực bán có vẻ đang giảm bớt, vì động thái giảm mạnh nhất đã xảy ra, và các nến gần đây cho thấy sự tích lũy hơn là sự tiếp diễn.

Đọc thêm: Sự tham gia của nhà bán lẻ Ethereum biến mất: Đạt mức thấp nhất trong một năm về hoạt động mạng Đường trung bình động dài hạn màu đỏ vẫn dưới mức giá hiện tại, cho thấy Bitcoin vẫn ở trên hỗ trợ xu hướng rộng hơn của nó. Điều này giảm thiểu rủi ro giảm giá ngay lập tức, trừ khi khu vực 88.000 đô la không giữ vững. Khối lượng giao dịch cũng đã giảm so với mức đỉnh bán tháo, cho thấy rằng việc thanh lý do hoảng loạn có thể đang giảm.

Trong bối cảnh này, Bitcoin có vẻ đang chuyển từ xu hướng giảm mạnh sang giai đoạn ổn định. Việc giữ vững trên 90,000 USD sẽ củng cố lý do cho một đợt phục hồi, trong khi việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ sẽ mở ra cơ hội cho các mức điều chỉnh sâu hơn.

Hình ảnh nổi bật từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com

Quy trình Biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên lệch. Chúng tôi tuân thủ các tiêu chuẩn nguồn gốc nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua quá trình xem xét cẩn thận bởi đội ngũ chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm của chúng tôi. Quy trình này đảm bảo tính toàn vẹn, tính liên quan và giá trị của nội dung đối với độc giả của chúng tôi.