Phân tích chuyên sâu về sáu chiến lược thực tế của thị trường dự đoán Polymarket, từ chênh lệch giá thông tin của một nhà giao dịch người Pháp đã kiếm được lợi nhuận điên rồ 8500 đô la đến chiến lược trái phiếu xác suất cao với tỷ lệ hàng năm là 1800%, tiết lộ cách các nhà giao dịch hàng đầu tiếp tục kiếm lợi nhuận trong trò chơi có tổng bằng không. Bài viết này bắt nguồn từ bài viết của Lin Wanwan do Cat viết, biên soạn, biên soạn và viết bởi PANews.
(Tóm tắt: Polymarket, công ty dẫn đầu về thị trường dự đoán, thông báo sẽ xây dựng L2 của riêng mình, con át chủ bài của Polygon đã biến mất?) ）
(Bổ sung cơ bản: Làm thế nào để đạt được lợi nhuận hàng năm 40% thông qua chênh lệch giá Polymarket?) ）

Mục lục của bài viết này

• 1. Bối cảnh nghiên cứu
• 2. Phương pháp nghiên cứu và tiêu chí lựa chọn
  • 2.1 Nguồn dữ liệu
  • 2.2 Kích thước và trọng lượng lựa chọn
  • 2.3 Tiêu chí loại trừ
• 3. Đánh giá sáu chiến lược lợi nhuận cốt lõi vào năm 2025
  • 1. Chiến lược chênh lệch giá thông tin: Khi một người Pháp hiểu rõ về bầu cử hơn cơ quan thăm dò ý kiến quốc gia
  • 2. Chiến lược chênh lệch giá đa nền tảng: Nghệ thuật “nhặt tiền” giữa hai thị trường
  • 3. Chiến lược trái phiếu xác suất cao: Biến “gần như chắc chắn” thành một doanh nghiệp với lãi suất hàng năm là 1800%
  • 4. Chiến lược cung cấp thanh khoản: Chỉ kiếm được “phí cầu đường”? Nó không đơn giản như vậy
  • 5. Chiến lược chuyên môn hóa miền: Phiên bản thị trường dự đoán của quy tắc mười nghìn giờ
  • 6. Chiến lược giao dịch tốc độ: Đi trước thế giới trước khi nó phản ứng
• 4. Quản lý rủi ro và kết hợp chiến lược
  • 4.1 Nguyên tắc quản lý vị trí
  • 4.2 Khuyến nghị danh mục đầu tư chiến lược
• 5. Kết luận

Vào đêm bầu cử Hoa Kỳ năm 2024, một nhà giao dịch người Pháp đã kiếm được lợi nhuận ròng 8500 nghìn đô la trên Polymarket. Con số này vượt quá hiệu suất của đại đa số các quỹ phòng hộ trong suốt cả năm.

Polymarket, thị trường dự đoán phi tập trung xử lý hơn 90 triệu đô la khối lượng giao dịch và quy tụ 31,4 triệu nhà giao dịch tích cực, đang xác định lại ranh giới của “bỏ phiếu bằng tiền”.

Nhưng hãy bắt đầu bằng cách thành thật: thị trường dự đoán là một trò chơi có tổng bằng không.

Chỉ 0,51% ví của Polymarket đạt được lợi nhuận trên 1000 đô la.

Vì vậy, chính xác thì người chiến thắng đã làm gì đúng?

Tôi đã viết một loạt các chiến lược cách đây một thời gian và gần đây đã cố gắng tổ chức một phân tích backtrack có hệ thống của 86 triệu giao dịch trên chuỗi.

mổ xẻ logic vị thế và thời gian vào và thoát của các nhà giao dịch chính,

Sáu chiến lược lợi nhuận đã được chứng minh được tóm tắt: từ chênh lệch giá thông tin “điều chỉnh hàng xóm” của cá voi Pháp đến chiến lược trái phiếu xác suất cao với tỷ lệ hàng năm là 1800%; Từ thu thập chênh lệch đa nền tảng đến chuyên môn hóa tên miền với tỷ lệ thắng 96%.

Chúng ta có thể truy tìm lại và thấy rằng đặc điểm chung của các nhà giao dịch hàng đầu không phải là “khả năng dự đoán”.

Nhưng có ba điều:

Nắm bắt một cách có hệ thống các lỗi định giá thị trường, quản lý rủi ro khắc nghiệt đến gần như hoang tưởng và kiên nhẫn trong việc xây dựng lợi thế thông tin nghiền nát trong một lĩnh vực duy nhất.

Nếu bạn đã đọc đến đây, tôi đoán bạn chắc chắn sẽ tự mình thử sớm muộn gì vào năm 2026.

Tất nhiên, đây không phải là công việc dạy bạn “cách đánh bạc”,

Nó chỉ đơn giản là hy vọng cung cấp cho những người tham gia thị trường dự đoán, đặc biệt là người mới, một khuôn khổ chiến lược có hệ thống và tài liệu tham khảo phương pháp luận có thể nhân rộng.

Tôi sẽ chia nó thành năm phần, và nếu bạn chỉ muốn xem chiến lược, bạn có thể chuyển thẳng sang phần thứ ba.

1. Bối cảnh nghiên cứu

2. Kích thước và tiêu chí lựa chọn

3. Sáu chiến lược cốt lõi cho năm 2025

4. Quản lý vị thế và chiến lược

5. Kết luận

1. Bối cảnh nghiên cứu

Vào tháng 10 năm 2025, công ty mẹ của NYSE là ICE đã viết một tấm séc trị giá 2 tỷ đô la cho Polymarket, định giá nó ở mức 9 tỷ đô la.

Một tháng sau, Polymarket chính thức trở lại Hoa Kỳ với việc mua lại một sàn giao dịch được cấp phép CFTC. Các “dự án vùng xám” đã bị các cơ quan quản lý loại bỏ ba năm trước nay đã trở thành mục tiêu của tài chính truyền thống.

Bước ngoặt là cuộc tổng tuyển cử năm 2024.

Trong khi tất cả các cuộc thăm dò chính thống đều nói rằng “quá gần để dự đoán”, tỷ lệ cược của Polymarket đang dần hướng về Trump. Đặt cược 37 tỷ đô la cuối cùng đã dự đoán kết quả sớm hơn và chính xác hơn so với các cơ quan thăm dò ý kiến chuyên nghiệp. Cộng đồng học thuật đã bắt đầu xem xét lại một câu hỏi cũ: Liệu việc cho phép mọi người “đặt tiền vào miệng của họ” có thực sự buộc phải đưa ra những phán đoán trung thực hơn không?

Ba thập kỷ đầu tiên của Internet đã tạo ra ba cơ sở hạ tầng: công cụ tìm kiếm cho bạn biết “điều gì đã xảy ra”, phương tiện truyền thông xã hội cho bạn biết “những gì người khác nghĩ” và các đề xuất thuật toán cho bạn biết “những gì bạn có thể muốn xem”. Nhưng một mảnh luôn bị thiếu: một nơi có thể trả lời một cách đáng tin cậy “điều gì sẽ xảy ra tiếp theo”.

Polymarket đang lấp đầy chỗ trống này và trở thành ứng dụng tiền điện tử thực sự vượt trội đầu tiên, cắt giảm nhu cầu cứng nhắc về “định giá thông tin”.

Khi các phương tiện truyền thông viết tin tức và bắt đầu kiểm tra tỷ lệ cược, khi các nhà đầu tư bắt đầu nhìn vào thị trường khi đưa ra quyết định và khi các nhóm chính trị bắt đầu theo dõi Polymarket thay vì thăm dò ý kiến.

Nó chuyển từ cờ bạc sang “sự đồng thuận về giá cả”.

Một thị trường khiến Phố Wall phải trả giá cho nó, để các nhà quản lý bỏ qua và khiến các cuộc thăm dò dư luận xấu hổ xứng đáng được nghiên cứu nghiêm túc.

2. Phương pháp nghiên cứu và tiêu chí lựa chọn

2.1 Nguồn dữ liệu

Nghiên cứu này sử dụng nhiều nguồn dữ liệu để xác thực chéo:

( 1) Dữ liệu bảng xếp hạng chính thức của Polymarket;

( 2) Nền tảng phân tích của bên thứ ba Polymarket Analytics (cập nhật 5 phút một lần);

( 3) Công cụ theo dõi nhà giao dịch PolyTrack;

( 4) Bảng điều khiển dữ liệu trên chuỗi Dune Analytics;

( 5) Báo cáo phân tích Blockchain của Chainalysis.

Dữ liệu bao gồm hồ sơ on-chain hoàn chỉnh với hơn 86 triệu giao dịch và 17.218 điều kiện thị trường từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 12 năm 2025.

2.2 Kích thước và trọng lượng lựa chọn

Việc lựa chọn chiến lược áp dụng hệ thống đánh giá toàn diện đa chiều, bao gồm:

Lợi nhuận tuyệt đối (30% trọng số):

Với lãi lỗ tích lũy (PnL) là chỉ số cốt lõi, tổng lợi nhuận do chiến lược tạo ra được tính. Dữ liệu cho thấy ví trên 1.000 đô la PnL chỉ chiếm 0,51% tổng số và tài khoản cá voi có khối lượng giao dịch trên 50.000 đô la chỉ chiếm 1,74%.

Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro (có trọng số 25%):

Tính toán các chỉ số như lợi tức đầu tư (ROI) và tỷ lệ Sharpe. Các nhà giao dịch giỏi thường duy trì tỷ lệ thắng từ 60-70% trong khi kiểm soát một lần tiếp xúc trong vòng 20-40% tổng vốn của họ.

Khả năng tái tạo chiến lược (20% trọng số):

Đánh giá mức độ hệ thống và chính quy của chiến lược. Lợi nhuận chỉ dựa vào thông tin nội bộ hoặc may mắn không được tính trong lựa chọn.

Tính liên tục và ổn định (trọng lượng 15%):

Kiểm tra tính nhất quán của hiệu suất chiến lược trong các chu kỳ thị trường khác nhau, không bao gồm lợi nhuận kiểu cờ bạc “trúng và trúng”.

Khả năng mở rộng quy mô (10% trọng lượng):

Phân tích khả năng áp dụng của chiến lược cho quy mô vốn lớn hơn, xem xét các hạn chế về thanh khoản và chi phí sốc thị trường.

2.3 Tiêu chí loại trừ

Các tình huống sau đây không được bao gồm trong Lựa chọn Chiến lược Tốt nhất:

( 1) Các hành vi thao túng thị trường đáng ngờ, chẳng hạn như cuộc tấn công quản trị mã thông báo UMA vào tháng 3 năm 2025, trong đó một con cá voi nắm giữ 500 nghìn mã thông báo UMA (25% quyền biểu quyết) đã thao túng các khoản thanh toán thị trường trị giá 700 nghìn đô la;

( 2) một giao dịch cờ bạc duy nhất với hơn 40-50% vị thế;

( 3) các chính sách “hộp đen” không thể xác minh hoặc sao chép;

( 4) Giao dịch nội gián dựa trên thông tin không công khai.

3. Đánh giá sáu chiến lược lợi nhuận cốt lõi vào năm 2025

1. Chiến lược chênh lệch giá thông tin: Khi một người Pháp hiểu rõ về bầu cử hơn cơ quan thăm dò ý kiến quốc gia

Sáng sớm ngày 5/11/2024, khi người dẫn chương trình CNN và Fox News vẫn thận trọng nói rằng “cuộc bầu cử bế tắc”,

Một tài khoản ẩn danh Fredi9999 đã kiếm được lợi nhuận thả nổi hơn 5000 đô la.

Vài giờ sau, Trump tuyên bố chiến thắng của mình và tài khoản, cùng với 10 ví được liên kết đằng sau nó, cuối cùng đã thu về 85 triệu đô la lợi nhuận.

Người đứng sau tài khoản được gọi là Théo, một nhà giao dịch người Pháp từng làm việc ở Phố Wall.

Khi tất cả các cuộc thăm dò chính thống cho thấy Harris và Trump ngang ngửa,

Ông đã làm điều có vẻ điên rồ: bán gần như tất cả tài sản lưu động của mình, huy động được 80 triệu đô la và dốc toàn lực vào Trump để giành chiến thắng.

Thay vì hỏi cử tri, “Bạn bỏ phiếu cho ai”, Théo đã ủy quyền cho YouGov tiến hành một cuộc thăm dò đặc biệt ở ba bang dao động, Pennsylvania, Michigan và Wisconsin, với câu hỏi, “Bạn nghĩ hàng xóm của bạn sẽ bỏ phiếu cho ai?”

Logic của cuộc thăm dò “hiệu ứng hàng xóm” này rất đơn giản: một số người xấu hổ khi thừa nhận rằng họ ủng hộ Trump, nhưng họ không ngại nói rằng hàng xóm của họ ủng hộ.

Kết quả là “nghiêng về phía Trump một cách đáng kinh ngạc”. Khoảnh khắc nhận được dữ liệu, Théo đã chuyển từ vị trí 30% lên All-in.

Trường hợp này tiết lộ bản chất của chênh lệch giá thông tin: không biết nhiều hơn người khác, nhưng đặt câu hỏi đúng hơn người khác. Théo đã chi ít hơn 10 triệu đô la cho cuộc thăm dò để đổi lấy 8500 nghìn đô la để đổi lại.

Đây có lẽ là nghiên cứu thị trường có lợi tức đầu tư cao nhất trong lịch sử loài người. Hiện tại, anh đứng đầu Polymarket về tổng thu nhập.

Đánh giá khả năng tái tạo: Ngưỡng chênh lệch thông tin là cực kỳ cao, đòi hỏi phương pháp nghiên cứu ban đầu, nguyên tắc lớn và phẩm chất tâm lý để kiên trì phán đoán khi “mọi người đều nói bạn sai”. Nhưng ý tưởng cốt lõi của nó, tìm kiếm các thành kiến có hệ thống trong định giá thị trường, áp dụng cho bất kỳ thị trường dự đoán gây tranh cãi nào.

2. Chiến lược chênh lệch giá đa nền tảng: Nghệ thuật “nhặt tiền” giữa hai thị trường

Nếu chênh lệch giá thông tin là một “trò chơi trí tuệ” thì chênh lệch giá đa nền tảng là “công việc thể chất”: nhàm chán, máy móc, nhưng gần như không có rủi ro.

Nguyên tắc của nó có thể được hiểu bởi học sinh tiểu học: cùng một điều, cửa hàng A bán với giá 45 nhân dân tệ, cửa hàng B bán 48 nhân dân tệ, bạn mua một hàng rào ở mỗi bên và bạn có thể tạo ra sự khác biệt bất kể kết quả là gì.

Từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, nghiên cứu học thuật đã ghi nhận một con số: các nhà kinh doanh chênh lệch giá đã rút hơn 4000 đô la “lợi nhuận không rủi ro” từ Polymarket. Chỉ riêng ba ví đầu tiên đã kiếm được 420 nghìn đô la.

Một trường hợp thực tế: Một ngày vào năm 2025, câu hỏi “Bitcoin vượt qua 95.000 đô la trong vòng một giờ” là 0,45 đô la trên Polymarket, trong khi đối thủ cạnh tranh Kalshi, giá KHÔNG cho cùng một sự kiện là 0,48 đô la.

Các nhà giao dịch thông minh mua cả hai bên cùng một lúc với tổng chi phí là 0,93 đô la. Cho dù Bitcoin có tăng hay không, anh ta có thể lấy lại 1 đô la, lợi nhuận không rủi ro là 7,5% và nó sẽ đến trong vòng một giờ.

Nhưng đây là một “chi tiết chết người”: hai nền tảng có thể định nghĩa “cùng một sự kiện” khác nhau.

Trong thời gian chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa năm 2024, một nhóm các nhà kinh doanh chênh lệch giá đã phát hiện ra rằng Polymarket xác định rằng việc đóng cửa đã xảy ra, trong khi Kalshi đã xác định rằng việc đóng cửa đã không xảy ra.

Họ nghĩ rằng họ đang kiếm được lợi nhuận ổn định trong các vị thế phòng ngừa rủi ro, nhưng cả hai bên đều thua lỗ.

Lý do? Tiêu chuẩn thanh toán của Polymarket là “OPM đưa ra thông báo đóng cửa”, trong khi Kalshi yêu cầu “đóng cửa thực tế hơn 24 giờ”.

Chênh lệch giá không phải là nhắm mắt và nhặt tiền. Đằng sau sự chênh lệch giá của từng xu là các chi tiết của các quy tắc thanh toán.

Đánh giá có thể nhân rộng: Đây là rào cản thấp nhất trong số sáu chiến lược. Tất cả những gì bạn cần là mở tài khoản trên nhiều nền tảng, một ít vốn khởi nghiệp và kiên nhẫn để so sánh mức chênh lệch. Thậm chí còn có mã bot chênh lệch giá mã nguồn mở trên GitHub. Nhưng với dòng vốn tổ chức, cửa sổ chênh lệch giá đang thu hẹp với tốc độ có thể nhìn thấy bằng mắt thường.

3. Chiến lược trái phiếu xác suất cao: Biến “gần như chắc chắn” thành một doanh nghiệp với lãi suất hàng năm là 1800%

Hầu hết mọi người đến Polymarket để cảm thấy hồi hộp: đặt cược vào những con ngựa đen, dự đoán những thất bại.

Nhưng “tiền thông minh” thực sự làm ngược lại: họ chuyên mua những thứ “đã là một kết luận đã được báo trước”.

Dữ liệu cho thấy 90% đơn đặt hàng lớn trên 1 triệu đô la trên Polymarket xảy ra trên 0,95 đô la. Những “cá voi” này đang làm gì? Họ đang “liên kết”, mua các sự kiện gần như chắc chắn sẽ xảy ra như mua trái phiếu.

Ví dụ: ba ngày trước cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 năm 2025, hợp đồng YES cho “cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản” được giao dịch ở mức 0,95 đô la. Dữ liệu kinh tế rõ ràng và các bài phát biểu của các quan chức Fed cũng được gợi ý rõ ràng rằng không có chỗ cho bất ngờ. Bạn mua nó với giá 0,95 đô la và nhận lại 1 đô la sau ba ngày, với mức tăng 5,2% và 72 giờ để có được nó.

5% nghe có vẻ không nhiều? Tính hóa đơn: Nếu bạn có thể tìm thấy hai cơ hội như vậy mỗi tuần, đó là 52 tuần × 2 lần một năm× lợi nhuận đơn giản là 5% = 520%. Xem xét lãi kép, tỷ lệ hàng năm dễ dàng vượt quá 1800%. Và rủi ro bạn chấp nhận gần như bằng không.

Một số nhà giao dịch dựa vào chiến lược này để chỉ thực hiện một vài giao dịch mỗi tuần và kiếm được hơn 15 nghìn đô la một năm.

Tất nhiên, “gần như chắc chắn” không bằng “chắc chắn tuyệt đối”.

Kẻ thù lớn nhất của chiến lược trái phiếu là thiên nga đen, những bất ngờ đó với xác suất 0,01%. Một sai lầm duy nhất có thể nuốt chửng lợi nhuận của hàng chục thành công. Do đó, khả năng cốt lõi của những người chơi trái phiếu hàng đầu không phải là tìm kiếm cơ hội, mà là xác định “giả chắc chắn”: những cái bẫy tưởng chừng như chắc chắn nhưng thực sự che giấu rủi ro.

Đánh giá có thể nhân rộng: Đây là chiến lược tốt nhất cho người mới bắt đầu. Không cần nghiên cứu chuyên sâu, không có lợi thế về tốc độ, chỉ cần kiên nhẫn và kỷ luật. Nhưng nó cũng có giới hạn thu nhập thấp nhất. Khi tiền gốc của bạn đạt đến một quy mô nhất định, đơn giản là không có đủ 95%+ cơ hội trên thị trường để bạn “thu hoạch”.

4. Chiến lược cung cấp thanh khoản: Chỉ kiếm được “phí cầu đường”? Nó không đơn giản như vậy

Tại sao sòng bạc luôn kiếm tiền? Bởi vì nó không đặt cược vào bạn, nó chỉ bơm.

Trên Polymarket, có một nhóm người chọn “trở thành sòng bạc” thay vì “con bạc” – họ là nhà cung cấp thanh khoản (LP).

Công việc của LP: đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh cùng một lúc để kiếm được mức chênh lệch giữa. Ví dụ: nếu bạn đặt lệnh mua ở mức 0,49 đô la và lệnh bán ở mức 0,51 đô la, bạn có thể kiếm được 0,02 đô la ở giữa bất kể ai giao dịch. Bạn không quan tâm đến kết quả của sự cố, bạn chỉ quan tâm đến việc liệu có ai đang giao dịch hay không.

Polymarket có các thị trường mới trực tuyến mỗi ngày. Thị trường mới được đặc trưng bởi tính thanh khoản kém, chênh lệch rộng và nhiều nhà đầu tư bán lẻ. Đối với LP, đó là thiên đường. Dữ liệu cho thấy việc cung cấp thanh khoản ở các thị trường mới có thể đạt được lợi nhuận tương đương hàng năm từ 80% -200%.

Một nhà giao dịch tên @defiance_cr đã được các quan chức Polymarket phỏng vấn để chia sẻ chi tiết cách anh ta xây dựng một hệ thống tạo lập thị trường tự động. Vào thời kỳ đỉnh cao, hệ thống này tạo ra lợi nhuận từ 700-800 đô la mỗi ngày.

Ông bắt đầu với khoản tiền gốc 1 triệu đô la và ban đầu kiếm được khoảng 200 đô la một ngày. Với việc tối ưu hóa hệ thống và mở rộng tài trợ, thu nhập đã tăng lên 700-800 đô la mỗi ngày. Về cốt lõi, tận dụng chương trình phần thưởng thanh khoản của Polymarket cho phép bạn kiếm được gần gấp 3 lần phần thưởng khi đặt lệnh đồng thời ở cả hai phía của thị trường.

Hệ thống của anh ấy bao gồm hai mô-đun cốt lõi: mô-đun thu thập dữ liệu lấy giá lịch sử từ API Polymarket, tính toán các chỉ số biến động, ước tính lợi nhuận kỳ vọng trên mỗi 100 đô la đầu tư và sau đó sắp xếp chúng theo lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro; Mô-đun thực hiện giao dịch tự động đặt lệnh dựa trên các thông số đặt trước - chênh lệch hẹp cho thị trường thanh khoản và chênh lệch rộng cho thị trường biến động.

Nhưng sau cuộc bầu cử, phần thưởng thanh khoản của Polymarket đã giảm đáng kể.

Các chiến lược LP vẫn khả thi vào cuối năm 2025, nhưng lợi suất giảm và cạnh tranh ngày càng gay gắt. Chi phí cấu hình của giao dịch tần suất cao cao hơn mức lương của nhân viên bình thường. Cơ sở hạ tầng VPS cao cấp cần được lưu trữ gần máy chủ Polymarket. Thuật toán lượng tử hóa được tối ưu hóa để thực hiện nhanh chóng.

Vì vậy, đừng ghen tị với “Những nhà giao dịch kiếm được 20 nghìn đô la một tháng thực sự tồn tại. Họ là 0,5% hàng đầu.”

Sự kết hợp giữa “tạo lập thị trường + dự đoán” này là tiêu chuẩn cho những người chơi nâng cao.

Đánh giá có thể nhân rộng: Các chiến lược LP đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về cấu trúc vi mô của thị trường, bao gồm động lực sổ lệnh, quản lý chênh lệch, kiểm soát rủi ro hàng tồn kho, v.v. Nó không “máy móc” như chênh lệch giá, cũng không yêu cầu những hiểu biết độc đáo như chênh lệch giá thông tin, nhưng nó ở đâu đó ở giữa, đòi hỏi công nghệ, nhưng công nghệ có thể được học hỏi.

5. Chiến lược chuyên môn hóa miền: Phiên bản thị trường dự đoán của quy tắc mười nghìn giờ

Có một hiện tượng thú vị trên bảng xếp hạng Polymarket: hầu hết tất cả những người có lợi nhuận cao nhất đều là “sinh viên bán phần”. Họ không phải là những người tổng quát biết một chút về mọi thứ, mà là những chuyên gia có lợi thế vượt trội trong một lĩnh vực hẹp.

Chúng ta hãy xem xét một vài trường hợp thực tế:

Bá chủ thị trường thể thao HyperLiquid0xb: Tổng lợi nhuận vượt quá 140 nghìn đô la, với lợi nhuận tối đa duy nhất là 75,5 triệu đô la đến từ dự đoán trận đấu bóng chày. Sự quen thuộc của anh ấy với dữ liệu MLB có thể so sánh với một nhà phân tích chuyên nghiệp và anh ấy có thể nhanh chóng điều chỉnh phán đoán của mình ở giữa trận đấu dựa trên luân chuyển ném bóng và thay đổi thời tiết.

Đề cập đến người đam mê thị trường Axios: Trong một thị trường như “Liệu Trump có nói từ ‘tiền điện tử’ trong bài phát biểu của mình không?”, ông ấy duy trì tỷ lệ thắng kinh hoàng là 96%. Phương pháp của anh ấy đơn giản nhưng cực kỳ tốn thời gian: phân tích tất cả các tuyên bố công khai trong quá khứ của người mục tiêu, đếm tần suất và ngữ cảnh của các từ cụ thể và xây dựng một mô hình dự đoán. Khi những người khác vẫn đang “đánh bạc”, họ đã “đếm”.

Những trường hợp này có một điểm chung: các nhà giao dịch chuyên nghiệp chỉ có thể tham gia vào 10-30 giao dịch mỗi năm, nhưng mỗi giao dịch đều có mức độ tự tin và tiềm năng lợi nhuận cao.

Do đó, chuyên môn hóa có lợi hơn tính rộng.

Tất nhiên, tôi cũng gặp một chuyên gia thể thao tên là SeriouslySirius mỗi đêm, người đã mất 44 đô la trong một World Series, và sau đó mất rất nhiều tiền trong một loạt các sự kiện.

Nếu bạn chỉ “hiểu một chút”, bạn đang đưa tiền cho các chuyên gia. Tất nhiên, cái gọi là “hiểu biết” cũng là một loại canh bạc khác.

Đánh giá độ lặp lại: Đây là chiến lược đòi hỏi đầu tư nhiều thời gian nhất, nhưng cũng là chiến lược có rào cản cao nhất. Một khi bạn đã thiết lập được lợi thế thông tin trong một lĩnh vực nhất định, lợi thế đó rất khó để sao chép. Nên chọn lĩnh vực mà bạn đã tích lũy được kiến thức hoặc liên quan đến nghề nghiệp của mình.

6. Chiến lược giao dịch tốc độ: Đi trước thế giới trước khi nó phản ứng

Vào thứ Tư năm 2024 lúc 2 giờ chiều, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell bắt đầu bài phát biểu của mình. Trong vòng 8 giây sau khi nói “Chúng tôi sẽ điều chỉnh chính sách trong thời gian thích hợp”, giá hợp đồng cho “Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12” đã tăng từ 0,65 đô la lên 0,78 đô la trên Polymarket.

Điều gì đã xảy ra trong 8 giây đó? Một nhóm nhỏ các “nhà giao dịch tốc độ” theo dõi các chương trình phát sóng trực tiếp và đặt trước các điều kiện kích hoạt để hoàn thành lệnh trước khi người bình thường có thể “hiểu” những gì Bauer nói.

Nhà giao dịch GCR từng nói rằng cốt lõi của giao dịch tốc độ là “phản ứng”. Nó sử dụng cửa sổ thời gian giữa thời điểm thông tin được tạo ra và khi nó được thị trường tiêu hóa, thường chỉ vài giây đến vài phút.

Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong “Thị trường đề cập”. Ví dụ: “Liệu Biden có đề cập đến Trung Quốc trong bài phát biểu hôm nay không”, nếu bạn có thể biết câu trả lời nhanh hơn 30 giây so với những người khác (bằng cách theo dõi chương trình phát sóng trực tiếp của Nhà Trắng thay vì chờ đợi nguồn cấp tin tức), bạn có thể mở một vị thế trước khi giá di chuyển.

Một số nhóm định lượng đã công nghiệp hóa chiến lược này. Theo phân tích dữ liệu on-chain, từ năm 2024 đến năm 2025, các nhà giao dịch thuật toán hàng đầu đã thực hiện hơn 10.200 giao dịch tốc độ, tạo ra lợi nhuận tích lũy là 420 nghìn đô la. Các công cụ họ sử dụng bao gồm: truy cập API có độ trễ thấp, hệ thống giám sát tin tức thời gian thực, tập lệnh quy tắc quyết định đặt trước và quỹ được phân phối trên nhiều nền tảng.

Nhưng giao dịch tốc độ ngày càng khó hơn. Khi nhiều tổ chức vốn đi vào, cửa sổ chênh lệch giá bị nén từ “phút” xuống “giây”, khiến người bình thường gần như không thể tham gia. Đây là một cuộc chạy đua vũ trang và các nhà đầu tư bán lẻ được trang bị ít hơn nhiều so với các tổ chức.

Đánh giá sao chép: Không được khuyến khích trừ khi bạn có nền tảng kỹ thuật và sẵn sàng đầu tư thời gian vào việc phát triển hệ thống giao dịch. Alpha của giao dịch tốc độ đang biến mất nhanh chóng, để lại ngày càng ít chỗ cho các nhà đầu tư bán lẻ. Nếu bạn phải tham gia, bạn nên bắt đầu đào tạo ở các thị trường ngách ít cạnh tranh (chẳng hạn như bầu cử địa phương, các sự kiện thể thao thích hợp).

4. Quản trị rủi ro và kết hợp chiến lược

4.1 Nguyên tắc quản lý vị trí

Các nhà giao dịch thành công thường tuân theo các nguyên tắc quản lý vị thế sau:

nắm giữ 5-12 vị trí không liên quan cùng một lúc; Kết hợp các vị thế ngắn hạn (ngày) và dài hạn (tuần / tháng);

Giữ 20-40% quỹ làm dự phòng cho các cơ hội mới;

Tiếp xúc với một giao dịch duy nhất không vượt quá 5-10% tổng vốn.

Đa dạng hóa quá mức (30+ vị thế) có thể làm loãng lợi nhuận, trong khi tập trung quá mức (1-2 vị thế) là quá rủi ro.

Số lượng vị trí tối ưu thường là từ 6-10.

4.2 Khuyến nghị kết hợp chiến lược

Các khuyến nghị phân bổ chiến lược dựa trên khẩu vị rủi ro như sau.

Các nhà đầu tư bảo thủ: 70% chiến lược trái phiếu + 20% cung cấp thanh khoản + 10% sao chép giao dịch.

Nhà đầu tư cân bằng: 40% Chuyên môn hóa tên miền + 30% Chênh lệch giá + 20% Trái phiếu + 10% Điều khiển sự kiện.

Nhà đầu tư tích cực: 50% chênh lệch giá thông tin + 30% chuyên môn hóa tên miền + 20% tốc độ giao dịch.

Bất kể sự kết hợp nào, hãy tránh đặt cược hơn 40% số tiền của bạn vào một sự kiện hoặc một cụm các sự kiện có liên quan cao.

5. Kết luận

Năm 2025 là một năm bản lề đối với Polymarket khi nó chuyển từ thử nghiệm bên lề sang tài chính chính thống.

Sáu chiến lược lợi nhuận chính trong bài đánh giá này: chênh lệch giá thông tin, chênh lệch giá đa nền tảng, trái phiếu xác suất cao, cung cấp thanh khoản, chuyên môn hóa miền và giao dịch tốc độ, đại diện cho các nguồn alpha đã được chứng minh trong thị trường dự đoán.

Vào năm 2026, các thị trường dự đoán sẽ chứng kiến sự cạnh tranh gia tăng và ngưỡng chuyên môn hóa cao hơn.

Những người mới tham gia bài dự thi sau được đề xuất tập trung vào:(1) chọn một cánh đồng thẳng đứng có thể thiết lập lợi thế thông tin để canh tác sâu;(2) Tích lũy kinh nghiệm bắt đầu với các chiến lược trái phiếu quy mô nhỏ;(3) Sử dụng các công cụ như PolyTrack để theo dõi các mô hình học hỏi từ các nhà giao dịch hàng đầu;(4) Hãy theo dõi các thay đổi về quy định và cập nhật các quy tắc của nền tảng.

Bản chất của thị trường dự đoán là một “cơ chế tìm kiếm sự thật để bỏ phiếu bằng tiền”.

Trong thị trường này, lợi thế thực sự không đến từ may mắn mà từ thông tin tốt hơn, phân tích chặt chẽ hơn và quản lý rủi ro hợp lý hơn. Có thể bài đánh giá này cung cấp cho bạn một bản đồ có hệ thống về thế giới mới.