Các nhà giao dịch bán lẻ thêm 2,4 tỷ USD đòn bẩy trong tháng 12 khi nỗi sợ hãi tăng cao, trong khi cá mập âm thầm rút lui

Một tiết lộ nữa từ CryptoQuant cho thấy sự phân chia hành vi đáng chú ý trên thị trường Bitcoin vào tháng 12. Khi tổng hoạt động giao dịch giảm gần 40%, các nhà giao dịch nhỏ lẻ đã bỏ ra khoảng 2,4 tỷ đô la trong các vị thế có đòn bẩy, cho thấy sự gia tăng trong khẩu vị rủi ro trước sự không chắc chắn. Sự gia tăng đòn bẩy này diễn ra mặc dù hành động giá chưa đủ vững chắc và cho thấy một số lượng lớn người tham gia đang cố gắng bán nỗi sợ hãi thông qua vay mượn thay vì tiếp xúc trực tiếp với thị trường spot. Biểu đồ đi kèm theo dõi biến động lãi mở trong vòng 24 giờ trên các sàn lớn như Binance và Bybit, tiết lộ các đỉnh đòn bẩy lặp lại đã gần chạm 800 triệu USD chỉ trong một ngày khi Bitcoin duy trì trong vùng 90 000.

Cá mập bán ra, Nhà đầu tư nhỏ lẻ gấp đôi

So với hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ, hành vi trên chuỗi cho thấy cá mập đã bán khoảng 20.000 BTC trong cùng khoảng thời gian. Điều này cho thấy dòng tiền chuyên nghiệp đã rút khỏi rủi ro và các nhà giao dịch ít kinh nghiệm hơn đã mở rộng vị thế nhiều hơn như được người đóng góp CryptoQuant @Crazzyblockk xác nhận. Sự phân kỳ này đã từng xảy ra hoặc quanh các đỉnh cục bộ, hoặc trong các giai đoạn hợp nhất không ổn định, nơi đòn bẩy tích tụ nhanh hơn so với nhu cầu thực tế.

Một mô hình thị trường quen thuộc hình thành

Quan sát này còn hỗ trợ cho một khía cạnh phổ biến của chu kỳ crypto rằng đòn bẩy tăng lên trong thời kỳ sợ hãi, chứ không phải lạc quan. Khi giá không tăng quyết đoán ngay cả sau khi dòng tiền đòn bẩy lớn đổ vào, thị trường dễ trở nên yếu và có thể bị thanh lý mạnh mẽ ngay cả khi giá giảm nhẹ. CryptoQuant diễn giải hành vi này mang tính giáo dục, không dự đoán – cảnh báo mọi người về những nguy hiểm tiềm tàng của vị thế đòn bẩy trong môi trường không chắc chắn.

Vậy điều này có ý nghĩa gì trong tương lai

Mặc dù đòn bẩy không hoàn toàn đảm bảo một sự giảm giá, sự mất cân bằng giữa các nhà thoát khỏi rủi ro chuyên nghiệp và sự kiên trì của nhà đầu tư nhỏ lẻ là đủ để gây lo ngại. Trong trường hợp biến động tăng lên, vị thế đòn bẩy quá mức có thể bị rút ra, và các chuyển động giá theo chiều nào cũng sẽ trở nên dữ dội hơn. Dù sao đi nữa, thông tin này nhắc nhở rằng đòn bẩy dựa trên nỗi sợ hãi không giống như đòn bẩy dựa trên niềm tin, và khả năng nhận biết sự khác biệt này có thể vô giá trong việc giúp người đầu tư điều hướng qua các chu kỳ thị trường giai đoạn cuối.