Chỉ số MSCI tiếp tục giữ vững chiến lược nhỏ! MSTR sau giờ giao dịch tăng hơn 6%, nhưng các nhà phân tích cảnh báo: cuộc chơi vẫn chưa kết thúc

Các chỉ số toàn cầu do MSCI, công ty hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng chỉ số, thông báo tạm thời giữ nguyên tư cách của các công ty kho dự trữ tài sản số (DAT) trong danh mục, khiến giá cổ phiếu của MicroStrategy MSTR sau giờ giao dịch tăng mạnh, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng quá trình xem xét các công ty phi hoạt động vẫn chưa kết thúc và rủi ro dài hạn vẫn còn tồn tại.

Chỉ số MSCI tiếp tục giữ MicroStrategy, giá cổ phiếu MSTR sau giờ giao dịch tăng vọt

Cổ phiếu của công ty dự trữ Bitcoin MicroStrategy (hiện tên là Strategy) MSTR, đã tăng hơn 6% sau giờ giao dịch sáng nay (7/1), chủ yếu do MSCI, công ty xây dựng chỉ số toàn cầu, quyết định tạm thời không loại bỏ các công ty kho dự trữ tài sản số (DATs) khỏi các chỉ số toàn cầu.

Nguồn hình ảnh: Google Finance Chỉ số MSCI tiếp tục giữ MicroStrategy, giá cổ phiếu MSTR sau giờ giao dịch tăng vọt

MSCI cho biết, để phân biệt giữa các công ty đầu tư thuần túy và các doanh nghiệp xem tài sản số như là tài sản vận hành cốt lõi, vẫn cần nghiên cứu và tham vấn thêm. Do đó, các doanh nghiệp có tài sản số chiếm hơn 50% tổng tài sản sẽ tiếp tục được đưa vào danh mục theo quy định hiện tại.

Quyết định này đã giảm bớt lo ngại của thị trường, vì mặc dù MicroStrategy sở hữu lượng Bitcoin lớn trên bảng cân đối kế toán, nhưng không trực tiếp vận hành các hoạt động blockchain. Nếu bị loại bỏ chính thức, các tổ chức đầu tư theo dõi chỉ số sẽ phải bán tháo cổ phiếu, gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu.

Hàng tỷ USD vốn đầu tư thụ động tạm thời tránh khỏi rút lui

Quyết định của MSCI cũng giúp MicroStrategy tạm thời thoát khỏi tình trạng dòng vốn thụ động lớn rút ra.

JPMorgan đã cảnh báo rằng, nếu MSCI cùng với Nasdaq 100, MSCI World và các chỉ số chính khác loại bỏ MicroStrategy, có thể đối mặt với dòng chảy vốn thụ động hàng tỷ USD.

Theo thống kê, trong số 39 công ty được xếp vào danh mục kho dự trữ tài sản số, khoảng 18 công ty đã là thành phần của chỉ số MSCI, vốn đang đối mặt với nguy cơ bị loại bỏ cao. May mắn thay, MSCI đã xác nhận rằng, các doanh nghiệp nằm trong danh mục hiện tại chỉ cần đáp ứng các tiêu chuẩn khác để tiếp tục được giữ trong chỉ số.

Đọc thêm:
Chỉ số MSCI có thể loại bỏ MicroStrategy? JPMorgan: Rủi ro Bitcoin lộ diện có thể dẫn đến rút lui lớn của quỹ thụ động

Đây là tạm thời hay là chiến thắng toàn diện?

Mặc dù MicroStrategy tạm thời chưa bị loại khỏi chỉ số MSCI, nhưng nhà phân tích Lance Vitanza của TD Cowen lại giữ thái độ thận trọng.

Ông thẳng thắn cho biết, hiện chưa thể xác định đây là chiến thắng của MicroStrategy hay chỉ là “tạm hoãn” của MSCI.

Nhà phân tích Mark Palmer của Benchmark cho rằng, quyết định của MSCI giúp MicroStrategy có cơ hội thở, và các lập luận trước đó của công ty phản đối việc bị loại bỏ có thể đã phát huy tác dụng.

Nguồn hình ảnh: Trang web chính thức của Strategy, thư phản đối MSCI

Tuy nhiên, Palmer cũng cảnh báo rằng, quyết định của MSCI sẽ xem xét thêm về định nghĩa các công ty phi hoạt động, điều này cho thấy cuộc chơi giữa các công ty DAT và các chỉ số toàn cầu vẫn chưa kết thúc.

Tuy nhiên, cả Vitanza và Palmer đều đánh giá tích cực về MicroStrategy, với mục tiêu giá lần lượt là 500 và 705 USD.

Các doanh nghiệp DAT vẫn đối mặt với rủi ro xem xét dài hạn

Cần lưu ý rằng, nếu MSCI trong tương lai thay đổi quy định, mở rộng việc loại bỏ các công ty phi hoạt động, MicroStrategy có thể đối mặt với một vòng xem xét mới và thậm chí mất vị trí trong các chỉ số quan trọng của thị trường.

Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, thị trường vẫn duy trì thái độ thận trọng nhưng lạc quan về triển vọng của MicroStrategy và các doanh nghiệp tương tự. Khi nguy cơ rút vốn thụ động tạm thời được giải tỏa, dòng tiền có thể sẽ chảy trở lại các lĩnh vực liên quan, góp phần nâng cao tâm lý thị trường.

Đọc thêm:
Dự đoán mùa đông dự trữ tiền mã hóa năm 2026? Mô hình tích trữ coin đối mặt cuộc thi loại bỏ, phần lớn các công ty DAT có thể không trụ nổi