Chứng khoán Bitcoin tăng mạnh khiến các nhà đầu tư mua muộn chốt lời, các nhà phân tích cảnh báo về sự cạn kiệt

Biểu đồ mới nhất của CryptoQuant gửi một thông điệp rõ ràng cho các nhà giao dịch: những người mua Bitcoin (BTC) ngắn hạn đã từng bán lỗ đột nhiên chuyển sang có lãi, và tất cả diễn ra trong vòng 24 giờ qua. Công ty phân tích này đã làm nổi bật một đột biến xanh rõ rệt trong chỉ số lợi nhuận/lỗ của Người nắm giữ ngắn hạn (STH) so với các sàn giao dịch, lưu ý rằng sau nhiều tuần thua lỗ màu tím, số liệu mới nhất là đỉnh lợi nhuận lớn nhất trong toàn bộ phạm vi. Hệ quả, CryptoQuant cảnh báo, là nhiều người mua muộn cuối cùng đã tìm thấy thanh khoản và đang bán ra, một hành vi thường báo hiệu sự kiệt quệ của xu hướng ngắn hạn hơn là bắt đầu một đợt tăng mới, rõ ràng.

Tín hiệu này xuất hiện khi Bitcoin giao dịch quanh mức trung bình khoảng $95,000 vào thứ Sáu, gần mức cao nhất trong tháng 11 khi thị trường cố gắng quyết định liệu sức mạnh gần đây có duy trì hay không. Các nguồn dữ liệu chính cho thấy BTC quanh mức $95,600, giảm nhẹ so với đợt tăng ngắn trên $97,000 đầu tuần. Khối lượng giao dịch trong đợt tăng này khá phân tán, góp phần vào cảm giác rằng đợt tăng này chủ yếu do mua theo từng đợt chứ không phải do niềm tin rộng rãi.

Điều này có thể đánh dấu đỉnh cục bộ?

Có một số yếu tố tác động phía sau hành động giá. Các luồng ETF giao ngay đã được các nhà bình luận thị trường nhấn mạnh như một lực đẩy cho đợt tăng, với một số ngày dòng tiền lớn giúp nâng cao giá và tâm lý thị trường. Đồng thời, các tiêu đề về quy định ở Washington đã tạo ra sự biến động: việc hoãn phiên điều trần của ủy ban Thượng viện về dự luật tài sản kỹ thuật số lớn và phản ứng phản đối từ các nhà chơi lớn trong ngành đã làm giảm khẩu vị rủi ro trong tuần này. Sự kết hợp này, dòng tiền tích cực từ một phía, bất ổn chính sách từ phía kia, giúp giải thích tại sao các nhà nắm giữ ngắn hạn lại bị cám dỗ chốt lời ngay khi có cơ hội rõ ràng.

Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích chia thành hai phe. Một số nhận định rằng các chỉ số động lượng vẫn còn tích cực và rằng người mua đã bắt đầu tham gia khi giá giảm, chỉ ra các mục tiêu tăng trưởng tiềm năng trong phạm vi sáu chữ số thấp nếu BTC có thể lấy lại trung bình động 200 ngày. Những người khác cảnh báo rằng một nhóm lợi nhuận chốt lời tập trung của các nhà đầu tư mới có thể làm giảm đà tăng nhanh chóng, đặc biệt khi khối lượng không đủ rộng. Nhận định của CryptoQuant rằng các đột biến lợi nhuận lớn của STH xảy ra gần đỉnh cục bộ là một lời nhắc nhở rằng các chiến thắng trên chuỗi của nhà đầu tư nhỏ lẻ đôi khi có thể đánh dấu đỉnh của thị trường trong ngắn hạn.

Đối với các nhà giao dịch và quan sát viên, biểu đồ này vừa là một khoảnh khắc rõ ràng vừa là cảnh báo. Đột biến xanh là điều tích cực; nó có nghĩa là ít nhà mua gần đây đang lỗ hơn, nhưng cũng làm dấy lên khả năng rằng nhiều nhà mua đó sẽ bán ra trong bất kỳ đợt tăng nào có ý nghĩa. Việc theo dõi lợi nhuận/lỗ thực hiện của STH cùng với dòng ETF và các diễn biến quy định sẽ là cách hữu ích nhất để dự đoán những gì sắp tới: sự tích lũy của các tổ chức lớn có thể bù đắp cho lợi nhuận chốt lời của nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng nếu có tiếng ồn chính sách hoặc khối lượng mỏng trở lại, sự chuyển đổi lợi nhuận này có thể thể hiện như một đỉnh cục bộ thay vì một đợt bứt phá mới.