Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1 sắp tới: Phát biểu của Powell sẽ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng Bitcoin và hướng đi của đồng USD?

Vào ngày 26 tháng 1, có thông tin cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất đầu tiên vào năm 2026 trong tuần này và thị trường gần như nhất trí kỳ vọng lãi suất chuẩn sẽ không thay đổi trong phạm vi từ 3,5% đến 3,75%. Dữ liệu phái sinh cho thấy xác suất lãi suất không thay đổi đã vượt quá 96% và xác suất được đưa ra bởi nền tảng dự đoán thậm chí là gần 100%. Sau ba lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản liên tiếp, cuộc họp này được coi là bước ngoặt quan trọng cho việc liệu tốc độ chính sách có tiếp tục lỏng lẻo hay không.

Đối với thị trường tiền điện tử, trọng tâm thực sự không phải là bản thân quyết định, mà là cuộc họp báo sau cuộc họp của Powell. Liệu ông có ám chỉ về việc nối lại cắt giảm lãi suất trong những tháng tới hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh của đồng đô la Mỹ và định giá các tài sản rủi ro. Morgan Stanley hy vọng tuyên bố chính sách vẫn giữ nguyên từ ngữ “chỗ cho các điều chỉnh trong tương lai”, thường được hiểu là một tín hiệu ôn hòa và một khi được xác nhận, nó có xu hướng ủng hộ sự phục hồi của Bitcoin và chứng khoán Mỹ. Ngược lại, nếu Powell nhấn mạnh rủi ro lạm phát và kìm hãm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể đè nặng lên Bitcoin.

Ngoài ra còn có các bộ phận trong FOMC. Ứng cử viên của Trump, Stephen Miran, dự kiến sẽ bỏ phiếu chống lại nó để ủng hộ việc nới lỏng đáng kể hơn và càng có nhiều tiếng nói như vậy, thị trường càng dễ dàng đặt cược vào việc nới lỏng tiền tệ tiếp theo, đẩy các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả Bitcoin.

Các biến macro cũng phức tạp không kém. Chính quyền Trump đã đề xuất giảm lãi suất thế chấp bằng cách mua khoảng 200 tỷ đô la trái phiếu thế chấp và hạn chế các tổ chức lớn mua nhà cho một gia đình. Một số nhà quản lý tài sản cảnh báo rằng các biện pháp như vậy có thể kích thích nhu cầu và tăng giá nhà, do đó có thể làm trầm trọng thêm kỳ vọng lạm phát. Phân tích của ING lưu ý rằng nếu Powell bảo vệ việc duy trì lãi suất cao tại cuộc họp báo, đồng đô la có thể mạnh hơn nữa, điều này không tốt cho các tài sản tiền điện tử bằng đô la.

Mức ngoại hối cũng đáng chú ý. Có những dấu hiệu cho thấy Fed có thể phối hợp với Nhật Bản để can thiệp chống lại USDJPY. Bitcoin trong lịch sử có mối tương quan tiêu cực với đồng đô la Mỹ và tương quan tích cực với đồng yên, và nếu đồng đô la Mỹ bị bán tháo và đồng yên mạnh lên, nó có thể khuếch đại sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.

Dưới sự đan xen của nhiều tín hiệu chính sách và tiền tệ, quyết định lãi suất của Fed và từ ngữ của Powell có khả năng trở thành chất xúc tác chính trong việc xác định hướng đi ngắn hạn của Bitcoin.