Gã khổng lồ tiền điện tử Tether Holdings đã trở thành người nắm giữ dự trữ vàng lớn nhất thế giới bên ngoài các ngân hàng và quốc gia, hiện đang nắm giữ khoảng 140 tấn vàng trị giá tổng cộng 23.000.000.000 USD và tiếp tục tăng lượng vàng nắm giữ với tốc độ từ 1 đến 2 tấn mỗi tuần. Vàng được lưu trữ trong một boongke hạt nhân cũ ở Thụy Sĩ. Các nhà phân tích lưu ý rằng việc mua Tether có thể đã góp phần vào mức tăng 65% của vàng vào năm ngoái.
Các boongke hạt nhân của Thụy Sĩ giấu hầm vàng lớn nhất thế giới
Theo Bloomberg, Thụy Sĩ là nơi có khoảng 370.000 boongke hạt nhân còn sót lại từ Chiến tranh Lạnh, hầu hết trong số đó đã không hoạt động trong nhiều năm. Tuy nhiên, Tether Holdings đã biến một trong số đó thành một kho tiền bảo mật cao nhận được hơn 1 tấn vàng được giao mỗi tuần. Giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn rằng cơ sở lưu trữ là “một nơi điển hình của James Bond, thật điên rồ”.
Tại sao chọn boongke hạt nhân làm địa điểm lưu trữ vàng? Tòa nhà thời Chiến tranh Lạnh này có các tính năng an ninh mà các hầm hiện đại không thể sánh kịp. Thứ nhất, hầm trú ẩn hạt nhân được thiết kế để chống lại các cuộc tấn công hạt nhân, và độ dày của tường và độ bền cấu trúc của chúng vượt xa các tòa nhà thông thường. Thứ hai, các cơ sở này thường nằm sâu dưới lòng đất, cách ly tự nhiên khỏi các mối đe dọa bên ngoài. Thứ ba, cửa thép dày nhiều lớp và hệ thống kiểm soát ra vào tinh vi cung cấp thêm một lớp bảo mật. Mức độ an ninh vật chất này rất quan trọng đối với các tổ chức nắm giữ hàng chục tỷ đô la vàng vật chất.
Ardoino nhấn mạnh rằng việc sở hữu vàng vật chất thay vì vàng giấy hoặc hợp đồng tương lai vàng là trọng tâm trong chiến lược của công ty. Trong lĩnh vực tiền điện tử, “không phải chìa khóa của bạn, nó không phải là đồng tiền của bạn” là một câu châm ngôn và Tether áp dụng logic tương tự cho vàng: chỉ bằng cách thực sự kiểm soát các thỏi vàng vật chất mới có thể đảm bảo an toàn cho tài sản trong các tình huống khắc nghiệt. Cách tiếp cận này hoàn toàn khác với cách nhiều tổ chức tài chính truyền thống dựa vào việc phân phối tài khoản hoặc các công cụ phái sinh.
Thụy Sĩ làm địa điểm lưu trữ cũng không được chọn một cách tình cờ. Đất nước này từ lâu đã là một trung tâm giao dịch và lưu trữ vàng toàn cầu, với khung pháp lý trưởng thành, ổn định chính trị và truyền thống bí mật ngân hàng nghiêm ngặt. Lượng vàng vật chất khổng lồ trên thế giới lưu thông qua các nhà máy lọc dầu ở Thụy Sĩ, cho phép Tether mua và lưu trữ vàng miếng một cách hiệu quả tại thị trường địa phương. Ngoài ra, tình trạng trung lập của Thụy Sĩ mang lại cảm giác an toàn bổ sung trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị.
Năm ngoái, nó đã quét sạch 70 tấn, vượt qua hầu hết các giao dịch mua của ngân hàng trung ương
Theo tính toán của Bloomberg, Tether đã nhanh chóng tăng cường mua vàng vào năm ngoái, mua hơn 70 tấn vàng để dự trữ và stablecoin vàng của riêng mình. Quy mô của con số này thật đáng kinh ngạc: nó vượt quá việc mua của hầu hết các ngân hàng trung ương đơn lẻ, chỉ có Ba Lan bổ sung 102 tấn dự trữ vàng, thực hiện các giao dịch mua công khai lớn hơn. Ngoài ra, con số này vượt qua tất cả các giao dịch mua ngoại trừ ba quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hàng đầu, đại diện cho hoạt động tập thể của hàng nghìn nhà giao dịch và nhà đầu tư cá nhân.
So sánh quy mô dự trữ vàng Tether
Nắm giữ hiện tại: Khoảng 140 tấn, trị giá 23.000.000.000 USD
Mua hàng năm 2024: hơn 70 tấn, vượt qua đại đa số các ngân hàng trung ương
Tốc độ mua hàng: 1 đến 2 tấn mỗi tuần, dự kiến trong vài tháng
Trạng thái xếp hạng: dự trữ lớn nhất được biết đến ngoài ngân hàng trung ương, ETF và ngân hàng thương mại
Quy mô mua này là cực kỳ hiếm trong lịch sử thị trường vàng. Thông thường, chỉ có các quốc gia có chủ quyền hoặc ETF đại diện cho hàng triệu nhà đầu tư mới có khả năng mua trên quy mô lớn như vậy. Tether, với tư cách là một công ty tiền điện tử tư nhân, đã có thể mua 70 tấn vàng trong một năm, làm nổi bật năng lực tài chính đáng chú ý của nó. Công ty kiếm được lợi nhuận thông qua stablecoin USD, USDT, một cường quốc trong lĩnh vực này với nguồn cung lưu hành là 186.000.000.000 đô la. Công ty trao đổi đô la thật lấy mã thông báo USDT và đầu tư những khoản tiền đó vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các tài sản khác, kiếm được hàng tỷ đô la tiền lãi và lợi nhuận giao dịch.
Ardoino cho biết Tether đang mua với tốc độ khoảng 1 đến 2 tấn mỗi tuần và có kế hoạch tiếp tục làm như vậy trong “vài tháng tới”. Khi được hỏi liệu ông có giảm mua vàng vào một thời điểm nào đó hay không, người đàn ông 41 tuổi người Ý nói: “Có thể chúng tôi sẽ giảm nó, nhưng vẫn chưa chắc chắn. Chúng tôi sẽ đánh giá nhu cầu vàng hàng quý”. Cam kết tiếp tục mua này có nghĩa là Tether có thể tăng lượng vàng nắm giữ thêm hàng chục tấn vàng trong những tháng tới, củng cố hơn nữa vị thế của mình trên thị trường vàng toàn cầu.
Đáng chú ý, kho dự trữ vàng 140 tấn của Tether bao gồm hai phần. Phần lớn trong số đó là dự trữ của chính nó, từ lợi nhuận được tạo ra bởi hoạt động kinh doanh stablecoin USDT. Phần còn lại là thỏi vàng cung cấp năng lượng cho stablecoin vàng của nó, một mã thông báo cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với vàng thông qua blockchain. Chiến lược sử dụng kép này không chỉ hỗ trợ hoạt động kinh doanh stablecoin cốt lõi của Tether mà còn tạo ra các nguồn doanh thu mới cho nó.
Săn lùng các nhà giao dịch hàng đầu từ HSBC để xây dựng khả năng giao dịch vàng
Tham vọng của Tether đối với thị trường vàng vượt ra ngoài việc nắm giữ thụ động. Năm ngoái, khi hai nhà giao dịch vàng kỳ cựu từ chức tại HSBC Holdings, ngân hàng kim loại quý lớn nhất thế giới, ngành công nghiệp này đầy suy đoán về nơi họ sẽ đến, nhưng ít ai đoán được câu trả lời là Tether. Việc bổ sung hai giám đốc điều hành này cho thấy Tether không chỉ muốn trở thành người mua vàng lớn mà còn có kế hoạch cạnh tranh với các ngân hàng trong giao dịch vàng.
HSBC là công ty chủ chốt trên thị trường vàng toàn cầu, chịu trách nhiệm đánh giá hàng ngày của Hiệp hội Thị trường Vàng London (LBMA) và cung cấp dịch vụ giao dịch cho các công ty khai thác mỏ, ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Săn lùng các nhà giao dịch cấp cao từ một tổ chức như vậy có nghĩa là Tether đang đạt được kiến thức chuyên sâu về thị trường, mối quan hệ khách hàng và chiến lược giao dịch. Các chuyên gia này hiểu các sắc thái của thị trường vàng, bao gồm quản lý thanh khoản, chiến lược phòng ngừa rủi ro và môi trường pháp lý.
Ardoino so sánh vai trò của công ty trên thị trường vàng với một ngân hàng trung ương và dự đoán rằng các đối thủ địa chính trị của Washington sẽ tung ra một loại tiền tệ thay thế được hỗ trợ bởi vàng. Ông tiết lộ rằng Tether có kế hoạch tiếp tục đầu tư lợi nhuận khổng lồ của mình vào vàng đồng thời bắt đầu cạnh tranh với các ngân hàng trong giao dịch vàng. Ardoino nói: “Chúng tôi sẽ sớm trở thành một trong những ngân hàng dự trữ vàng lớn nhất thế giới”.
Tham vọng này phản ánh sự mờ nhạt của ranh giới giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống. Tether đang chuyển đổi từ một công ty tập trung vào tài sản kỹ thuật số thành một tổ chức tài chính hỗn hợp với khả năng giao dịch vàng vật chất. Sự chuyển đổi này có thể định hình lại bối cảnh cạnh tranh của thị trường vàng, vì các ngân hàng truyền thống hiện đang phải đối mặt với một đối thủ mới với cơ sở vốn lớn, khả năng đổi mới công nghệ và cơ sở khách hàng toàn cầu.
Nhà phân tích: Tether có thể thúc đẩy giá vàng tăng 65%
(Nguồn: Bloomberg)
Tính bảo mật của thị trường vàng có nghĩa là mặc dù dễ dàng mô tả các động lực rộng rãi của một khoản đầu tư, nhưng có thể khó xác định chính xác ai đứng sau việc mua. Tuy nhiên, các giao dịch mua công khai của Tether lớn đến mức một số nhà quan sát thị trường đã chỉ ra rõ ràng vai trò của nó trong biến động giá toàn cầu.
Các nhà phân tích tại Jefferies Financial Group cho biết trong một báo cáo rằng việc mua Tether có thể đã góp phần vào mức tăng 65% của vàng vào năm ngoái, mô tả Tether là “một người mua mới quan trọng” “có thể thúc đẩy nhu cầu tiếp tục đối với vàng”. Đánh giá này có ý nghĩa quan trọng vì nó liên kết hành động của các tổ chức riêng lẻ với biến động giá của thị trường nói chung.
Giá vàng đã hoạt động thực sự đáng chú ý trong năm qua, vượt qua 5.100 USD/ounce lên mức cao kỷ lục. Sự gia tăng này thường được cho là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm mua của ngân hàng trung ương, căng thẳng địa chính trị, lo ngại lạm phát và niềm tin đồng đô la giảm. Tuy nhiên, vai trò của Tether với tư cách là một “cá voi ẩn” có thể là một trình điều khiển bị đánh giá thấp. Khi người mua liên tục mua 1 đến 2 tấn vàng mỗi tuần, nhu cầu ổn định và có thể dự đoán được này sẽ hỗ trợ giá cho thị trường và thu hút những người mua khác làm theo.
Sự giao thoa của Tether với thị trường vàng tượng trưng cho sự hội tụ của thế giới tiền điện tử và vàng, và sự mất lòng tin chung đối với nợ chính phủ là mẫu số chung. Những người đam mê tiền điện tử cũng như những người ủng hộ vàng đều có xu hướng đặt câu hỏi về giá trị dài hạn của tiền tệ fiat và tìm kiếm các kho lưu trữ giá trị thay thế. Tether đã tạo ra một mô hình kinh doanh độc đáo bằng cách nắm giữ cả doanh nghiệp stablecoin kỹ thuật số và vàng vật chất, kết nối hai thế giới này.
