Bitcoin (BTC) (CRYPTO: BTC) tiến gần tới mức 70.000 USD vào thứ Hai khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông kéo dài đã tạo ra bóng đen lớn ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro. Mặc dù có những lo ngại về vĩ mô, các chỉ số on-chain cho thấy bức tranh hỗn hợp: áp lực bán của các nhà nắm giữ ngắn hạn đã giảm nhiệt, trong khi hoạt động phái sinh cho thấy bối cảnh giảm đòn bẩy rộng hơn. Dữ liệu mới nhất cho thấy những người mua gần đây đã rút bớt rủi ro giảm giá, ngay cả khi giá thử nghiệm các vùng thanh khoản quan trọng gần mốc tròn.
Những điểm chính
Lỗ của các nhà nắm giữ ngắn hạn chuyển sang các sàn giao dịch giảm xuống còn 3.700 BTC vào ngày 1 tháng 3, trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran leo thang, trong khi Bitcoin tạm thời giảm xuống khoảng 63.000 USD trong khoảng thời gian đó. Thông tin này cho thấy sự giảm mạnh hành vi bán hoảng loạn của các nhà đầu tư mới so với đợt capitulation tháng 2.
Động thái của Bitcoin trên thị trường giao ngay và phái sinh cho thấy các mô hình khác biệt: delta mua ở thị trường giao ngay vẫn duy trì tích cực trên các nền tảng lớn (Binance, Coinbase, OKX), trong khi tổng hợp mở trên các sàn lớn giảm vào đầu năm 2024, báo hiệu giảm đòn bẩy chứ không phải bán tháo toàn diện.
Chỉ số phái sinh cho thấy sự co lại rõ rệt về đòn bẩy: tổng hợp mở trên Binance giảm từ khoảng 130.800 BTC xuống còn khoảng 97.680 BTC kể từ đầu năm, giảm khoảng 25%, cùng với tỷ lệ đòn bẩy gần 0.146 trong tuần—mức độ liên kết lịch sử với điều kiện rủi ro thắt chặt hơn.
Diễn biến giá đang chạm vào một vùng thanh khoản bên ngoài quan trọng giữa 70.000 USD và 71.500 USD, vùng này có thể thúc đẩy đà hướng tới 80.000 USD nếu các nhà mua đủ động lực. RVWAP hàng tháng, dựa trên mức cao trong khoảng 60-70 nghìn USD, vẫn là điểm tham chiếu cho các nhà nắm giữ có lợi nhuận trong tháng.
Nhà quan sát thị trường nhận định rằng các nhà nắm giữ nhạy cảm nhất với sự kiện đã tạm dừng phân phối, một số nhà phân tích cảnh báo rằng sự bứt phá bền vững sẽ phụ thuộc vào việc các khoản lỗ thực tế có được kiểm soát trong bối cảnh bất ổn địa chính trị liên tục.
Các mã theo dõi: $BTC
Tâm lý: Trung tính
Ảnh hưởng giá: Tích cực. Diễn biến giá hiện tại cho thấy việc giảm bán dựa trên lỗ và nhu cầu mua lại trên thị trường giao ngay đang hỗ trợ đà tiến tới vùng 70.000 USD, mặc dù thị trường vẫn chú ý đến các yếu tố rủi ro bên ngoài.
Bối cảnh thị trường: Chuyển động giá gần đây diễn ra trong bối cảnh giảm đòn bẩy và ưu tiên tích trữ thanh khoản, khi các nhà giao dịch cân nhắc các diễn biến địa chính trị so với bất ổn vĩ mô và tâm lý rủi ro thay đổi.
Tại sao điều này quan trọng
Các tín hiệu on-chain mới nhất cho thấy áp lực bán từ các nhà nắm giữ mới đã giảm, có thể giảm nguy cơ bán tháo nhanh dưới áp lực địa chính trị liên tục. Động thái này quan trọng đối với cả nhà giao dịch lẫn các nhà nắm giữ dài hạn; nó cho thấy việc vượt qua vùng thanh khoản hiện tại có thể tự củng cố, thu hút thêm các lệnh mua khi cung cầu bắt đầu cân bằng.
Về mặt cấu trúc thị trường, sự kết hợp giữa giảm lỗ ngắn hạn chuyển sang các sàn và giảm đòn bẩy cho thấy một giai đoạn chuyển tiếp. Việc duy trì đà vượt qua vùng 70.000–71.500 USD có thể mời gọi thêm sự tham gia của cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức, đặc biệt nếu độ biến động vẫn được kiểm soát và độ sâu thị trường trên các nền tảng chính được cải thiện. RVWAP hàng tháng gần vùng cao trong khoảng 60-70 nghìn USD là thước đo xem đợt tăng giá hiện tại có nền tảng vững chắc hay chỉ là một đợt phục hồi có điều kiện dựa trên các yếu tố rủi ro bên ngoài.
Tuy nhiên, câu chuyện rủi ro vẫn còn nguyên vẹn. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các nhà nắm giữ nhạy cảm nhất với sự kiện chưa tăng tốc phân phối, điều này cho thấy thị trường có thể vẫn nhạy cảm với các tiêu đề tin tức. Nếu các khoản lỗ thực tế tăng tốc trở lại mức của đợt capitulation trước đó, khả năng tăng giá có thể trở nên mong manh, với khả năng biến động lại gia tăng khi căng thẳng địa chính trị leo thang. Trong bối cảnh đó, diễn biến giá hiện tại phản ánh tâm lý rủi ro vĩ mô cũng như các yếu tố kỹ thuật và hành vi on-chain.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Giám sát vùng thanh khoản 70.000–71.500 USD; giữ vững vùng này có thể mở đường cho thử thách vùng 80.000 USD, nơi cung cấp trước đó đã hạn chế đà tăng trong tháng 1.
Theo dõi các diễn biến lỗ thực tế trong những ngày tới để đánh giá xem các khoản lỗ có được kiểm soát hay tái gia tăng, có thể kích hoạt bán tháo trở lại.
Quan sát xu hướng tổng hợp mở trên các nền tảng phái sinh chính để phát hiện các dấu hiệu giảm đòn bẩy hoặc kỳ vọng mới.
Theo dõi delta giao ngay trên các sàn để nhận biết dấu hiệu cầu mua mới hoặc nhu cầu yếu đi khi các tiêu đề vĩ mô thay đổi.
Chú ý đến các tín hiệu vĩ mô/quy định và cập nhật địa chính trị, vì bất kỳ leo thang nào cũng có thể làm gia tăng biến động trong ngắn hạn.
Nguồn & xác thực
Dữ liệu chuyển lỗ của các nhà nắm giữ ngắn hạn sang các sàn từ CryptoQuant, bao gồm số liệu ngày 1 tháng 3 (3.700 BTC) và đợt capitulation tháng 2 (89.000 BTC).
Dữ liệu tổng hợp mở và tỷ lệ đòn bẩy của Binance từ CryptoQuant, ghi nhận giảm xuống còn 97.680 BTC từ 130.800 BTC và trung bình hàng tuần tỷ lệ đòn bẩy là 0.146.
Bình luận thị trường về các vùng thanh khoản và vùng thanh khoản cao cấp (HTF) từ các phân tích của nhà giao dịch, bao gồm nhận xét về đỉnh vùng trong khoảng 70–73K.
Dữ liệu dòng chảy giao ngay trên các sàn cho thấy delta tích cực của BTC trên Binance, Coinbase và OKX trong giai đoạn bứt phá.
Tham khảo kỹ thuật về diễn biến giá quanh RVWAP hàng tháng và các tác động tiềm năng đối với lợi nhuận hàng năm cũng như chiến lược vị thế.
Bitcoin tiến gần tới vùng thanh khoản khi thị trường cân nhắc rủi ro địa chính trị
