Trong một cuộc phỏng vấn, Tổng thống Mỹ Trump mô tả cuộc tấn công quân sự chung Mỹ-Israel đang diễn ra là "rất mạnh mẽ" và cảnh báo về một "làn sóng sắp tới", ám chỉ rằng một chiến dịch lớn hơn vẫn đang trong quá trình chuẩn bị. Phát ngôn này đã kích hoạt một sự đảo chiều toàn diện của các loại tài sản trên thị trường toàn cầu: vàng giao ngay giảm 2,05% trong vòng 60 phút và bạc giảm mạnh 7%; Bitcoin tăng 5%, vượt mốc 69.000 USD, thêm gần 1.000 tỷ USD vào vốn hóa thị trường tiền điện tử.
Vàng sụp đổ và tiền điện tử đảo chiều: Sự đảo ngược lịch sử của các tài sản chéo do tuyên bố của Trump kích hoạt
(Nguồn: Trading View)
Sau khi cảnh báo "làn sóng lớn" của Trump được công khai, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống là vàng và bạc không những không thu hút dòng vốn mà còn bị bán tháo quy mô lớn. Giá vàng giao ngay giảm gần 100 USD/ounce, giá trị thị trường bốc hơi khoảng 7.500 tỷ USD; bạc trong chưa đầy hai giờ giảm 7%, xuống còn khoảng 88 USD/ounce, mất đi khoảng 3.700 tỷ USD vốn hóa. Việc các vị thế mở trên thị trường vàng và bạc tương lai nhanh chóng đóng lại đã có thể làm gia tăng hiệu ứng biến động ngược do giao dịch đông đúc.
Một nhà phân tích nhận định: "Trong vòng 45 phút, thị trường tiền điện tử đã thêm 1.000 tỷ USD, đồng thời đóng gần 8 triệu USD các vị thế bán khống."
Phản ứng của thị trường sau cảnh báo 'làn sóng lớn' của Trump
Vàng: giảm 2,05%, mất gần 100 USD/ounce, vốn hóa thị trường bốc hơi khoảng 7.500 tỷ USD
Bạc: giảm 7%, xuống còn 88 USD/ounce, mất khoảng 3.700 tỷ USD vốn hóa thị trường
Tổng kim loại quý: bốc hơi hơn 1,1 nghìn tỷ USD trong vòng một giờ
Bitcoin: tăng 5% trong 50 phút, vượt mốc 69.000 USD, tăng khoảng 600 tỷ USD vốn hóa
Ethereum: tăng 5,8%, trở lại mức 2.000 USD, tăng khoảng 230 tỷ USD vốn hóa
Thị trường tiền điện tử chung: tăng gần 1.000 tỷ USD vốn hóa trong 45 phút
Khả năng chống chịu cấu trúc của tiền điện tử: Đòn bẩy thấp hỗ trợ sự phục hồi ngược
(Nguồn: Trading View)
Dù ban đầu cảnh báo "làn sóng lớn" của Trump đã gây thanh lý khoảng 3 tỷ USD tiền điện tử, dữ liệu phái sinh cho thấy cấu trúc nền tảng vẫn còn rất lành mạnh. Tỷ lệ tài trợ hiện ở phân vị thứ 6, cho thấy mức độ đầu cơ quá mức trên thị trường là khá hạn chế; các hợp đồng mở chỉ giảm khoảng 10 triệu USD trong đợt biến động này, chứng tỏ lượng đòn bẩy lớn đã phần lớn được giải phóng trước khi leo thang căng thẳng địa chính trị.
Cấu trúc này giúp Bitcoin dù giảm trong ngắn hạn nhưng không gây ra vòng xoáy giảm giá hoặc thanh lý hàng loạt. Các căng thẳng tương tự ở Trung Đông năm ngoái từng khiến Bitcoin biến động dữ dội hơn, còn phản ứng của thị trường lần này cho thấy thị trường tiền điện tử đã trưởng thành hơn trong khả năng chống chịu trước các rủi ro địa chính trị.
Quy mô bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD kim loại quý trong vòng một giờ cho thấy, khi kỳ vọng đột ngột thay đổi, các tài sản trú ẩn truyền thống cũng không tránh khỏi sự dễ tổn thương, không kém gì các loại tài sản khác. Với việc Trump ám chỉ có thể còn nhiều hành động quân sự quy mô lớn hơn trong tương lai, thị trường dự kiến sẽ còn nhiều biến động trong thời gian tới, khó có thể sớm lắng xuống.
Các câu hỏi thường gặp
Tại sao sau cảnh báo của Trump, vàng giảm còn tiền điện tử lại tăng?
Sự đảo chiều bất thường này phản ánh một số yếu tố: các giao dịch tắc nghẽn trên thị trường vàng và bạc tương lai đã nhanh chóng được giải tỏa dưới cú sốc, làm gia tăng áp lực giảm giá kim loại; trong khi đó, thị trường tiền điện tử nhờ cấu trúc đòn bẩy thấp (tỷ lệ tài trợ ở phân vị thứ 6) đã hấp thụ cú sốc ban đầu và quay đầu tăng giá, lượng vị thế bán khống lớn bị đóng lại đã trở thành động lực thúc đẩy tăng giá cho tiền điện tử.
"Cấu trúc đòn bẩy thấp" của Bitcoin có ý nghĩa gì?
Tỷ lệ tài trợ ở phân vị thứ 6 cho thấy các vị thế mua đầu cơ trên thị trường rất hạn chế, với các hợp đồng mở chỉ giảm khoảng 10 tỷ USD trong đợt biến động này, chứng tỏ lượng đòn bẩy lớn đã được làm sạch trước khi xung đột leo thang. Cấu trúc vị thế sạch sẽ này chính là lý do kỹ thuật giúp Bitcoin có thể chống chịu tốt các cú sốc địa chính trị và phục hồi lần này.
Tác động tiếp theo của cảnh báo "làn sóng lớn" của Trump là gì?
Trump ám chỉ rằng các hành động quân sự quy mô lớn hơn vẫn đang trong quá trình chuẩn bị, điều này khiến thị trường khó có thể giảm bớt biến động trong ngắn hạn. Làn sóng sốc tiếp theo sẽ là một thử thách quan trọng: nếu tiền điện tử tiếp tục hấp thụ các cú sốc, sẽ củng cố vị thế như một công cụ phòng ngừa rủi ro vĩ mô thay thế; còn nếu vàng tiếp tục tăng, các lý luận về trú ẩn an toàn truyền thống sẽ trở lại chi phối thị trường.
