Nhà phân tích cộng đồng CryptoQuant Maartunn chỉ ra rằng, gần đây Bitcoin đã tăng từ 68.000 USD lên 73.500 USD, chủ yếu do nhu cầu từ các tổ chức lớn thúc đẩy — chênh lệch giá Coinbase (Coinbase Premium Gap) từng đạt mức 61 USD, cho thấy lực mua của các tổ chức Mỹ rất mạnh; đồng thời, các vị thế đòn bẩy mới của BTC đã tăng khoảng 3,55 tỷ USD, nếu lực mua thực giảm mạnh có thể gây ra các đợt thanh lý hàng loạt.
Các tổ chức đối nghịch xu hướng: Chứng minh bằng dòng vốn ETF và chênh lệch Coinbase
（Nguồn: CryptoQuant）
Trong bài phân tích của CryptoQuant, Maartunn đã xác nhận tích cực dòng vốn của các tổ chức qua nhiều góc độ. Chênh lệch giá Coinbase (Coinbase Premium Gap) từng lên tới 61 USD — chỉ số này phản ánh chênh lệch giá giữa BTC/USD trên Coinbase và BTC/USDT trên Binance. Giá cao và dương thường biểu thị lực mua của các tổ chức Mỹ rất mạnh, là một trong những chỉ số chính để theo dõi dòng vốn tổ chức.
Dữ liệu dòng vốn ETF cũng xác nhận điều này: Trong vòng 5 ngày giao dịch, tổng dòng vốn đổ vào ETF Bitcoin đạt 1,5 tỷ USD, trong đó ngày cao nhất lên tới 458 triệu USD — mức cao nhất trong quý này. Trong số 25 tổ chức nắm giữ ETF Bitcoin nhiều nhất, có 17 tổ chức đã tăng mua ngược chiều trong thời điểm các nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo hàng loạt. Nhà phân tích Zach Townsend gọi hiện tượng phân hóa này là “sự bất đồng về niềm tin” — hiện tượng thường xuất hiện trước các biến động giá lớn trong quá khứ, nhưng hướng đi cụ thể của biến động vẫn chưa thể xác định.
Các nhà nắm giữ dài hạn đã mua ròng 14 tỷ USD, tạo bước ngoặt cấu trúc lần đầu kể từ 2025
Dữ liệu trên chuỗi của CryptoQuant cho thấy, các ví của “nhà nắm giữ dài hạn (LTH)” — những người nắm giữ hơn 150 ngày — đã mua ròng 212.000 BTC trong 30 ngày qua, trị giá hơn 14 tỷ USD theo giá thị trường hiện tại. Chỉ số “biến động vị thế ròng của nhà nắm giữ dài hạn” của CryptoQuant thường duy trì âm trong phần lớn thời gian của năm 2025, nhưng sau khi Bitcoin giảm xuống mức thấp nhiều năm, chỉ số này đã chuyển sang dương rõ rệt, dường như bắt đầu từ ngày 6 tháng 2, khi Bitcoin giảm xuống khoảng 60.000 USD.
Tổng quan các dữ liệu quan trọng về xu hướng của các tổ chức và cấu trúc thị trường
- Biến động gần đây của BTC: Tăng từ 68.000 USD lên 73.500 USD, khoảng 7%
- Chênh lệch Coinbase: Từng đạt 61 USD, cho thấy lực mua chủ động của các tổ chức Mỹ rất mạnh
- Dòng vốn ETF: Trong 5 ngày giao dịch, thu hút 1,5 tỷ USD, ngày cao nhất 458 triệu USD (cao nhất trong quý)
- Các tổ chức nắm giữ ETF tăng mua ngược xu hướng: Trong top 25 tổ chức lớn nhất, có 17 tổ chức đã tăng mua trong thời điểm nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo
- Nhà nắm giữ dài hạn: Trong 30 ngày qua, mua ròng 212.000 BTC (hơn 14 tỷ USD)
- Rủi ro đòn bẩy: Các vị thế đòn bẩy mới của BTC tăng khoảng 3,55 tỷ USD (+18%); ETH khoảng 1,8 tỷ USD (+17%)
Các câu hỏi thường gặp
Tại sao chênh lệch Coinbase lại là chỉ số quan trọng để theo dõi dòng vốn của các tổ chức?
Chênh lệch Coinbase (Coinbase Premium Gap) phản ánh sự khác biệt về giá giữa BTC/USD trên Coinbase và BTC/USDT trên Binance. Vì Coinbase là sàn giao dịch chính của các nhà đầu tư tổ chức Mỹ, khi giá trên Coinbase liên tục cao hơn Binance, thường biểu thị lực mua chủ động mạnh mẽ của thị trường Mỹ, là chỉ số trung gian phổ biến để đánh giá dòng vốn của các tổ chức.
Tại sao việc các nhà nắm giữ dài hạn (LTH) mua ròng 14 tỷ USD lại đáng chú ý?
Các nhà nắm giữ dài hạn thường có khả năng chịu rủi ro cao và có lợi thế về thông tin, hành vi tích lũy quy mô lớn của họ thường thể hiện niềm tin vào giá trị dài hạn của tài sản, đồng thời có thể làm giảm cung trên thị trường. Dữ liệu lịch sử của CryptoQuant cho thấy, chu kỳ tích lũy của LTH thường diễn ra trước các đợt tăng giá rõ rệt, nhưng không đảm bảo chính xác thời điểm, kết quả cuối cùng còn phụ thuộc vào môi trường vĩ mô, quy định pháp luật và nhu cầu mới phát sinh.
Tại sao việc đòn bẩy tăng nhanh hiện nay lại cần cảnh báo?
Khi các vị thế đòn bẩy tích tụ quá nhanh, nếu lực mua thực của Bitcoin yếu đi, các vị thế đòn bẩy quá tập trung có thể bị thanh lý bắt buộc, gây ra chuỗi thanh lý và làm tăng biến động giảm giá. Maartunn đặc biệt nhấn mạnh rằng, các vị thế đòn bẩy mới của BTC và ETH đã tăng lần lượt 18% và 17%, là những yếu tố tiềm ẩn rủi ro cần theo dõi chặt chẽ trong cấu trúc thị trường hiện tại.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Metaplanet thành lập hai công ty con, dự kiến đầu tư 4 tỷ yên để xây dựng hệ sinh thái Bitcoin tại Nhật Bản
Metaplanet vào ngày 12 tháng 3 đã công bố thành lập hai công ty con, lần lượt là Metaplanet Ventures và Metaplanet Asset Management. Phần đầu sẽ đầu tư 4 tỷ yên để hỗ trợ hệ sinh thái Bitcoin của Nhật Bản, ra mắt các chương trình ươm tạo và tài trợ; phần sau định hướng là nền tảng tín dụng kỹ thuật số và thị trường vốn Bitcoin, dự định kết nối các thị trường vốn châu Á và phương Tây. Khoản đầu tư đầu tiên là khoản đầu tư tối đa 400 triệu yên vào công ty JPYC.
GateNews25phút trước
VanEck hợp tác với Basic Capital đưa ETF tài sản kỹ thuật số vào kế hoạch nghỉ hưu 401(k) của doanh nghiệp Mỹ
Công ty quản lý tài sản VanEck hợp tác với công ty công nghệ tài chính Basic Capital sẽ đưa một số ETF tài sản kỹ thuật số vào kế hoạch nghỉ hưu 401(k) của họ, cung cấp cơ hội đầu tư gián tiếp vào tài sản mã hóa cho người tiết kiệm nghỉ hưu tại Mỹ, phù hợp với các hạn chế liên quan đã bị Bộ Lao động Mỹ rút lại.
GateNews29phút trước
Bitcoin đối mặt với $75K Tường bán ra mặc dù cá mập và tổ chức mua vào, đây là lý do - BTC săn lùng
Bitcoin gặp khó khăn trong việc phá vỡ $75K mức kháng cự mặc dù các khoản đầu tư của cá mập và mua vào của các tổ chức ngày càng tăng. Giao dịch hiện tại ở mức $70,525, chịu ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn của thị trường liên quan đến các sự kiện toàn cầu và các thông báo kinh tế sắp tới.
BTCHUNTS44phút trước
Cảnh sát Ấn Độ tại sân bay Mumbai bắt giữ nghi phạm liên quan đến vụ lừa đảo Ponzi GainBitcoin
Tin tức Gate News, ngày 11 tháng 3, Trung tâm Điều tra Trung ương Ấn Độ(CBI) thông báo đã bắt giữ Ayush Varshney, Đồng sáng lập kiêm Giám đốc Công nghệ của Darwin Labs tại sân bay Mumbai, với cáo buộc tham gia vào vụ lừa đảo theo mô hình Ponzi GainBitcoin. Được biết, vào thời điểm đó, Varshney đang cố gắng rời khỏi Ấn Độ. Điều tra cho thấy, vụ lừa đảo này do Variabletech Pte. Ltd. vận hành, thu hút nhà đầu tư bằng cách hứa hẹn lợi nhuận đầu tư tiền điện tử cao. Cơ quan thực thi pháp luật cáo buộc Darwin Labs đã phát triển và triển khai hạ tầng công nghệ quan trọng cho vụ lừa đảo, bao gồm token mã hóa MCAP và hợp đồng thông minh ERC-20. Ngoài ra, Darwin còn cung cấp nền tảng đào Bitcoin GBMiners.com, BitCoin Payment Gat
GateNews1giờ trước
Tin đồn xã hội về tiền điện tử: Bitcoin, Ethereum và các đồng coin mới nổi dẫn đầu cuộc thảo luận
Bitcoin đạt 20 triệu coin đã khai thác, thúc đẩy tranh luận về nguồn cung, mua vào của các tổ chức, và kiểm soát thị trường.
Vòng gọi vốn seed của Zcash và công nghệ quyền riêng tư tạo ra làn sóng xã hội, trong khi Tether thu hút sự chú ý qua việc ra mắt USAT.
Staking Ethereum, tin đồn về Dogecoin, và các hợp tác AI của TRON chiếm lĩnh cộng đồng mạng tiền điện tử.
CryptoFrontNews2giờ trước
