Triển vọng DeFi 2024 của Delphi: Đường LSD đã bão hòa, phái sinh lãi suất hấp dẫn hơn

Thị trường phái sinh đang nổi lên như một lĩnh vực quan trọng với tiềm năng chưa được khai thác đối với các stablecoin phi tập trung.

** Viết bởi Stacy Muur **

Biên soạn bởi: Shenchao TechFlow

Mới đây, Delphi_Digital đã đưa ra quan điểm về DeFi vào năm 2024. Tác giả Stacy Muur đã chọn lọc nội dung chính và biên soạn trong bài viết này để độc giả tham khảo.

Cam kết lỏng

So với tổng nguồn cung 120,2 triệu ETH, tỷ lệ cam kết ETH hiện là 23,7%. Lượng ETH đặt cược đang tiến gần đến mục tiêu 33,5 triệu ETH (chiếm 27% tổng nguồn cung ETH). Số tiền đặt cược này được coi là mức tối ưu để đảm bảo an ninh mạng.

Việc áp dụng LSD cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, với khoảng 44% tổng số ETH được đặt cược hiện đang tồn tại trong các giao thức này. Tiện ích vượt trội do stETH của Lido cung cấp mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh rất lớn so với các LSD khác.

Trong lĩnh vực LST, Frax đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định, với số lượng ETH cam kết tăng từ 38K lên 233K vào năm 2023. Frax nổi bật nhờ thiết kế sfrxETH sáng tạo và tích hợp trong hệ sinh thái của mình, đặc biệt là trong Fraxlend.

Mantle đã ra mắt sản phẩm mETH sử dụng ETH thuộc sở hữu của giao thức. Mục đích của mETH là tạo doanh thu cho Mantle và nâng cao tính thanh khoản của DEX.

ether.fi và Renzo đã triển khai việc đặt cược lại thanh khoản gốc trên EigenLayer.

Ngành công nghiệp LSD trên Ethereum đã trưởng thành, cạnh tranh và bão hòa.

Nhiều dự án LSDfi đã mất đi sức hấp dẫn do lợi nhuận thu được từ động lực khuyến khích cao bị giảm.

Đặt cược lại (Eigenlayer) sẽ là lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong giao thức đặt cược vào năm 2024.

##DEX

Uniswap v4, Uniswap X và các DEX dựa trên mục đích khác đang trở thành chủ đề vào năm 2024.

Perp DEX đã trải qua một năm phát triển nhưng thị phần không tăng:

• dYdX v4 nhảy vào chuỗi ứng dụng Cosmos
• Aevoxyz đi tiên phong trong ngăn xếp OP
• Vertex khiến DEX UX tăng vọt
• Rabbitx trở thành công cụ hỗ trợ Starkware.

Tổng hợp dành riêng cho ứng dụng: Aevo đã mở đường cho rollapp (phân nhánh Optimism và triển khai DEX trên đó để mở rộng phạm vi sử dụng mà nó hỗ trợ)

Hầu hết các DEX, đặc biệt là các công cụ phái sinh, sẽ được hưởng lợi từ việc có môi trường thực thi riêng.

##RWA

RWA là một trong những lĩnh vực thành công nhất về tiền điện tử vào năm 2023

Công cụ phái sinh lãi suất

ATM, Pendle, Notional (cho vay lãi suất cố định) và IPOR là các giao thức phái sinh lãi suất bền vững. Các công cụ phái sinh lãi suất có thể trở thành một trong những câu chuyện hấp dẫn hơn về tiền điện tử trong những năm tới.

Stablecoin phi tập trung

Các stablecoin phi tập trung chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng vốn hóa thị trường của stablecoin.

Thị trường phái sinh đang nổi lên như một lĩnh vực quan trọng với tiềm năng chưa được khai thác đối với các stablecoin phi tập trung, cụ thể là Synthetix.

cái ví

Trải nghiệm người dùng và trải nghiệm trong ví là ưu tiên hàng đầu của hầu hết các nhà phát triển ví. Delphi_Digital liệt kê một số tính năng của ví:

• MetaMask dẫn đầu trong lĩnh vực ví
• Chức năng mô phỏng giao dịch trong ví Phantom rất tuyệt vời
• Rabby là ví EVM tốt nhất
• Brahma là ví tập trung vào tổ chức

Cờ bạc trực tuyến

Đối với cả người dùng và người đặt cược, sách thể thao DEX có một số việc phải làm trước khi sẵn sàng ra mắt.

Mặc dù vậy, cá cược thể thao DEX đang hoạt động khá tốt, với thị phần xấp xỉ 20% của Rollbit.

Các bot Telegram như Unibot, BookieBet và Boxbet cung cấp trải nghiệm di động tạm thời cho cờ bạc trực tuyến, đạt 35% khối lượng giao dịch hàng ngày của Azure vào thời điểm cao điểm. Kể từ đó nó đã ổn định ở mức khoảng 15%.

Được triển khai trên Optimism, Arbitrum và Base, Thales có lợi thế là người đi đầu.

Mặc dù khởi đầu chậm chạp, azuro, được triển khai trên chuỗi Polygon và Gnosis, gần đây đã vượt qua Thales để trở thành nhà cái thể thao DEX hàng đầu tính theo khối lượng giao dịch.