Nhà sáng lập Polymarket: Cậu bé bỏ học 26 tuổi đã làm thay đổi ngành dự đoán 500 năm

原文 | Forbes

Biên tập | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Dịch giả | Azuma（@azuma_eth）

Khả năng Harris đánh bại Trump vào tháng 11 là bao nhiêu? Trên Polymarket, có hàng ngàn lượt đặt cược của người dùng cho sự kiện này, kết quả cuối cùng là: Khả năng chiến thắng của Harris là 39%, còn Trump là 59%, còn Michelle Obama và Kennedy nhỏ (RFK Jr.) đều chỉ có 1%.

Liệu Trump có chọn ứng cử viên phó tổng thống khác để thay thế JD Vance không? Cũng trên Polymarket, nếu Vance bị thay thế, cược 100 đô la có thể nhận được lợi nhuận 1000 đô la.

Chào mừng đến với thị trường cá cược của tương lai. **Ở đây, bạn có thể đặt cược vào hầu hết mọi thứ, từ giá cao nhất của BTC vào năm 2024, tới tốc độ leo cầu thang của Trump và Biden, cho đến giới tính của con của Justin Bieber và Hailey … ** Trên Polymarket, hồ bơi về cuộc bầu cử tổng thống tháng 11 đã tích lũy thành quy mô 446 triệu USD. Mặc dù Ủy ban Giao dịch Hàng hóa và Tương lai Mỹ (CFTC) đã quy định rằng nước này đã cấm dự đoán kết quả bầu cử qua cờ bạc vì nghi ngờ vi phạm lợi ích công cộng, nhưng Polymarket, có trụ sở tại New York, vẫn trở thành sản phẩm đột phá trên thị trường dự đoán và sự thành công của nó chủ yếu do sự mê mẩn của thị trường với việc đoán trước hướng đi chính trị của Hoa Kỳ.

Polymarket được thành lập vào năm 2020, theo dữ liệu của Dune Analytics, nền tảng này đã vượt qua 650 triệu đô la trong năm nay và gần 300 triệu đô la chỉ trong tháng 7 và dự kiến đến cuối năm, nền tảng này sẽ xử lý các khoản đặt cược trị giá hơn 1 tỷ đô la. Các chuyên gia chiến dịch tranh cử và các nhà phân tích chính trị đã lưu ý đến “spoiler” độc đáo này và đang theo dõi chặt chẽ giá của thị trường. Bản thân Trump thậm chí còn khoe khoang về tỷ lệ cược của mình trên Polymarket trên ứng dụng truyền thông xã hội của mình, TruthSocial. **

Mặc dù công nghệ Blockchain không phải là nhu cầu cần thiết của thị trường dự đoán, nhưng Polymarket đã chọn sử dụng Khối Blockchain dựa trên Polygon, mạng lưới này phụ thuộc vào Ethereum nhưng Chi phí giao dịch lại thấp hơn nhiều so với Ethereum Mạng chính. Khi đặt cược, người dùng của Polymarket tạm thời không thể sử dụng đô la trực tiếp mà cần phải sử dụng Stablecoin USDC, tuy nhiên Polymarket đã công bố sẽ hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ thanh toán MoonPay của Miami, cho phép người dùng thanh toán cược bằng thẻ ngân hàng hoặc thẻ tín dụng.

Sự phát triển nhanh chóng của Polymarket cũng thu hút sự chú ý của một số nhà đầu tư hàng đầu, bao gồm Founders Fund của Peter Thiel và các nhà sáng lập liên minh Ethereum như Vitalik Buterin đã đầu tư vào nó. Hiện tại, tổng số vốn huy động của Polymarket đã đạt 74 triệu đô la.

Hiện tại, trên thị trường có hàng trăm thị trường dự đoán liên quan đến cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, trong đó Polymarket có khối lượng giao dịch lớn nhất. Mặc dù các thị trường này nên bị cấm đối với cư dân Hoa Kỳ, nhưng theo dữ liệu từ nền tảng phân tích mạng Similarweb, 25% lưu lượng truy cập trang web này đến từ Hoa Kỳ. Khi thảo luận vấn đề này, Shayne Coplan, người sáng lập 26 tuổi của Polymarket, không muốn nói nhiều về cách đội ngũ của mình sẽ ngăn chặn người dùng Hoa Kỳ truy cập, ông thích nhấn mạnh ưu điểm của nền tảng Polymarket.

Trong một văn phòng cao cấp tại khu Soho, New York City, Coplan nói: “Polymarket hiệu quả chuyển đổi tranh cãi trên Internet thành một thị trường cờ bạc, nơi những người đúng đắn sẽ chiến thắng. Chúng tôi hy vọng dịch vụ dự đoán của Polymarket có thể mở rộng sang tất cả các lĩnh vực và được nhiều người dùng hơn công nhận”.

Coplan lớn lên ở Manhattan, mẹ cô ấy là giảng viên điện ảnh tại Đại học New York. Coplan tự nhận mình là một “tự sướng” internet, khi cô ấy chỉ mới 14 tuổi đã thử xây dựng thiết bị khai thác tiền điện tử và đã tham gia vào cuộc bán trước Ethereum vào năm 2014 (khi đó giá ETH khoảng 0,3 đô la). Coplan từng học ngành Khoa học Máy tính tại Đại học New York, nhưng rời trường vào kỳ học thứ hai năm 2017… Khi được hỏi về ba năm tiếp theo, Coplan nói: “Tôi sống một cuộc sống cô đơn, nghiện đọc và thử nghiệm những thứ mới”.

Trong thời kỳ phong tỏa do đại dịch năm 2020, thế giới đã rơi vào tình trạng bất ổn lớn, và lúc này, Coplan bắt đầu khám phá nguyên mẫu của Polymarket, với sự tham khảo từ thị trường dự đoán dựa trên Ethereum là Augur, thị trường này đã trải qua lần phát hành token đầu tiên (ICO) vào năm 2015, nhưng chưa bao giờ thực sự được theo dõi.

Cuối cùng, Coplan bắt đầu phát triển nền tảng dự đoán của riêng mình, với chủ đề đặt cược đầu tiên vào Polymarket là khi nào thành phố New York sẽ mở cửa trở lại - "Tôi muốn biết khả năng thành phố New York mở cửa trở lại, liệu vắc xin có sẵn sàng vào thời điểm đó hay không và liệu các nhà hàng có mở cửa trở lại hay không… Rất khó để tìm đúng tín hiệu trong tiếng ồn, nhưng đây là lúc Thị Trường Dự Đoán đi vào. ”

Vào tháng 10 năm 2020, sau vài tháng, Coplan cuối cùng cũng nhận được vòng đầu tư hạt giống, vòng đầu tư này được dẫn đầu bởi nhà đầu tư hàng đầu về Tài sản tiền điện tử khác, người sáng lập quỹ Đảm bảo rủi ro Polychain Capital, Olaf Carlson-Wee. Lúc đó, Carlson-Wee đã đánh giá đầu tư này: “Chúng tôi đã quan tâm đến thị trường dự đoán trong một thời gian, nhưng nhiều giải pháp hiện có trên thị trường đều đối mặt với vấn đề trải nghiệm người dùng và vấn đề Thanh khoản, Shayne và đội ngũ của anh ấy hiểu rõ vấn đề này và có thể tích hợp những kinh nghiệm học được này vào sản phẩm.”

Chúng tôi cũng đã cố gắng liên lạc với Carlson-Wee nhưng anh ấy từ chối yêu cầu bình luận.

**Thị trường dự đoán hoạt động dựa trên mô hình “tất cả hoặc không có gì” khá đơn giản - nếu dự đoán là chính xác, bạn có thể chia sẻ tất cả tiền thắng cược với những người dùng chính xác khác; Nếu nó không chính xác, bạn sẽ mất tất cả tiền cược của mình. **Trong loại thị trường này, giá của “cổ phiếu” phản ánh xác suất xảy ra sự kiện, dao động từ 0,00 đô la đến 1,00 đô la. Ví dụ: giá hiện tại của “cổ phiếu” của Trump để giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống trên Polymarket là 0,59 đô la, có nghĩa là thị trường nghĩ rằng ông có 59% cơ hội chiến thắng - nếu ông thắng vào tháng 11, ông sẽ nhận được 1,00 đô la cho mỗi đơn vị “cổ phiếu” và giá “cổ phiếu” đại diện cho các dự đoán khác sẽ về không.

Marc Bhargava, a managing director at General Catalyst, said, “The prediction market is a powerful tool to combat misinformation. It can provide a relatively accurate guess based on people’s views supported by real money.” Bhargava personally participated in Polymarket’s seed round, and General Catalyst also led Polymarket’s Series A funding round.

Doanh nghiệp khẳng định rằng, do xây dựng trên on-chain, Polymarket có hiệu quả và minh bạch hơn một số nền tảng tập trung khác (ví dụ như Kalshi ở New York và PredictIt ở New Zealand). Polymarket dựa vào hợp đồng thông minh để xác định kết quả dự đoán, sử dụng Máy Oracle UMA phi tập trung, một hệ thống dựa trên chuỗi khối có thể giải quyết tranh chấp thông qua bỏ phiếu dựa trên Token. Khi kết quả của một sự kiện được xác nhận, hợp đồng thông minh sẽ tự động phân phát lợi nhuận cho bên chiến thắng.

**Tuy nhiên, mô hình được xác định bởi kết quả này không phải là không thể tấn công. ** Vào tháng 6, người dùng Polymarket đã đầu tư tổng cộng hơn 1 triệu đô la để xác định xem con trai 18 tuổi của Trump, Barron Trump, có tham gia vào việc ra mắt mã thông báo meme DJT hay không, có thời điểm đạt giá trị thị trường khoảng 80 triệu đô la. Tại một thời điểm, tỷ lệ tham gia của Barron cao tới 60%, nhưng do thiếu bằng chứng đầy đủ, xác suất nhanh chóng giảm và cử tri UMA đã bỏ phiếu cho Barron không tham gia. Tuy nhiên, Polymarket sau đó đã chọn tham gia và thách thức cuộc bỏ phiếu, cuối cùng lật ngược quyết định của UMA, tuyên bố rằng Barron “bằng cách nào đó có liên quan” và Polymarket cuối cùng đã trả tiền cho những người dùng đã chọn “có” và mất tiền.

Nhà đầu tư của Polymarket và người sáng lập của Tổ chức đầu tư Tiền điện tử 1Confirmation, Nick Tomaino, đã đề cập đến vấn đề này trên podcast Unchained: “Một số người có thể bỏ qua sự phát triển của thị trường dự đoán vì những sự cố như vậy, tôi nghĩ điều này rất ngớ ngẩn vì những vấn đề này đang được giải quyết.”

Khối lượng cược liên quan đến cuộc bầu cử trên Polymarket không chỉ tăng đột biến do thời điểm thuận lợi. Art Malkov, Giám đốc tiếp thị đầu tiên (CMO) của Polymarket và đồng sáng lập của nền tảng tiếp thị ảnh hưởng Lever.io cho biết, công ty đã đầu tư một lượng lớn tiền vào tiếp thị, bao gồm việc hợp tác quảng bá với kênh Reddit WallStreetBets, điều này giúp Polymarket nhận được sự theo dõi rộng rãi từ bán lẻ.

Đội ngũ khoảng 30 người của Coplan với nhân viên trên toàn cầu đối chiếu các đề xuất của người dùng và tìm kiếm các chủ đề thịnh hành trên internet, từ đó chuyển thành cá cược trên thị trường. Hiện tại, có hơn 300 thị trường dự đoán trên Polymarket, bao gồm bảy danh mục: chính trị, Thế vận hội, Tiền điện tử, văn hóa đại chúng, thể thao, kinh doanh và khoa học. Tất cả nhân viên được yêu cầu đọc “Việc sử dụng kiến thức trong xã hội” của nhà kinh tế học người Áo Friedrich Hayek và Robin Hanson, giáo sư kinh tế tại Đại học George Mason, người có tuyên bố nổi tiếng nhất là khái niệm “chính trị của tương lai”, một hình thức quản trị dựa trên việc đưa ra quyết định dựa trên thị trường cá cược.

Polymarket không thu phí, Coplan không tiết lộ cách họ sẽ tạo doanh thu từ nền tảng này, nhưng đã đề xuất việc thêm phí trong tương lai: “Chúng tôi hiện đang tập trung vào việc mở rộng thị trường và cung cấp trải nghiệm người dùng tốt nhất, sau đó sẽ tập trung vào việc sinh lời.”

Mặc dù tạm thời chưa có doanh thu và vẫn có một số câu hỏi về nguồn khối lượng Polymarket, nhưng Coplan, 26 tuổi, vẫn là người được yêu mến ở thung lũng Silicon. Tiểu tỷ phú và nhà đầu tư mạo hiểm Tim Draper khen ngợi Coplan là “tràn đầy năng lượng và thông minh”; Tom Schmidt, đối tác thông thường của Dragonfly, đã đề cập: “Mô tả một doanh nhân kiên cường có vẻ hơi quá mức, nhưng đối với Coplan thì 100% phù hợp… Như Coplan, để dành nhiều năm xây dựng Polymarket, cần phải có lòng dũng cảm, đam mê và tầm nhìn thực sự, đó là những phẩm chất cần thiết để xây dựng một công ty hiếm có sóng gió hàng trăm năm.”

Người đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin không chỉ đầu tư vào Polymarket mà còn nhiều lần quảng bá nền tảng này trên các diễn đàn và sân chơi công khai.

Chủ tịch Hội đồng tư vấn Polymarket (Hội đồng vừa chào đón sự tham gia của chuyên gia dự đoán bầu cử Nate Silver) - cựu Chủ tịch CFTC Chris Giancarlo cho biết: “Shayne là một người trẻ trung và năng động, nhưng anh ấy đang cố gắng để làm tốt việc của mình… Sự thành công của Polymarket có những đặc điểm của thế hệ mới, những người Mỹ cũ không được lớn lên trong môi trường thị trường dự đoán phổ biến ở châu Âu, có thể không hiểu những giá trị này, nhưng những người trẻ sẽ không tránh xa những cơ hội này do lời khuyên của người lớn.”

thị trường dự đoán có thể được truy nguyên từ thế kỷ 16, khi người Châu Âu đôi khi cá cược ai sẽ trở thành giáo hoàng tiếp theo; đến cuối thế kỷ 19, với sự nổi lên của thị trường dự đoán được gọi là “bucket shops”, mọi người bắt đầu đặt cược vào giá cổ phiếu; theo thời gian, những thị trường này dần dần phát triển thành những nền tảng phức tạp hơn, đặc biệt là sau sự nổi lên của internet. Vào cuối thập kỷ 80 của thế kỷ 20, Trường Đại học Iowa bắt đầu thử nghiệm với những “thị trường cổ phiếu chính trị” được gọi là Iowa Electronic Markets, cho phép người dùng đặt cược nhỏ với danh nghĩa nghiên cứu về kết quả chính trị, các chỉ số kinh tế và sự kiện văn hóa.

Chính phủ Mỹ luôn tiếp tục đối xử thận trọng đối với cờ bạc, do đó thị trường dự đoán luôn đối mặt với thách thức pháp lý. Do hoạt động của thị trường dự đoán tương tự như hợp đồng tương lai, những loại thị trường này đều thuộc phạm vi quản lý của CFTC.

Tháng 1 năm 2022, CFTC ra lệnh cho Polymarket phải trả khoản phạt dân sự 1.4 triệu USD vì vận hành trái phép tại Mỹ. Như một phần của sự giải quyết, công ty này cam kết dần dần ngừng cung cấp dịch vụ tại Mỹ và tiếp tục hoạt động ở nước ngoài. Người dùng Mỹ kỹ thuật không được phép đặt cược trên trang web này, nhưng 25% lưu lượng truy cập của trang web Polymarket vẫn đến từ Mỹ.

Dữ liệu của Similarweb cho thấy, bốn nguồn truy cập hàng đầu sau Hoa Kỳ lần lượt là Canada (6,3%), Hà Lan (6%), Việt Nam (5,9%) và Mexico (5%). Trước khi đạt được thỏa thuận với CFTC, thị phần của Hoa Kỳ dao động từ 34% đến 54%. Coplan chưa lên tiếng bình luận về các biện pháp phong tỏa địa lý của Polymarket, nhưng một cựu nhân viên không tiết lộ danh tính cho biết công ty đã cố gắng hết sức để ngăn chặn những người dùng không nên giao dịch trên nền tảng này. Tuy vậy, các phương pháp thay thế như sử dụng VPN (mạng này có thể che giấu vị trí địa lý của người dùng) có thể vẫn là lý do tại sao vẫn có lưu lượng truy cập từ khu vực Hoa Kỳ trên Polymarket.

Cạnh tranh của Polymarket, PredictIt, đã hoạt động tại Mỹ từ năm 2014, CFTC đã đồng ý không thực hiện hành động đối với nền tảng này vì nó là một phần hợp tác với Đại học Victoria Wellington của New Zealand, vì vậy tổ chức này có thể hoạt động trong lãnh thổ Hoa Kỳ như một “công cụ thu thập dữ liệu cho các nhà nghiên cứu học”. PredictIt cũng cho phép người dùng đặt cược liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, hiện tại nền tảng này dự đoán tỷ lệ chiến thắng của Trump là 52%, và của Harris là 49%. PredictIt sẽ thu 10% phí từ lợi nhuận của người dùng và giới hạn mọi hợp đồng đơn lẻ tối đa 850 đô la, do đó khối lượng giao dịch của nền tảng này sẽ thấp hơn nhiều so với Polymarket - quy mô cược liên quan đến bầu cử chỉ là 31 triệu đô la, trong khi quy mô cược của Polymarket là 4,46 tỷ đô la.

Trong tháng 8 năm 2022, CFTC đã rút lại lá thư không hành động đối với PredictIt và yêu cầu PredictIt ngừng hoạt động, nhưng hiện nay nền tảng này đang thông qua pháp luật để tranh chấp giấy phép hoạt động. Trong thời gian này, nền tảng vẫn đang hoạt động. Người sáng lập và CEO của PredictIt, John Aristotle Phillips, cho biết: “Chúng tôi đã hoạt động hợp pháp tại Hoa Kỳ trong 10 năm theo chính sách khoan hồng không hành động và hy vọng có thể tiếp tục hoạt động thêm 10 năm hoặc lâu hơn nữa.”

Một đối thủ lớn khác của Polymarket là Kalshi, được giám sát bởi CFTC. Mặc dù nền tảng này không hỗ trợ cược liên quan đến bầu cử, nhưng nó cung cấp dự đoán về các sự kiện khác liên quan đến chính phủ, chẳng hạn như quyết định Lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ. Nền tảng này sẽ thu một khoản phí nhỏ dựa trên tiềm năng lợi nhuận tối đa của hợp đồng và xác suất dự kiến ​​của việc thực hiện lợi nhuận đó. Tarek Mansour, CEO của Kalshi, trong một cuộc phỏng vấn với chúng tôi cho biết: ‘Kalshi cam kết xây dựng một thị trường dự đoán hợp pháp và được giám sát ở Mỹ’.

Có thể sẽ có nhiều chính sách hạn chế mới được đưa ra. Tháng 5 năm nay, CFTC đã đề xuất cấm hợp đồng đánh cược liên quan đến cuộc tranh cử chính trị, lễ trao giải hoặc sự kiện thể thao, cho rằng chúng ‘không phù hợp với lợi ích công cộng’. CFTC đã đáp lại yêu cầu bình luận của chúng tôi, đề cập đến việc giải quyết với Polymarket và cho biết thời gian bình luận công cộng về đề xuất này sẽ kết thúc vào ngày 8 tháng 8.

Tuy nhiên, trong vụ kiện ngày 28 tháng 6 của Loper Bright Enterprises v. Raimondo, Tòa án Tối cao đã ra phán quyết chống lại quy tắc của cơ quan liên bang đối với tàu cá, về cơ bản phá vỡ cái gọi là học thuyết “tôn trọng Chevron”, cho phép các cơ quan liên bang thực thi các quy định dựa trên cách giải thích của riêng họ về luật đôi khi mơ hồ. Do đó, các tổ chức như SEC và CFTC giờ đây sẽ ít chủ động hơn, điều này có thể mang lại cho thị trường dự đoán, như Polymarket, vốn đang chịu áp lực pháp lý mạnh mẽ từ CFTC.

Giancarlo (cựu Chủ tịch CFTC) cho biết: “Tôi cho rằng trong tương lai, thị trường dự đoán sẽ dần được chấp nhận”.

Vấn đề quan trọng khác về tương lai của Polymarket là làm thế nào nó sẽ duy trì khối lượng và tình hình phát triển của mình sau khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ kết thúc vào tháng 11 năm 2024. Coplan và các nhà đầu tư của ông dường như không quá lo lắng về điều này.

Bhargava của General Catalyst cho biết: “Hiện tại, khối lượng giao dịch của Polymarket chủ yếu được đẩy bởi các sự kiện như bầu cử, nhưng thế giới luôn có những sự kiện quan trọng diễn ra, đặc biệt là trong một thế giới ngày càng bất ổn. Một động lực khác của sự tăng lên không ngừng của Polymarket là cộng đồng người dùng ngày càng tăng lên, họ mong muốn dự đoán và hiểu rõ ý kiến thực sự của người khác. Điều này là một thách thức đối với các mạng xã hội truyền thống, đặc biệt là đối với trí tuệ nhân tạo sinh sản, vì những nền tảng này có thể tạo ra lượng nội dung không chính xác lớn mà không phải chịu trách nhiệm.”

Với ngưỡng cửa vào thấp của Tiền điện tử, cạnh tranh sẽ là một thách thức lớn khác mà Polymarket sẽ phải đối mặt. Meme Token tương tự như DJT đã có thể được coi là một sự thay thế cho thị trường dự đoán; Ngành công nghiệp Tiền điện tử cũng thu hút các công ty môi giới như Interactive Brokers của tỷ phú Thomas Peterffy, công ty này vừa thông báo ra mắt ForecastEx, thị trường này sẽ cung cấp các hợp đồng dự đoán dựa trên việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, chẳng hạn như Lãi suất mục tiêu của ngân hàng liên bang Mỹ và Chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ; Tháng 4, công ty giao dịch của tỷ phú Jeff Yass, Susquehanna International, cũng thành lập một đội ngũ chuyên nghiệp để làm thị trường trên đối thủ cạnh tranh Kalshi của Polymarket.

Mặc dù đối mặt với sự cạnh tranh từ lĩnh vực TradFi, nhưng Schmidt của Dragonfly vẫn tin tưởng vào khả năng chiến thắng của Coplan trong cuộc thi thị trường dự đoán: “Vũ khí bí mật cuối cùng của Polymarket nằm ở việc nền tảng này sẽ cho phép các bên tham gia sinh thêm các cược mới, mà các đối thủ trong lĩnh vực TradFi gần như không thể sao chép. Điều này giống như YouTube so với truyền hình.”