Bitcoin Outflows From Derivative Exchanges Indicate Market Structure Shift

Bitcoin rút tiền từ các sàn giao dịch tương lai cho thấy sự thay đổi trong động lực thị trường, với các nhà giao dịch giảm đòn bẩy.

Sự di chuyển tăng của Bitcoin đến các thị trường spot cho thấy sự ưu tiên cho việc nắm giữ tài sản hơn là giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao.

Mẹo về khối lượng thị trường trong những đợt tăng giá đều tạo áp lực cho hoạt động giao dịch, ảnh hưởng đến tính thanh khoản và biến động giá cả.

Sự chuyển động của BTC trên các sàn giao dịch đã báo hiệu sự thay đổi trong cấu trúc thị trường, với nhiều BTC rời khỏi các sàn giao dịch phái sinh cho thị trường giao ngay. Quá trình chuyển đổi này phản ánh các hệ thống định hướng rủi ro khác nhau của các nhà đầu tư lớn, cho thấy sự thay đổi có thể xảy ra trong quan điểm về triển vọng ngắn hạn của tài sản.

Tăng dòng tiền BTC từ các sàn giao dịch phái sinh

Dữ liệu gần đây cho thấy rằng Bitcoin ngày càng di chuyển từ các nền tảng tương lai sang các sàn giao dịch trực tiếp. Sự giảm số dư BTC trên sàn giao dịch tương lai cho thấy việc giảm đòn bẩy trên thị trường. Sự chuyển đổi này có thể cho thấy các nhà giao dịch đang đóng các vị thế đòn bẩy hoặc giảm rủi ro bằng cách chuyển quỹ sang môi trường giao dịch ít biến động hơn.

Theo dõi quan sát thể trường với Bitcoin Inter-exchange Flow Pulse (IFP) chu ký thể trường dựa trên hoạt động luộng giao dịch. Các vùng xanh để hiện thị thể trường bò, trong khi các khu vực để mẫu đen biệt thể hiện thị thể trường gà hoặc sữa chỉnh

Nguồn: Satoshi Club

Giá Bitcoin (đường đen) tương quan với xu hướng IFP, thể hiện đỉnh điểm trong các giai đoạn tăng và giảm trong các giai đoạn giảm. Đường trung bình di chuyển 90 ngày của IFP (đường kẻ màu xanh đậm) theo dõi các biến động giá. Sự sửa đổi đáng kể đã xảy ra vào năm 2018, 2020 và 2022, phù hợp với các vùng màu đỏ. Dữ liệu mới nhất cho thấy giao dịch Bitcoin đã đạt đến mức gần cao nhất trong lịch sử với IFP tăng lên.

Market Insights Explained

Nhà đầu tư lớn, thường được biết đến với biệt danh ‘whales’, đã được quan sát chuyển Bitcoin từ sàn giao dịch tương lai sang các nền tảng trực tiếp. Xu hướng này cho thấy sự lựa chọn để nắm giữ tài sản thay vì tham gia vào các giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao. Hoạt động thấp trên các sàn giao dịch tương lai thường cho thấy giao dịch đầu cơ giảm, tiềm năng dẫn đến biến động ngắn hạn thấp hơn.

Việc chuyển BTC đến các sàn giao dịch trực tiếp đã từng được liên kết với sự ổn định của thị trường. Không giống như hợp đồng tương lai, nơi đòn bẩy tăng cường biến động giá, giao dịch trực tiếp liên quan đến sở hữu tài sản trực tiếp. Với việc có nhiều BTC chuyển sang thị trường trực tiếp, tính thanh khoản có thể bị ảnh hưởng, ảnh hưởng đến hành động giá và sâu độ thị trường.

Theo Coinglass, dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy giá và khối lượng giao dịch của Bitcoin đã có những biến động kết hợp qua thời gian. Tại thời điểm này, BTC được giao dịch ở mức $96,162.50, với khối lượng là $35.71 tỷ.

Nguồn: Coinglass

Giá gần đây đã tăng mạnh, đóng cửa 98,555.16$. Khối lượng đã tăng đột ngột trong các đợt tăng giá. Dữ liệu lịch sử cho thấy sự biến động, với sự dao động về giá và khối lượng. Xu hướng cho thấy hoạt động thị trường đáng kể, với đỉnh khối lượng đi kèm với các biến động giá lớn.