Bitcoin giao dịch quanh 62.400 USD trong phiên thứ Năm, đánh dấu mức giảm 14% trong một tuần do Strategy bán 32 BTC vào cuối tháng Năm, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận 4,21 tỷ USD dòng tiền rút ròng trong ba tuần liên tiếp và bối cảnh vĩ mô thay đổi khi số việc làm còn trống của Mỹ tăng lên 7,62 triệu vào tháng Tư. Việc bán của Strategy, dù không đáng kể về quy mô với 32 BTC, mang ý nghĩa biểu tượng vì công ty trước đó được xem như một nhà nắm giữ Bitcoin “không bao giờ bán” theo cấu trúc. Sự hội tụ của hoạt động giảm rủi ro từ tổ chức, điều kiện vĩ mô thắt chặt hơn bao gồm lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm leo lên trên 4,45% và giá dầu tăng đã tạo ra thứ mà Glassnode gọi là “cú bật không thành” trong báo cáo onchain hằng tuần.
Strategy bán 32 BTC vào cuối tháng Năm
Strategy bán 32 BTC vào cuối tháng Năm để tài trợ cho các khoản chi cổ tức ưu đãi, theo một công bố được The Block ghi nhận. QCP Group viết trong ghi chú hôm thứ Tư rằng “dù việc bán không đáng kể về quy mô, tín hiệu lại không như vậy”, đồng thời cho biết “trong thị trường, biểu tượng hiếm khi trả cổ tức, nhưng nó có thể đẩy giá đi lên hoặc đi xuống”. Simon-Peter Massabni, giám đốc phát triển kinh doanh tại XS.com, cho biết rằng “trong những giai đoạn bất ổn gia tăng, ngay cả những giao dịch tương đối nhỏ cũng có thể tạo ra tác động tâm lý đáng kể và thúc đẩy các quyết định bán nhanh hơn, đặc biệt khi xu hướng ngắn hạn đã cho thấy dấu hiệu yếu đi.”
ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng 4,21 tỷ USD trong ba tuần
Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng trong ba tuần liên tiếp, với tổng số tiền mua lại (redemptions) đạt 4,21 tỷ USD, theo Glassnode. Dữ liệu SoSoValue hôm thứ Tư cho thấy 396,60 triệu USD dòng tiền rút ròng ròng theo ngày tính từ ngày 3 tháng Sáu, đưa tổng tài sản ròng trên toàn bộ danh mục sản phẩm lên 82,83 tỷ USD so với dòng tiền ròng vào tích lũy 54,26 tỷ USD kể từ khi ra mắt. Cơ sở chi phí ETF quanh 83.000 USD xuất hiện như một ngưỡng kháng cự, khi Bitcoin bị từ chối tại mức này trong nhịp bật gần đây, khiến nhà đầu tư ETF trung bình quay trở lại trạng thái lỗ chưa thực hiện, theo báo cáo onchain hằng tuần của Glassnode. Glassnode viết rằng “việc bị từ chối này đặc biệt đáng chú ý vì dòng chảy vào ETF là một trong những nguồn cung cầu chủ đạo trong suốt chu kỳ này.”
Số việc làm còn trống của Mỹ tăng lên 7,62 triệu vào tháng Tư
Số việc làm còn trống của Mỹ tăng lên 7,62 triệu vào tháng Tư, mức cao nhất trong gần hai năm và cao hơn 750.000 so với đồng thuận, đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm quay lại trên 4,45% và định giá lại kỳ vọng của Fed hướng tới xác suất tăng lãi suất hơn 50% vào cuối năm. Giá dầu tăng khi các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ. Kyle Rodda, nhà phân tích thị trường tài chính cấp cao tại Capital.com, cho biết rằng “sự kết hợp giữa dầu cao hơn và số liệu dịch vụ mạnh hơn kỳ vọng đã đưa các rủi ro lạm phát trở lại trung tâm của câu chuyện”, đồng thời nói thêm rằng “các tín hiệu màu hổ phách đã nhấp nháy cho thấy khẩu vị rủi ro đang suy giảm và cần một chất xúc tác mới”. Daniela Hathorn, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Capital.com, mô tả đợt biến động là “sự kết hợp của việc chốt lời, vị thế bị kéo giãn và việc đánh giá lại rủi ro địa chính trị sau nhiều tuần tăng gần như không gián đoạn.”
Glassnode báo cáo lỗ chưa thực hiện hằng ngày trị giá 1,35 tỷ USD
Báo cáo onchain hằng tuần của Glassnode, có tiêu đề “The Rally That Wasn't”, cho thấy bình quân động 7 ngày của Tỷ lệ Lãi/Lỗ Đã Thực Hiện (Realized Profit/Loss Ratio) của công ty sụp từ mức cao cục bộ 3,16 vào ngày 7 tháng Năm xuống còn 0,29 trong tuần này. Tổng lỗ đã thực hiện tăng vọt lên 1,35 tỷ USD mỗi ngày, trong đó 770 triệu USD được cho là đến từ việc các nhà nắm giữ dài hạn đầu hàng khỏi các vị thế ở đỉnh chu kỳ. Cơ sở chi phí của Short-Term Holder ở mức 76.400 USD giảm xuống dưới True Market Mean lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2022; cấu hình này được Glassnode gắn với điều kiện thị trường gấu giai đoạn sau, nơi “yếu tố thời gian của đợt sụt giảm bắt đầu đè nặng lên niềm tin của nhà đầu tư”. CryptoQuant cho biết thêm rằng các nhà nắm giữ ngắn hạn thể hiện tín hiệu đầu hàng mạnh nhất trong năm, với 53.800 BTC được chuyển sang sàn trong một cửa sổ 24 giờ duy nhất và bị lỗ, trong khi dòng tiền vào chốt lời giảm về không.
Chỉ số tâm lý Bitwise kích hoạt tín hiệu mua ngược chiều
Andre Dragosch, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu châu Âu tại Bitwise, cho biết Chỉ số Tâm lý Tài sản Crypto của công ty đã kích hoạt một tín hiệu mua ngược chiều, giảm xuống -1 độ lệch chuẩn và là mức bi quan nhất kể từ thời điểm đầu hàng ngày 5 tháng Hai. Dragosch nói rằng “lịch sử cho thấy, các cực trị về tâm lý kiểu này thường đánh dấu những điểm của sự bi quan tối đa hơn là sự bắt đầu của một xu hướng giảm kéo dài.” Ông cũng cho biết chỉ số định giá độc quyền của Bitwise hiện đang nằm trong 20% thấp nhất của phạm vi lịch sử. Dragosch chỉ ra đường trung bình động 200 tuần của Bitcoin quanh 61.000 USD và giá đã thực hiện quanh 56.000 USD là các mức đã nhiều lần cung cấp hỗ trợ trong các giai đoạn thị trường gấu trước đó, cho rằng “cách bitcoin vận động quanh các mức này trong các phiên tới sẽ cho chúng ta biết rất nhiều về việc đợt sụt giảm này đã gần đến điểm kết thúc hay chưa.”
Thị trường quyền chọn định giá lại biến động 30 ngày lên 41,4%
QCP Group ghi nhận rằng biến động ngụ ý tại mức at-the-money trong 30 ngày được định giá lại quanh 41,4%, tăng hơn 4 điểm biến động trong ngày và 7 điểm trong tuần, trong khi biến động thực tế bắt kịp với biến động ngụ ý. Công ty viết rằng “thông điệp từ biến động không phải là ‘mua đu theo nhịp giảm’ mà là ‘xin hãy đảm bảo nhịp giảm xảy ra trước khi nói về điều đó.’” Phân tích của Glassnode xác nhận rằng phí quyền chọn mua (put premiums) ở kỳ hạn một tháng, ba tháng và sáu tháng vẫn ở mức cao, từ 13% đến 14%, trong khi cấu trúc kỳ hạn đầu ngắn bị đảo nhẹ và mức độ phơi nhiễm gamma của các nhà giao dịch tập trung quanh điểm giao ngay hiện tại.
FAQ
Điều gì khiến Bitcoin giảm 14% trong một tuần?
Mức giảm 14% của Bitcoin xuất phát từ việc Strategy bán 32 BTC vào cuối tháng Năm, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận 4,21 tỷ USD dòng tiền rút ròng trong ba tuần liên tiếp và sự thay đổi bối cảnh vĩ mô, bao gồm số việc làm còn trống của Mỹ tăng lên 7,62 triệu vào tháng Tư và lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm leo lên trên 4,45%.
Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã mất bao nhiêu trong dòng tiền rút ròng trong ba tuần?
Theo Glassnode, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận lượng mua lại (redemptions) tích lũy 4,21 tỷ USD trong ba tuần liên tiếp, với dữ liệu SoSoValue hôm thứ Tư cho thấy thêm 396,60 triệu USD dòng tiền rút ròng ròng theo ngày tính từ ngày 3 tháng Sáu.
