Bernstein bắt đầu đưa tin về các công ty khai thác Bitcoin TeraWulf và Cipher Digital với khuyến nghị 'Outperform' trong một ghi chú nghiên cứu được công bố vào hôm thứ Tư, nhấn mạnh các thợ đào đang chuyển mình thành 'người cho thuê hạ tầng điện' cho ngành trí tuệ nhân tạo. Công ty đầu tư, thuộc sở hữu của Société Générale, cho biết các thợ đào đã ký 17 thỏa thuận trị giá hơn 110 tỷ USD trong hai năm qua, hợp đồng 6 gigawatts điện cho các “AI hyperscaler” bao gồm Google, Amazon, Microsoft, Nvidia và CoreWeave. Các nhà phân tích Bernstein cho rằng sự định vị này xuất phát từ “nút thắt” tiếp cận điện năng cấp bách của ngành AI, đồng thời lưu ý rằng điện năng mà các thợ đào ký hợp đồng chiếm khoảng 10% tổng số trung tâm dữ liệu AI đang được xây dựng hiện tại ở Hoa Kỳ.
Bernstein Initiates Coverage on TeraWulf and Cipher Digital with Outperform Ratings
Bernstein đưa ra khuyến nghị 'Outperform' cho TeraWulf (WULF) và Cipher Digital (CIFR) trong lần khởi đầu đưa tin. Các nhà phân tích viết rằng 'các thợ đào Bitcoin vẫn được định vị tốt nhất để giải quyết 'thời gian để tính toán'', dẫn chứng danh mục điện công suất 30 gigawatts mà ngành đang lên kế hoạch và kinh nghiệm vận hành trong việc cung cấp 'các khối công suất sẵn sàng'—những cơ sở mà điện đã chảy vào, sẵn sàng để phần cứng tính toán triển khai. Báo cáo định vị các nhà vận hành từng tập trung vào crypto như những bên có khả năng đặc biệt trong việc giải quyết nhu cầu tiếp cận điện quy mô lớn, dùng ngay cho hạ tầng AI.
Bitcoin Miners Contract 6 GW of Power to AI Hyperscalers Through 17 Deals
Các thợ đào Bitcoin đã ký 17 thỏa thuận trị giá hơn 110 tỷ USD trong hai năm qua, hợp đồng thuê khoảng 6 gigawatts điện cho các công ty bao gồm Google, Amazon, Microsoft, Nvidia và CoreWeave. Công suất theo hợp đồng này chiếm khoảng 10% trong tổng số trung tâm dữ liệu AI đang được xây dựng hiện tại ở Hoa Kỳ. Các công ty ưu tiên mô hình cho thuê chỗ đặt (colocation), thuê các cơ sở đã được cấp điện theo các hợp đồng dài hạn dạng take-or-pay. Bernstein cho biết thị trường tài trợ dự án hiện bao phủ 75-85% chi phí xây dựng cho các cơ sở này, với lãi suất mà báo cáo nêu là thấp hơn đáng kể so với lợi nhuận mà các hợp đồng nền tạo ra.
Bernstein Projects AI Revenue Growth from $1.2 Billion to $10.7 Billion by 2030
Bernstein dự phóng tổng doanh thu AI của các công ty mà họ bao phủ sẽ tăng từ 1,2 tỷ USD vào năm 2026 lên 10,7 tỷ USD vào năm 2030. TeraWulf, được neo bởi quan hệ đối tác với Fluidstack và Google, dự kiến đạt doanh thu AI 1,7 tỷ USD vào năm 2030, với biên lợi nhuận EBITDA tiến gần 84%. Cipher Digital, với tệp khách hàng chủ yếu là các hyperscaler, dự kiến đạt doanh thu AI 1,2 tỷ USD với biên lợi nhuận gần 93% vào thời điểm đó. Báo cáo cho rằng sự chú ý của nhà đầu tư đến từ tính ổn định của các hợp đồng dài hạn trong mô hình colocation.
TeraWulf and Cipher Digital Shares Post 122% and 69% Gains in 2026
Cổ phiếu của TeraWulf (WULF) và Cipher Digital (CIFR) giảm trong ngày công bố báo cáo. Cả hai cổ phiếu đều ghi nhận mức tăng đáng kể trong năm 2026, với WULF tăng gần 122% và CIFR tăng khoảng 69% trong giai đoạn đó. Báo cáo phản ánh sự thay đổi rộng hơn mà Bernstein mô tả trong cách nhà đầu tư và lãnh đạo công nghệ đang nghĩ về hạ tầng điện, cho rằng việc đảm bảo nguồn điện đáng tin cậy ở quy mô lớn đã quan trọng về mặt chiến lược tương đương với bản thân các con chip.
FAQ
Bernstein đã công bố gì về TeraWulf và Cipher Digital?
Bernstein bắt đầu đưa tin về TeraWulf (WULF) và Cipher Digital (CIFR) với khuyến nghị 'Outperform' trong một ghi chú nghiên cứu được công bố vào hôm thứ Tư, nhấn mạnh các công ty đang được định vị như nhà cung cấp điện cho ngành AI.
Các thợ đào Bitcoin đã ký hợp đồng bao nhiêu điện cho các công ty AI?
Các thợ đào Bitcoin đã ký 17 thỏa thuận trị giá hơn 110 tỷ USD trong hai năm qua, hợp đồng 6 gigawatts điện cho các AI hyperscaler bao gồm Google, Amazon, Microsoft, Nvidia và CoreWeave, tương đương khoảng 10% số trung tâm dữ liệu AI đang được xây dựng ở Hoa Kỳ.
Dự phóng doanh thu của Bernstein cho mảng AI của các thợ đào là gì?
Bernstein dự phóng tổng doanh thu AI trên phạm vi các công ty mà họ bao phủ sẽ tăng từ 1,2 tỷ USD vào năm 2026 lên 10,7 tỷ USD vào năm 2030, trong đó TeraWulf được kỳ vọng đạt 1,7 tỷ USD và Cipher Digital đạt 1,2 tỷ USD doanh thu AI vào thời điểm đó.
