Bitcoin chạm mốc 72.000 USD sẽ thanh lý 2,5 tỷ USD các vị thế bán (short)

Bitcoin chạm mốc 72.000 USD sẽ thanh lý 2,5 tỷ USD các vị thế bán (short), có thể “nghiền nát” phe gấu đang dùng đòn bẩy quá mức.

Chiến tranh tại Iran và giá dầu cao hiện đang gây áp lực lên BTC, nhưng một lệnh ngừng bắn hoặc dòng tiền ETF có thể kích hoạt sự phục hồi nhanh.

2,5 tỷ USD vị thế short đối mặt rủi ro nếu BTC chạm 72.000 USD

Bitcoin

BTC

67.192 USD

đã liên tục không thể đạt đỉnh mới kể từ khi cố gắng lấy lại mốc 75.000 USD từ ngày 17/3.

Các cược giảm giá trên hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên khi chiến tranh tại Iran đẩy giá dầu lên mức cao nhất kể từ tháng 6/2022. Tuy nhiên, hai yếu tố có thể đẩy Bitcoin lên 72.000 USD trong những tuần tới và giúp củng cố một xu hướng tăng bền vững.

Mức thanh lý ước tính tổng hợp của hợp đồng tương lai BTC, USD. Nguồn: Coinglass

Theo ước tính của Coinglass, tổng cộng 2,5 tỷ USD các vị thế short trên hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ bị thanh lý nếu Bitcoin chỉ cần tăng 7,5% lên 72.000 USD từ mức hiện tại 67.100 USD.

Phe gấu BTC hưởng lợi từ việc thợ đào bán ra, S&P 500 suy yếu

Phe gấu đã gia tăng vị thế short từ ngày 25/3, khi Iran được cho là từ chối đàm phán ngừng bắn. Áp lực bán bổ sung xuất hiện khi MARA Holdings (MARA US) thông báo đã bán 15.133 BTC vào ngày 26/3. Công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai này đã chuyển hướng sang điện toán AI và lựa chọn giảm lượng nắm giữ Bitcoin để trả nợ.

Sau khi đạt đỉnh gần 7.000 điểm vào ngày 28/1, S&P 500 đã giảm 10% vào ngày 30/3. Nhà đầu tư lo ngại rủi ro suy thoái vì các ngân hàng trung ương có ít dư địa cắt giảm lãi suất do lạm phát.

Giá dầu đã tăng hơn 70% kể từ khi chiến tranh tại Iran bắt đầu vào cuối tháng 2, làm tăng chi phí logistics và cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng.

Xác suất mục tiêu lãi suất cho cuộc họp FOMC tháng 9. Nguồn: CME FedWatch Tool

Các trader đang định giá xác suất 89% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất đến tháng 9, với 5% khả năng tăng lên 4%.

Đầu tháng 3, hợp đồng tương lai trái phiếu cho thấy điều ngược lại, với xác suất 79% cắt giảm lãi suất. Lợi suất từ các khoản đầu tư thu nhập cố định có khả năng vẫn hấp dẫn trong thời gian dài hơn.

Tỷ lệ funding hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas

Trong khi đó, niềm tin của phe gấu Bitcoin đã tăng lên, thể hiện qua tỷ lệ funding âm trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Trong điều kiện thị trường trung lập, phe long thường trả phí để giữ vị thế, khiến chỉ số này dao động từ 5% đến 10% để bù chi phí vốn.

Tỷ lệ funding âm cho thấy thiếu nhu cầu đối với các cược tăng giá dùng đòn bẩy và khả năng phe gấu đang quá tự tin.

Ngừng bắn hoặc suy yếu kinh tế có thể thúc đẩy Bitcoin

Mặc dù không thể dự đoán kết quả của cuộc chiến liên quan đến Iran, một thỏa thuận ngừng bắn có thể kích hoạt tâm lý tăng giá và khiến phe gấu bất ngờ.

Bitcoin đã tăng từ 69.150 USD lên 74.900 USD trong 5 ngày kết thúc vào 16/3 sau khi các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng 1,5 tỷ USD trong hai tuần. Nếu dòng tiền ETF quay trở lại, Bitcoin cũng có thể lấy lại mốc 72.000 USD.

Liên quan: ETF Bitcoin “sẽ lớn hơn” ETF vàng – Nhà phân tích

Dòng tiền ròng hàng ngày của ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ, USD. Nguồn: SoSoValue

Tổng thống Donald Trump đã yêu cầu Quốc hội tăng chi tiêu quốc phòng lên 1,5 nghìn tỷ USD, theo đề xuất ngân sách năm 2027 được công bố hôm thứ Sáu. Kế hoạch này bao gồm cắt giảm 10% ở các lĩnh vực khác để bù cho chi phí quân sự.

Trump được cho là đã nói tại một sự kiện riêng ở Nhà Trắng hôm thứ Tư: “Chúng ta đang chiến đấu trong các cuộc chiến. Chúng ta không thể lo cho nhà trẻ,” theo CNBC.

Nếu nền kinh tế Mỹ suy yếu, hoặc nếu việc rút vốn tín dụng tư nhân tiếp tục gây áp lực lên thị trường, nhà đầu tư có thể tìm đến các tài sản phòng hộ thay thế.

Do đó, sức hấp dẫn của Bitcoin sẽ tăng lên khi hiện tại nó đang giao dịch thấp hơn 47% so với mức đỉnh lịch sử. Vì vậy, một đợt tăng lên 72.000 USD có thể xảy ra bất kể cuộc chiến tại Iran kéo dài bao lâu.