BlockSec phát hành bạch thẳng rủi ro bị đóng băng đối với stablecoin: 30 ngày đã đóng băng hơn 960 địa chỉ

Theo công ty an ninh blockchain BlockSec, trong báo cáo《Rủi ro đóng băng của bên phát hành stablecoin và quản lý an toàn kho quỹ: Sách trắng》được công bố vào tháng 5, công cụ theo dõi USDT Freeze Tracker thuộc đơn vị đã thống kê trên chuỗi cho thấy: tính đến ngày 7 tháng 5, trong 30 ngày qua, Tether đã đưa tổng cộng 384 địa chỉ vào danh sách đen trên hai mạng Ethereum và Tron, liên quan đến khoảng 515 triệu USD tiền bị đóng băng.

Cơ chế kích hoạt đóng băng: Sách trắng tổng hợp 4 kịch bản điển hình

（Nguồn：BlockSec）

Theo Sách trắng của BlockSec, 4 kịch bản điển hình mà bên phát hành USDT (Tether) và USDC (Circle) thực hiện đóng băng như sau, căn cứ liên quan được lấy từ các tài liệu công khai chính thức của Tether, Circle và OFAC:

· Yêu cầu chính thức từ cơ quan thực thi, tư pháp và cơ quan quản lý

· Phạm vào danh sách trừng phạt (như OFAC) hoặc có rủi ro liên quan đến trừng phạt

· Các luồng tiền có rủi ro cao như lừa đảo, đánh cắp, rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố

· Các biện pháp đóng băng chủ động hoặc bán chủ động do di chuyển kỹ thuật hoặc thay đổi hỗ trợ chuỗi

Sách trắng đồng thời trích dẫn tuyên bố chính thức của OFAC nêu rằng, các địa chỉ tiền mã hóa được công khai liệt kê thường không phải là đầy đủ; việc nhận diện rủi ro cần mở rộng sang các liên kết liên quan và truy xuất đa chặng.

4 lỗ hổng quản trị trong an toàn kho quỹ doanh nghiệp

Theo Sách trắng của BlockSec, doanh nghiệp khi quản lý rủi ro đóng băng stablecoin tồn tại 4 lỗ hổng quản trị điển hình:

Không nhìn thấy rủi ro trên chuỗi của địa chỉ và đối tác: doanh nghiệp thường không nắm được các địa chỉ trên chuỗi của khách hàng và đối tác, các nhóm địa chỉ liên quan cũng như lịch sử tương tác.

Không nhìn thấy các liên kết lịch sử đa chặng của dòng tiền: “tạp nhiễm lịch sử” một khi đã đi vào hồ tiền chính, rủi ro từ từng khoản tiền vào có thể tăng cấp thành rủi ro về tính sẵn sàng của toàn bộ kho quỹ.

Tập trung quá mức thiết kế ví và hồ tiền: khi tài sản được dồn vào một ví duy nhất và một chuỗi duy nhất, việc đóng băng tại một điểm có thể khiến toàn bộ hoạt động bị ngừng trệ.

Thiếu cơ chế giám sát liên tục: danh sách trừng phạt của OFAC liên tục được cập nhật; sàng lọc một lần không thể thay thế cho giám sát mang tính liên tục.

Theo Sách trắng, BlockSec khuyến nghị doanh nghiệp xây dựng năng lực quy trách nhiệm sự cố trước khi rủi ro xảy ra: xác định rõ nhóm tài sản nào có khả năng bị đụng rủi ro, rủi ro có đến từ phía thượng nguồn hay do tạp nhiễm lịch sử, và liệu nó có lan rộng sang hồ tiền chính hay không, để có nền tảng đối thoại hiệu quả với bên phát hành.

Quy mô thị trường stablecoin: Dữ liệu từ bên thứ ba

Theo dữ liệu DefiLlama (tháng 5 năm 2026), tổng giá trị vốn hóa stablecoin toàn cầu đã vượt mốc 320 tỷ USD. Theo bảng điều khiển phân tích on-chain được Visa và Allium công bố chung (tính đến ngày 7 tháng 5 năm 2026), trong 30 ngày qua, tổng khối lượng giao dịch on-chain nguyên gốc stablecoin toàn cầu đạt 7,6 nghìn tỷ USD; sau khi loại trừ chuyển nội bộ của tổ chức, khối lượng giao dịch đã điều chỉnh là 1,2 nghìn tỷ USD.

Câu hỏi thường gặp

Nguồn dữ liệu đóng băng trong Sách trắng BlockSec là gì?

Theo Sách trắng của BlockSec, dữ liệu thống kê đóng băng đến từ công cụ USDT Freeze Tracker do chính BlockSec phát triển, bao gồm hồ sơ danh sách đen địa chỉ của Tether trên các chuỗi Ethereum và Tron và các diễn biến giải đóng băng, với mốc thống kê đến ngày 7 tháng 5 năm 2026.

Sau khi stablecoin trong kho quỹ doanh nghiệp bị đóng băng, tài sản có thể khôi phục không?

Theo dữ liệu USDT Freeze Tracker của BlockSec, trong 30 ngày qua Tether đã giải đóng băng 88 địa chỉ, tương ứng khoảng 22,29 triệu USD. Sách trắng của BlockSec nêu rằng việc bị đóng băng không nhất thiết đồng nghĩa với việc tài sản vĩnh viễn không thể khôi phục; với điều kiện doanh nghiệp có thể làm rõ nguyên nhân kích hoạt ngay từ đầu và giao tiếp hiệu quả với bên phát hành.

Rủi ro đóng băng của bên phát hành stablecoin khác gì so với rủi ro an toàn khóa bí mật (private key) truyền thống?

Theo Sách trắng của BlockSec, rủi ro an toàn khóa bí mật truyền thống tập trung vào “ai nắm giữ địa chỉ”, còn rủi ro đóng băng của bên phát hành là việc khóa bí mật của địa chỉ vẫn do doanh nghiệp nắm giữ, nhưng do cơ chế kiểm soát token ở các lớp hợp đồng, chuộc lại hoặc hỗ trợ chuỗi của bên phát hành, token bị hạn chế lưu thông và khả năng sử dụng.