Cổ phiếu Broadcom đã lao dốc hơn 12% trong phiên giao dịch tiền mở cửa hôm thứ Năm, khi nhà đầu tư phản ứng tiêu cực trước việc công ty sản xuất chip AI quyết định giữ nguyên mục tiêu doanh thu AI cho năm tài khóa 2027 ở mức 100 tỷ USD, dù vẫn ghi nhận hiệu quả quý 2 tích cực. Đợt bán tháo xảy ra ngay cả khi công ty báo cáo doanh thu quý 2 và dự báo quý 3 vượt kỳ vọng thị trường. Các nhà phân tích đã nhanh chóng nâng mục tiêu giá sau đợt công bố kết quả, với Morningstar nâng mục tiêu lên 650 USD từ 550 USD và Jefferies nâng lên 550 USD từ 500 USD; cả hai hãng đều cho rằng dự báo doanh thu chip AI 100 tỷ USD cho năm tài khóa 2027 của Broadcom có vẻ đang được đặt một cách cố ý thận trọng.
Cổ phiếu Broadcom giảm hơn 12% trong giao dịch tiền mở cửa
Cổ phiếu Broadcom giảm hơn 12% trong phiên giao dịch tiền mở cửa hôm thứ Năm. Nhà đầu tư phản ứng tiêu cực trước quyết định giữ nguyên mục tiêu doanh thu AI năm tài khóa 2027 ở 100 tỷ USD mà không nâng dự báo. Mức giảm đã xóa hơn 300 tỷ USD vốn hóa thị trường chỉ trong một phiên, theo bình luận của nhà giao dịch trên Stocktwits. Tính đến phiên đóng cửa hôm thứ Tư, cổ phiếu Broadcom tăng gần 40% so với đầu năm, vượt trội so với mức tăng 16% của Nasdaq trong cùng giai đoạn.
Các nhà phân tích nâng mục tiêu giá dù cổ phiếu giảm mạnh
Morningstar nâng mục tiêu giá cổ phiếu Broadcom lên 650 USD từ 550 USD, tương ứng kỳ vọng mức tăng 36%. “Cổ phiếu giảm... khi nhà đầu tư kỳ vọng có hướng dẫn cao hơn cho năm 2027 và xa hơn. Chúng tôi tin rằng Broadcom đang đưa ra định hướng thận trọng, và coi mục tiêu 100 tỷ USD cho năm tài khóa 2027 là ‘nẹp an toàn’,” các nhà phân tích của Morningstar cho biết trong báo cáo gửi nhà đầu tư. Hãng nghiên cứu cho biết ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ xuất xưởng năng lực tính toán tương đương 10 gigawatt vào năm 2027 và tin rằng công ty sẽ tạo lợi nhuận cao hơn đáng kể mức 10 tỷ USD mỗi gigawatt. Morningstar mô hình hóa doanh thu chip AI 200 tỷ USD cho năm tài khóa 2028.
Jefferies nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 550 USD từ 500 USD, đồng thời duy trì khuyến nghị ‘Mua’. Hãng nghiên cứu kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động của Broadcom sẽ cải thiện khi doanh thu AI tăng tốc. Doanh số chip cho Anthropic và OpenAI có vẻ sẵn sàng cho đợt tăng tốc trong năm 2027 và 2028, tạo nên mức 2026 tương đối “mềm” hơn với dù vậy vẫn gần 200% tăng trưởng, Morningstar cho biết.
Tháng 4, Broadcom công bố thỏa thuận dài hạn để phát triển và cung cấp các thế hệ tương lai của Google Tensor Processing Units (TPUs), đồng thời cung cấp các thành phần mạng cho các “rack” AI thế hệ tiếp theo của Google. Công ty cũng mở rộng quan hệ đối tác nhiều năm với Meta để đồng phát triển các thế hệ tương lai của bộ tăng tốc AI MTIA của Meta. Broadcom có một thỏa thuận tương tự với OpenAI nhằm cung cấp bộ tăng tốc AI tùy chỉnh tương đương 10 gigawatt, được công bố vào tháng 10 năm ngoái.
Tâm lý nhà bán lẻ chuyển sang cực kỳ lạc quan
Trên Stocktwits, tâm lý nhà bán lẻ đối với AVGO là ‘cực kỳ bi quan’ (99/100) vào sáng thứ Năm. Đến muộn hơn trong ngày, tâm lý đã tăng vài điểm lên gần mức cao nhất có thể trong nhóm ‘cực kỳ lạc quan’ (99/100). Các nhà giao dịch gạt bỏ lo ngại và kỳ vọng sẽ có nhịp phục hồi sớm.
“$AVGO Hơn 300 tỷ đã biến mất khỏi vốn hóa thị trường trong một phiên. Không thể tin được. Đà phục hồi sẽ rất mạnh và có thể xảy ra vào thứ Sáu,” một nhà giao dịch viết trên Stocktwits.
Một người khác viết: “Tôi đã đi sâu phân tích kết quả AVGO. Phản ứng thái quá imo. OpenAI, Anthropic, cộng với hợp đồng Apollo Blackstone. với mức giảm giá này khi giao dịch ở dưới 0,7 PEG. ĐÂY LÀ cơ hội MUA khi điều chỉnh. Khi XPU tương lai tích hợp HBM/GPU thì biên lợi nhuận sẽ tăng. Hợp đồng Apollo chỉ mới bắt đầu.”
Broadcom báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 2 tăng trưởng
Doanh thu của Broadcom tăng 48% lên 22,19 tỷ USD, vượt ước tính của các nhà phân tích là 22,13 tỷ USD. Lợi nhuận ròng tăng lên 9,31 tỷ USD từ 4,97 tỷ USD một năm trước. Trên cơ sở điều chỉnh, lợi nhuận 2,44 USD/cổ phiếu cao hơn mục tiêu 2,40 USD.
Đối với quý 3, Broadcom dự báo tổng doanh thu 29,4 tỷ USD, so với dự phóng của các nhà phân tích là 28,25 tỷ USD. “Chúng tôi kỳ vọng động lực này sẽ tiếp tục sang năm tài khóa 2027 và nhắc lại dự báo doanh thu chất bán dẫn AI của chúng tôi ở mức cao hơn 100 tỷ USD,” CEO Hock Tan cho biết.
FAQ
Điều gì khiến cổ phiếu Broadcom giảm hơn 12% vào hôm thứ Năm?
Cổ phiếu Broadcom đã lao dốc hơn 12% trong phiên giao dịch tiền mở cửa hôm thứ Năm, khi nhà đầu tư phản ứng tiêu cực trước việc công ty quyết định giữ nguyên mục tiêu doanh thu AI năm tài khóa 2027 ở mức 100 tỷ USD mà không thay đổi, dù vẫn công bố hiệu quả tích cực ở quý 2.
Các nhà phân tích đã đặt mục tiêu giá nào cho Broadcom sau công bố kết quả?
Morningstar nâng mục tiêu giá cổ phiếu Broadcom lên 650 USD từ 550 USD, tương ứng kỳ vọng mức tăng 36%. Jefferies nâng mục tiêu giá lên 550 USD từ 500 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị ‘Mua’. Cả hai hãng đều cho rằng dự báo doanh thu chip AI năm tài khóa 2027 100 tỷ USD của Broadcom có vẻ đang được đặt một cách cố ý thận trọng.
Kết quả tài chính quý 2 của Broadcom so với kỳ vọng như thế nào?
Broadcom báo cáo doanh thu quý 2 đạt 22,19 tỷ USD, tăng 48% và vượt ước tính của các nhà phân tích là 22,13 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh là 2,44 USD cao hơn mục tiêu 2,40 USD. Đối với quý 3, Broadcom dự báo doanh thu 29,4 tỷ USD, cao hơn dự phóng của các nhà phân tích là 28,25 tỷ USD.
