Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Celltrion tăng vọt 86%, đồng thời nâng cấp giá mục tiêu

Celltrion công bố doanh thu hợp nhất Q2 đạt 1,3937 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 400.7Bỷ won, với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước lần lượt là 45% và 86,3%, theo thông cáo được đăng vào ngày trước 28 tháng 7. Lợi nhuận hoạt động vượt dự báo đồng thuận 451.8Bỷ won là 12,75%, khiến nhiều công ty chứng khoán nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu. Phần chênh lệch lợi nhuận này được thúc đẩy bởi tăng trưởng nhanh các sản phẩm mới biên lợi nhuận cao và đòn bẩy hoạt động từ cấu trúc bán hàng trực tiếp tại Bắc Mỹ của công ty. Vào ngày 28 tháng 7, cổ phiếu Celltrion đóng cửa ở mức 177.400 won, giảm 0,73%, vượt trội so với diễn biến chung khi các chỉ số KOSPI và KOSDAQ lần lượt giảm 10,84% và 7,72%. Các nhà phân tích cho rằng mức độ vững tương đối đến từ việc nâng giá mục tiêu sau kết quả Q2 mạnh mẽ, khi giá mục tiêu đồng thuận tăng 3,24% lên 274.784 won.

Celltrion Báo cáo Lợi nhuận Hoạt động Q2 400.7Bỷ Won

Doanh thu hợp nhất Q2 của Celltrion đạt 1,3937 nghìn tỷ won, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động 400.7Bỷ won tương ứng mức tăng 86,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số lợi nhuận hoạt động vượt dự báo đồng thuận trước thông báo là 451.8Bỷ won với tỷ lệ 12,75%. Doanh thu sản phẩm mới đạt 116.7Bỷ won, tăng 76,0% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 65% tổng doanh số bán thuốc sinh học tương tự (biosimilar). Việc cải thiện lợi nhuận được cho là nhờ tăng trưởng nhanh các sản phẩm mới biên lợi nhuận cao và hiệu ứng đòn bẩy chi phí cố định từ cấu trúc bán hàng trực tiếp tại Bắc Mỹ.

Công ty chứng khoán Nâng giá mục tiêu Sau khi Vượt Kỳ vọng Lợi nhuận

Shinhan Investment Securities nâng giá mục tiêu từ 276.418 won lên 290.000 won, Mirae Asset Securities tăng từ 260.000 won lên 280.000 won, NH Investment Securities điều chỉnh tăng từ 260.000 won lên 270.000 won, và Meritz Securities nâng từ 266.887 won lên 290.000 won. Theo nhà cung cấp dữ liệu tài chính FnGuide, giá mục tiêu đồng thuận của Celltrion vào ngày công bố đạt 274.784 won, tương đương tăng 3,24% so với ngày trước đó. Kim Jun-young, nhà nghiên cứu tại Meritz Securities, cho biết rằng “tầm nhìn về tăng trưởng lợi nhuận đã tăng lên đáng kể khi các sản phẩm mới biên lợi nhuận cao tăng trưởng nhanh chóng, trong khi đòn bẩy hoạt động từ chi phí bán hàng trực tiếp tại Bắc Mỹ bắt đầu hiện rõ.”

Omniclo đạt 21% thị phần châu Âu trong quý 3 sau khi ra mắt

Omniclo, một loại biosimilar của Xolair (omalizumab), ghi nhận doanh thu 824.9Bỷ won chỉ riêng trong Q2. Sản phẩm đạt 21% thị phần tại châu Âu trong vòng ba quý kể từ khi ra mắt, nhờ vị thế là sản phẩm “đi trước” duy nhất trên thị trường. Jeong Jae-won, nhà nghiên cứu tại iM Securities, nhận xét rằng “Omniclo, đã đi trước một thị trường chưa có đối thủ cạnh tranh, đã thể hiện rõ lợi thế của người đi đầu,” đồng thời nói thêm rằng “dù nội dung lợi nhuận vẫn được giữ nguyên, thì chất lượng đang được cải thiện từng quý.” Kim Min-jeong, nhà nghiên cứu tại DS Investment Securities, dự phóng rằng “năm nay sẽ là một năm có tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc khi doanh số của các biosimilar được ra mắt sau đó tăng lên một cách nghiêm túc.”

Các nhà phân tích nêu mức chiết khấu định giá so với nhóm đối tác toàn cầu

Kim Seung-min, nhà nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, phân tích rằng “Celltrion đang bị định giá thấp một cách đáng kể so với Sandoz, một công ty biosimilar hàng đầu toàn cầu, xét rằng 65% doanh thu của Sandoz đến từ các sản phẩm generic biên lợi nhuận thấp và hoạt động của hãng tập trung vào sản xuất theo hợp đồng (CMO), trong khi Celltrion đã hoàn tất hệ thống sản xuất của riêng mình từ đầu và đang ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động chưa từng có ở mức trên 30%.” Han Seung-yeon, nhà nghiên cứu tại NH Investment Securities, cho biết Celltrion “hội tụ cả tăng trưởng lợi nhuận vượt trội lẫn sức hấp dẫn định giá chưa từng có, cho phép nhà đầu tư kỳ vọng đồng thời vai trò của cổ phiếu phòng thủ và cổ phiếu tăng trưởng trong một thị trường bất định.”

FAQ

Kết quả tài chính Q2 của Celltrion là gì?
Celltrion công bố doanh thu hợp nhất Q2 đạt 1,3937 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 116.7Bỷ won, tương ứng mức tăng so với cùng kỳ năm trước lần lượt là 45% và 86,3%. Lợi nhuận hoạt động vượt dự báo đồng thuận 451.8Bỷ won với tỷ lệ 12,75%.

Omniclo hoạt động thế nào trên thị trường châu Âu?
Omniclo, biosimilar của Xolair do Celltrion phát triển, tạo ra doanh thu 451.8Bỷ won trong Q2 và chiếm 21% thị phần tại châu Âu trong vòng ba quý kể từ khi ra mắt, nhờ lợi thế người đi đầu trong một thị trường không có cạnh tranh.